光大證券恐面臨巨額罰款機構跌停板上瘋狂出逃

2013年08月21日 09:26
來源：中國新聞網

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中新網8月21日電(證券頻道陳鴻燕)昨日A股市場“8?16”事件主角光大證券復牌全天被百萬手巨單牢牢封死跌停板。持倉光大證券的五家基金“躺著中槍”浮虧近八百萬，股東人均浮虧近4100元。內憂外患之下，市場普遍預期光大證券還將面臨跌停，20日機構投資者在跌停價上亦紛紛選擇出逃。專家認為，除市值縮水風險外，光大證券有極大的可能性要承受巨額的罰款和面臨股民集體訴訟、訴賠的風險。

光大被質疑因烏龍指盈利數億元專家：或面臨巨額罰款

8月16日，A股上演史上最大的“烏龍盤”事件，因光大證券交易系統出現問題，滬指在11點05分時異常拉升暴漲近6%，包括兩桶油、工行、農行等14只銀行股，共涉及70余個股早盤一度漲停。

18日晚，光大證券召開新聞發布會表示，16日因訂單生成系統存在缺陷，滾動下單成交72.7億元，導致股市異常。根據證監會18日的通報，8月16日光大證券自營策略交易系統累計申報買入234億元，實際成交72.7億元。同日，光大證券將18.5億元股票轉化為ETF賣出，并賣空7130手股指期貨合約。這一舉措引發市場的諸多質疑。

隨后，光大證券發布公告，披露了8月16日套利系統出現問題的情況，稱當日盯市損失約為1.94億元。期間光大證券還表示，將暫不減持因本公司策略投資部門套利交易系統事故而購入的股票。不過有市場分析認為，光大證券可能因烏龍盤因禍得福。

據齊魯晚報報道，光大證券16日因訂單生成系統存在缺陷，進行滾動下單導致市場的大幅波動，事后在ETF、股指期貨市場上“反向操作”對沖損失，其在股指期貨市場上賣出了7000余手合約引起了市場的爭議。有業內人士甚至分析稱，光大不及時向社會公布大盤飆升原因，利用時間差帶來的信息不對稱，大量增持股指期貨空頭合約，不但不會因烏龍指事件遭受損失，反而可能盈利數億元。

“8?16”事件已過去多日，輿論關注點開始轉向光大證券風險失控追責及投資者損失賠償方面。

中國廣播網引述中國農業銀行首席經濟學家向松祚觀點稱，從監管的層面看，我國的證券監管相關法律規定，光大證券必須或者有極大的可能性要承受巨額的罰款，關鍵的問題是虛假陳述、內幕交易和資金違規，這三者是否成立。如果這三者不成立，股民的訴訟就不成立，如果這三者成立，股民有可能集體訴訟、集體訴賠。

復牌跌停一日蒸發41億中槍機構“瘋狂”擠門縫出逃

因上周五“烏龍事件”停牌的光大證券，周二復牌交易，如同市場預期的一樣，光大證券開盤即遭跌停，收盤跌9.98%，每股跌1.21元，收報10.91元/股。按照34.2億股流動股本計算，昨日跌停光大證券市值蒸發41.38億元。一季報顯示，光大證券股東數達9.95萬，假設股東數未有變化，昨日平均每名股東浮虧約4100元。

據通達信數據顯示，截止6月30日，共有5家基金持有光大證券股票，其中華寶興業動力組合股票型證券投資基金、銀華中證等權重90指數分級證券投資基金之基礎份額、長信雙利優選靈活配置混合型證券投資基金、中海上證50指數增強型證券投資基金4家為新進基金，分別持股289.99萬股、237.59萬股、47.29萬股、5.35萬股。泰達宏利價值優化型穩定類行業證券投資基金減持28.08萬股后，持股數為59.96萬股。5家基金合計持股640.18萬股，如果這5家基金持倉未有變化，20日累計浮虧共774.62萬元。

盡管光大證券被巨量封于跌停板，全天交投低迷，換手率僅0.13%，成交量450.66萬股，成交金額4916.70萬元，但機構投資者卻擠破頭似得選擇落荒而逃。來自上交所盤后公布的異動股龍虎榜顯示，20日光大證券前五大買入交易席位均來自證券公司營業部，但買入金額前五名的均來自機構投資者，排名第一和第五的機構專用席位分別2182萬元、218.2萬元，其余則分別是中銀國際證券投資部、第一創業證券客戶資產管理部、宏遠證券客戶資產管理部。

基金估值下調跌幅16% 若再跌停將擊穿

逾機構投資者瘋狂出逃有所背離的是，基金投資者則對光大證券烏龍事件發生的估值下調幅度則相對樂觀。據公開信息梳理顯示，四家基金公司下調了對光大證券的估值，但預計光大證券不會出現兩個跌停，最大跌幅僅為15.68%。

南方基金自8月16日起，對旗下基金所持有的光大證券股票給予10.22元的估值，較其停牌前12.12元的價格下調15.68%；泰達宏利給予10.91元的估值，下調10%；申萬菱信同樣將估值價格調整為10.22元；摩根士丹利華鑫則給予11.36元的估值，下調約6.27%。

但也有有分析人士預測，光大證券短期將面臨至少兩個跌停。此事對光大證券的品牌、業務發展都會有影響，兩個跌停可能止不住。如果跌幅繼續擴大，這意味著基金及普通股民賬面財富將繼續縮水。

中國社科院金融所研究員尹中立表示，光大證券事件即使是系統操作失誤，也暴露出股市長期存在的操縱現象和市場制度性漏洞。光大證券的“8.16事件”未來具體要看調查怎么定性。針對這些漏洞和隱患，證監會等部門很可能會一輪監管風暴。

受光大“烏龍盤”株連的券商板塊，自“8?16”事件爆發以來就陰跌不止，截至20日，三個交易日中板塊累計下跌3.54%，A股市場跌幅最大的板塊。期間西南證券累計下跌7.53%，招商證券、海通證券、中信證券、廣發證券、方正證券、華泰證券均跌超4%。 (中新網證券頻道)