光大高層督辦創新半月一報 總裁辭職引擎恐熄

2013年08月23日 02:34
來源：21世紀經濟報道

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8月22日午間，光大證券（601788.SH）董事、總裁徐浩明突然辭職。此次高層動蕩，最慘痛的打擊或許將是創新引擎的戛然熄火。

根據《中國證券業發展報告（2013）》，2012年證券公司經紀、發行承銷、資管和自營的總收入占比分別為39%、14%、2%和22%。收入結構與1970年代的美國證券行業基本相似。

2012年5月券商創新大會召開后，作為首批三家創新試點券商之一，光大在自營創新業務上鉚足了力氣。

光大證券2012年年報顯示，“自營權益類證券及證券衍生品/凈資本”為84.48%，比上年大增38.13%。2012年半年報中，該數字高達94.39%，距100%上限相差無幾。

而行業龍頭中信證券（600030.SH）是65.97%，海通證券（600837.SH）僅35.02%，廣發證券(000776.SZ)為36.79%。考慮到光大的行業排名，其劍走偏鋒之態躍然紙上。

權益類和衍生品資產大幅增加的前提下，今年1月底，公司公布的80億元再融資方案曾震動市場，其第一大投放方向便是“加大創新業務投入，優化公司收入結構”。

公司高層推動下，光大的業務資源被迅速動員起來。

據本報了解，光大證券整體創新業務由高層直屬的業務統籌小組負責，實現各部門間的創新協作，并及時上傳下達。各項目動態以月報形式通報各部門，創新業務部門和風控部、合規部及必要的支持部門，都會就創新業務討論，以提高溝通效率。由高層督辦的創新業務甚至達半月一報。

為將創新業務從“兵工廠”裝備到“第一線”，“我們去年底進行了高強度的創新業務巡回培訓，每周末都召集當地營業部老總和營銷總監進行專項培訓。”光大某營業部負責人表示，“創新業務部門負責人要飛赴各地趕場，受訓人員還要進行嚴格測試。”

這番努力沒白費，光大在數個創新領域獲得首發資格。

2012年底到2013年初，光大獲得銀行間市場非金融企業債務融資工具主承銷業務、私募基金綜合托管業務、權益類證券收益互換業務及代銷金融產品業務資格。

其中，“權益類證券收益互換”是光大策略投資部的重要業務，為業內熟知。但該部門現被暫停自營3個月，該項業務據信已停擺。

本周三，光大投行部的“銀行間市場非金融企業債務融資工具主承銷”業務亦遭暫停。短短數日，光大獲得的四大創新業務資格便熄火一半。

“未來要在矯枉過正和不拘一格間尋找平衡，積極探索如何從規避風險、防范風險轉向主動排查風險、管理風險。”徐浩明受訪時曾表示。

然而，這番表態在一連串烏龍事件面前，顯得無比蒼白。監管層對風控的要求可能收緊，正成為業界最關心的問題。

滬上某券商量化團隊負責人表示，“光大出了問題，是否導致監管層‘收口袋’，恐怕答案很快就要揭曉。”

巧的是，就在烏龍指爆發前，監管層已明確提升“風險控制”的調門。

8月6日，證監會主席助理張育軍調研國盛證券時表示，券商在創新發展過程中要加強員工職業操守建設和人才培養，要把風險控制放在創新發展的首要位置。

光大烏龍指的漣漪，正擴散到整個行業。

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