光大復牌機構落荒而逃自家網點游資趁機試水

2013年08月21日 07:39
來源：投資快報作者：孫寧

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A股烏龍事件的制造者光大證券（601788）于昨日復牌，毫無懸念一字跌停。光大證券昨日復牌，集合競價報10.91元，逾百萬手賣單死死封住跌停，跌停致市值蒸發41.4億元。盤后，從上交所披露的交易信息來看，機構客戶跑路的跡象明顯。另一方面，在光大證券下跌之際，也有不少游資試水，其中光大證券自家營業部網點渠道的游資出現在買入席位的首位。有券商業內人士告訴《投資快報》記者，連續出現操作系統失誤、烏龍指事故，至少說明券商在內部管理、風險控制方面存在嚴重漏洞，機構短期不太敢碰這類股票。

光大自家網點游資大舉買入

在昨日交易時段，光大證券鮮有大單買入，大部分是不足100手的游資在其中倒騰?！锻顿Y快報》記者查閱了昨日光大證券的買賣情況。開盤后，只有幾單較大資金的買入，分別是9：32買入1207手、9：57買入782手、10：06買入500手、10：30買入506手。

廣發證券研究所一位金融行業首席分析師告訴記者，昨日全天的交易，并沒有大單買入出現，“100手以下的都不算大單，早盤的成交也沒有打開光大證券跌停的局面，可見烏龍事件對光大證券的沖擊較大。”

截至昨日收盤，光大證券報收10.91元，當日成交金額為4917萬元。

另外，在賣出席位上，大多數為機構和資管等大資金席位。根據上交所盤后披露的交易信息，昨日，在光大證券的前五大賣出席位上依次為中銀國際證券投資部、第一創業客戶資產管理部、宏源證券客戶資產管理部以及兩個機構專用席位。

然而，在大資金紛紛撤離光大證券的時候，也有部分游資選擇試探性地抄底。前五大買入席位依次是光大證券寧波彩虹南路、國泰君安北京通州新華西街、方正證券臺州郵電路、中信萬通青島香港中路、華泰證券杭州慶春路。

其中，光大證券寧波彩虹南路這一席位引起《投資快報》記者的注意。根據上交所披露的數據，昨日，該席位買入光大證券221.47萬元，位居第一大買入席位。實際上，該席位也是活躍的游資集中地。據統計數據顯示，自去年12月以來，光大寧波彩虹南路已經30次登上交易所的龍虎榜，該席位曾經買賣的股票包括光線傳媒（300251）、北方導航（600435）、金路集團（000510）、美羅藥業（600297）、許繼電氣（000400）等。其中，該席位在去年12月在許繼電氣上的交易金額最高，光大寧波彩虹南路以3345.73萬元成功賣出許繼電氣。

險資踏上“黑天鵝”

記者留意到，在光大證券的前十大流通股東名單中，機構投資者為保險（放心保）理財，其余為光大集團控股以及其他投資或實業公司。

根據光大證券一季度報告，公司前十大流通股東依次為中國光大(集團)總公司、中國光大控股有限公司、嘉峪關宏豐實業有限責任公司、廈門新世基集團有限公司、億陽集團股份有限公司、大眾汽車租賃有限公司、洪城大廈(集團)股份有限公司、華夏董氏兄弟商貿（集團）有限責任公司、以及中國人壽的兩款保險理財。

其中，駐扎在光大證券流通市場上的兩個險資理財股東引起市場關注。有投資者擔心，在光大烏龍事件后重倉其中的機構可能會減持。

平安資產管理公司基金公司投資部一位研究員告訴記者，一般來說，險資投資風格不如股票型基金，險資風格偏向穩健，“在擬定投資標的的時候，險資投資管理人通常會劃分產品在證券市場、債券市場等多個投資渠道的投資比例，在產品投向上也有組合控制。另外，險資理財資管部門也有與購買者簽訂契約，在風險控制方面能力較強?！痹撁芯繂T表示，除非是證券市場發生系統性風險，否則險資的收益很少出現大幅度波動，至于踏中黑天鵝事件概率也很低。

另外，在基金持股方面，據統計,截至6月末,共有5只基金重倉持有光大證券,即華寶興業動力組合、銀華中證等權重90、泰達宏利穩定、長信雙利優選和中海上證50。而此前,泰達宏利、摩根士丹利華鑫、南方基金和申萬菱信已經相繼發布了針對光大證券估值調整的公告,下調比例在6.27%至15.27%之間。

內部管理存在嚴重漏洞機構對光大失去興趣

昨日光大證券的跌?？芍^預料之中，而復牌后該股的表現也牽動市場的神經。廣發證券上述行業研究員在接受《投資快報》記者采訪時表示，經歷了上周致命的烏龍事件，如果從價值投資的角度去探究，估計許多機構投資者對光大證券后期的走勢抱有悲觀態度，“機構大多不太敢碰這類股票，因為連續出現操作系統失誤、烏龍指事故，至少說明券商在內部管理、風險控制方面存在嚴重漏洞?！?/p>

對于后期表現，有市場人士認為，光大證券短期將面臨至少兩個跌停，因此重倉基金極有可能遭遇基民贖回。

另外，光大證券此前表示，為保持市場穩定、保護投資者利益，平穩處置8月16日因本公司策略投資部門套利交易系統事故而購入的股票以及為對沖風險而購入的股指期貨合約，公司決定在制定并公告處置方案前，不會減持上述已持有的股票。

“光大在股票現貨市場上鎖定，現在來看還不能斷定是好是壞，最終結果還需要看買入、賣出的價位，還有近期大盤環境的表現。如果大盤表現強于前期，股份鎖定也可能浮盈?！鄙鲜鼋鹑谛袠I研究員還表示，監管層短期內還會對光大證券的業務進行監控，雖然光大是個別事件，但目前其影響已經波及證券市場上整個券商板塊，自8·16事件以來，券商板塊市場表現明顯弱于大盤。

《投資快報》發自廣州