董責險：光大證券未投保國內券商投保熱情不高

2013年08月22日 04:36
來源：證券日報

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■本報見習記者蘇向杲

光大證券“烏龍指”事件發生后，《證券日報》記者多次致電光大證券董秘，詢問光大證券董事及高管是否投保董責險等問題，但截至發稿，記者沒有得到光大證券任何回復。

隨后，本報記者經過多方查證，發現光大證券并沒有購買董監事及高管責任險（簡稱“董責險”）。而國內購買該保險的證券公司也不多。

光大證券未購董責險

記者查證發現，光大證券并沒有購買董責險。

所謂董責險就是公司董事及高級管理人員在行使職權時，因過錯導致第三者遭受經濟損失，依法應承擔相應經濟賠償責任的風險，將它轉嫁給保險公司，由保險公司按合同約定來承擔經濟賠償責任。有了董責險保險，賠償問題就能在一定程度得到保證。

公開資料顯示，目前國內沒有一家保險公司宣布承保光大證券董責險，同時記者與多家保險公司核實發現，光大證券未投保董責險。

2002年1月頒布實施的《上市公司治理準則》規定，上市公司為董事及高管購買董責險必須通過股東大會批準。華泰財險一位負責董責險相關業務的經理也告訴本報記者，投保董責險保費一般多則幾千萬元，最少也要幾百萬元。

同時，按照2007年1月30日保監會發布實施的《上市公司信息披露管理辦法》第一章第二條“信息披露義務人應當真實、準確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏”的規定，上市公司購買董責險也應披露相關信息，但記者查閱近年來光大證券披露的所有信息，發現其并沒有購買董責險的相關內容。

蘇黎世財產保險（中國）有限公司金融險部負責人毛亮表示：“購買董責險能有效應對并化解證券公司和上市公司的內控風險，降低一旦因內外風險控制不當，造成市場波動、中小股東損失、投訴甚至訴訟等一系列連鎖反應引發的經濟損失。就目前而言，如果光大證券購買了該保險，內部控制不當引發的危機管理費用就屬于承保范圍。另外，證券公司的風險內控，絕不僅僅關系到一家證券公司的安危存亡，更關系到整個市場的健康運行、關系到投資者的投資安全，通過引入第三方風險轉移機制為風險管控失效兜底是當務之急。”

承保對象有奧秘

業內人士指出，在風險控制方面，我國的證券公司一直是比較欠缺的。盡管光大證券此次“烏龍指”事件在中國證券市場上是首次發生，但這警示了各證券公司：硬件設備的提高并沒有減輕內部風險控制的壓力，反而給公司內部風險控制提出了新的課題。但無論是硬件系統還是軟件管理的隱患，都向上市公司和證券公司董事、監事及高級管理人員敲響了“責任風險”控制的警鐘。

華泰財險負責董責險的上述相關業務經理告訴記者：“雖然近年來有不少證券公司投保董責險，但總體占比很小，投保熱情不高。”

華泰財險上述經理還表示：“此次光大證券‘烏龍指’事件，如果涉及犯罪，肯定就不能保了，如果涉及管理層個人疏忽倒是可以保的。”他表示，董責險承保內容多為管理風險，比如上市公司報表失實導致公司股價下跌，或者股民前來索賠，財務總監就可以得到保障。如果是系統問題，董責險也不能承保，而應當由公司承但，董責險是針對個人的，針對公司的保障還比較弱。

而針對此次有媒體懷疑操作員“多按了幾個0”的失誤，該經理表示，這個要看具體情況，如果是過失的話，倒是可以保的，但是“過失”的鑒定比較困難。一般情況下，類似這樣的情形是不能承保的，因為有道德風險。

針對光大證券如果投保董責險可以避免多少損失的問題，該經理表示，每個公司的情況不一樣，保額和保費也不一樣，“很難說清楚”。但若是系統風險的話，可以向系統廠家索賠。

毛亮還表示，董責險承保的內容大致分為兩部分，一是董事及高級職員部分，即為董事及高級職員的過錯行為提供賠償；二是公司賠償部分，即公司代其董事及高級職員支付的賠款可在保險公司得到賠付。同時，該保險也可擴展至承保上市公司遭受的證券類訴訟費用和不當雇傭所引起的訴訟費用。