高盛也烏龍 分析稱損失不在錢更在形象

2013年08月22日 07:25
來源：國際金融報(bào) 作者：付碧蓮

人參與條評(píng)論

金融市場(chǎng)再現(xiàn)烏龍，這次的主角是高盛。

據(jù)外媒報(bào)道，高盛集團(tuán)在周二早間向股票期權(quán)市場(chǎng)發(fā)送了大量錯(cuò)誤指令。這些指令推動(dòng)一些股票價(jià)格大幅下跌。美國期權(quán)交易所周二通知交易員說，官方正在調(diào)查這些交易，可能會(huì)取消部分交易。

是技術(shù)故障？還是人為錯(cuò)誤？如果僅是市場(chǎng)所傳1億美元損失的話，對(duì)高盛反而影響不大。然而不巧的是，該事件剛好發(fā)生在美國總統(tǒng)奧巴馬想要加速整頓華爾街的當(dāng)口。一旦監(jiān)管機(jī)構(gòu)就此事進(jìn)一步深入調(diào)查，或許還會(huì)有更多的后續(xù)。

“烏龍指”引發(fā)混亂

高盛用于處理客戶利益需求的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，將這些來自客戶的需求表當(dāng)作訂單發(fā)送給了交易所

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月20日，多個(gè)美國期權(quán)市場(chǎng)在交易開始后的幾分鐘之內(nèi)收到大量的交易指令，但是價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了通常的價(jià)格區(qū)間。美國當(dāng)?shù)孛襟w引述消息人士報(bào)道稱，紐約泛歐證券交易所、芝加哥期權(quán)交易所和納斯達(dá)克OMX集團(tuán)分別宣布將會(huì)對(duì)部分交易進(jìn)行評(píng)估。周二，紐約泛歐證券交易所在中午時(shí)候發(fā)布交易警告，稱正在對(duì)名下Amex交易所周二交易時(shí)段開始17分鐘之內(nèi)，以H到L開頭的代碼涉及的交易進(jìn)行評(píng)估。

芝加哥期權(quán)交易所和納斯達(dá)克OMX集團(tuán)之后發(fā)表公告，宣布暫停接受來自紐約泛歐交易所Amex的訂單。兩家交易所在交易提示中指出，他們也將對(duì)當(dāng)天交易開始幾分鐘內(nèi)的交易進(jìn)行審查，以找出可能被錯(cuò)誤執(zhí)行的訂單。

最終引發(fā)這場(chǎng)混亂的機(jī)構(gòu)被確定是高盛集團(tuán)。一個(gè)消息來源說，高盛集團(tuán)通常用于處理客戶利益需求的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)了問題，將這些來自客戶的需求表當(dāng)作訂單發(fā)送給了交易所。這些報(bào)價(jià)指令指向包括摩根大通和Kellogg在內(nèi)的股票和ETF相關(guān)的期權(quán)。其中部分訂單以默認(rèn)價(jià)格發(fā)出，和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格有很大不同。消息人士表示，高盛集團(tuán)將會(huì)對(duì)出現(xiàn)錯(cuò)誤的系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)估。

這些交易造成了美國股市隔夜早盤震蕩下挫。高盛在這次交易事故中的具體損失需要等待交易所對(duì)每筆交易的審核完成后才能明確。高盛已經(jīng)與交易所和這些交易中的對(duì)手方展開密切的溝通，紐交所預(yù)計(jì)將在周三開盤前提出解決方案。

損失不在錢更在形象

在美國政府欲加速推進(jìn)華爾街改革的當(dāng)下，高盛“烏龍”將給監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行改革帶來一些新的思考角度

高盛的損失將取決于這些交易是否會(huì)被取消、調(diào)整或維持。如果這些交易不被取消，高盛將面臨至少1億美元的交易損失。此后，高盛集團(tuán)發(fā)言人在聲明中表示：“多個(gè)交易所正在合作解決這個(gè)問題。不管是由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)還是可能的損失，相比公司的財(cái)務(wù)狀況來說都沒有實(shí)質(zhì)性影響。”

“高盛集團(tuán)的這份聲明著實(shí)體現(xiàn)了該集團(tuán)的‘財(cái)大氣粗’。”一位銀行業(yè)內(nèi)分析人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)笑道，“但是這樣從某種角度表明了，高盛認(rèn)為此次的烏龍操作純屬技術(shù)故障層面的不可抗因素，其本身并不存在問題。”的確，近年來全球金融市場(chǎng)不斷增加的風(fēng)險(xiǎn)越來越多地由電腦造成，而不是人為造成。2010年的“閃電暴跌”中的交易事故在短短幾分鐘內(nèi)就導(dǎo)致股票和ETF暴跌。

美國證券交易委員會(huì)發(fā)言人內(nèi)斯特說：“我們一直在監(jiān)控事態(tài)發(fā)展，并且正在酌情與交易所和其他市場(chǎng)參與者進(jìn)行溝通。”不過，上述分析人士指出：“雖然只是電腦技術(shù)故障導(dǎo)致了錯(cuò)誤交易，但是這對(duì)市場(chǎng)信心將產(chǎn)生一定的打擊。這樣的事件越來越頻繁，而在美國政府欲加速推進(jìn)華爾街改革的當(dāng)下，高盛‘烏龍’將給監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行改革帶來一些新的思考角度。”周一，美國總統(tǒng)奧巴馬在白宮召集美國金融監(jiān)管當(dāng)局高官開會(huì)，指示他們頂住銀行業(yè)密集游說的壓力，加快華爾街的改革進(jìn)程。

其實(shí)，雖然此次事件并不是人為造成的惡性事件，但是對(duì)高盛的形象而言則絕非好事。“金融危機(jī)爆發(fā)之后，包括高盛、摩根大通等在內(nèi)的華爾街大型銀行極度暴露出了不光彩的一面，丑聞、官司纏身，形象一落千丈。而這次誤操作勢(shì)必?zé)o形中會(huì)令投資者對(duì)高盛信心有所削弱。”上述分析人士表示。

打印轉(zhuǎn)發(fā)