交易系統(tǒng)故障：高盛再曝烏龍指虧損或超1億美元

2013年08月22日 01:46
來源：第一財經日報

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嚴湘君

東半球的光大證券“8·16事件”還未平息，西半球的高盛又因計算機交易系統(tǒng)再掀“烏龍指”波瀾。

美國當地時間周二，市場開盤后幾分鐘內，高盛一個原本用來追蹤客戶購買期權投資需求的交易系統(tǒng)發(fā)生了故障，向紐交所、納斯達克和CBOE發(fā)出了交易指令。這些報價指令指向包括強生公司、摩根大通等在內的股票和ETF相關的期權。其中部分交易指令的價格以默認價格發(fā)出，與當時的市場價格相比甚遠。

這一“事故”導致一些期權價格在周二早盤跌至1美元。事件發(fā)生后，多家交易所向交易員發(fā)出警告，提醒他們下單時間在當地時間上午9:30至9:47之間的部分交易可能會被取消。

包括納斯達克交易所和紐約泛歐交易所（下稱“紐交所”）運營的主要期權交易部門均表示，他們正在評估這些交易。如果交易被認定為是錯誤交易，交易所可以選擇調整交易價格或者直接宣布交易無效。紐交所Amex期權市場表示，希望“問題”交易指令中的大部分交易可以被取消。

不過，由于擔心交易取消會對敞口的對沖造成損失，高盛的交易對手們希望可以“將錯就錯”。消息人士稱：“如果你取消了交易，那么這些交易機構就將面臨風險，因為他們已經對此作了對沖。”

高盛在隨后的一份聲明中表示，公司不會受到潛在的損失或者由此帶來的風險的影響。但如果這些交易全部被認可，高盛可能將為此付出1億美元以上的代價，具體損失還需要等待交易所對所有交易進行審核后才能明確。紐交所預計將在當地時間周三提出解決方案。

《第一財經日報》記者梳理發(fā)現，最近兩年全球各大交易所因計算機系統(tǒng)出錯導致的交易故障的案例不少。

2013年5月，由于納斯達克OMX集團“糟糕的系統(tǒng)和決策”導致其違反了美國證券法的相關規(guī)定，最終交易所就Facebook IPO交易故障相關指控達成和解，同意支付1000萬美元罰金。這一金額創(chuàng)下美國證券交易委員會（SEC）針對證券交易所處罰金額的新高。

而此前的2012年8月，騎士資本因為系統(tǒng)交易故障造成了4.4億美元的虧損。紐交所在審核后發(fā)表聲明，表示其檢查了148只股票的交易，最后取消了其中與6只股票相關的交易（包括中概股公司中國臍帶血庫企業(yè)集團），其他142只股票的交易被認可。

2012年3月份，美國第三大交易所BATS在IPO時發(fā)生閃電“崩盤”。由于軟件故障，BATS的股價在900毫秒的時間內從16美元跌至僅幾美分，其間發(fā)生176筆交易，該故障最終導致BATS的IPO“泡湯”。

雖然市場交易對計算機的依賴程度越來越深，但正如時任SEC主席的瑪麗·夏皮羅在騎士資本事件后的聲明中所說：“這并不意味著我們不需要去降低科技錯誤的可能性，更不意味著在這些錯誤發(fā)生時不需要減小他們的影響。當交易商高頻、迅速地使用電腦進入市場時，他們必須檢查這些系統(tǒng)保證其操作正確。”