光大證券總裁辭職期指空單仍未平倉

2013年08月23日 07:13
來源：重慶商報作者：李晶

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商報圖形徐僑唯制

商報記者李晶

重慶商報訊上周五發生的光大證券烏龍指事件持續發酵。光大證券總裁徐浩明于昨日辭職，由公司董事長袁長清代行總裁職責。與此同時，光大證券內部人士透露，證監會調查組已基本結束了對事件的調查，預計一周內將公布調查結果。業內人士認為，盡管目前看來事件影響已得到控制，但光大證券烏龍指事件暴露出的制度缺陷應該引起反思。

總裁辭職股票臨時停牌

昨日午間，光大證券發布公告稱，光大證券總裁徐浩明辭去公司董事、總裁職務的申請，已獲董事會批準，由公司董事長袁長清代行光大證券總裁職責。光大證券公司股票自昨日13時起臨時停牌，并于今天復牌。

公開資料顯示，徐浩明1988年畢業于上海財經大學工業經濟系；1991年到2000年，曾任交通銀行綜合處處長、黨委辦公室綜合處處長、黨委秘書等職；2000年后進入光大集團，歷任光大集團執董辦秘書、黨委委員、執董辦主任、黨委辦公室主任、辦公廳主任；2003年2月，徐浩明出任光大證券副總裁，分管自營業務和研究所、信息技術等業務支持部門，并于2005年接任總裁。

債務融資主承銷業務被叫停

昨日，光大證券發布提示性公告稱，因8月19日在銀行間本幣交易系統進行現券自營買賣點擊成交報價時出現失誤，光大證券8月20日收到中國銀行間市場交易商協會《關于開展非金融企業債務融資工具主承銷業務規范自查的通知》，其非金融企業債務融資工具主承銷業務被暫停。

商報記者從這份《通知》上看到，光大證券近日出現的交易異常事件反映出公司在內控合規、風險管理等方面存在重大問題，不符合交易商協會關于主承銷類會員應建立健全風險管理和內部控制制度的自律管理相關要求。

資料顯示，光大證券于2012年11月28日獲得非金融企業債務融資工具主承銷業務資格，由于該業務在公司尚處于起步階段，截至目前，公司在該業務上實現項目收入約54萬元。

股期空單仍未平倉

在經過3個交易日后，光大證券烏龍事件對A股市場的影響慢慢開始消除，A股進入平穩運行狀態。盡管光大證券還留有股期套保倉位，但從市場波動來看，已經沒有受到這些倉位的影響，A股市場走勢狀態已回到烏龍事件前的正常波動中。

同時，光大證券股票在下檔踴躍接盤支撐下，跌幅開始變小。截至昨日上午收盤，報收9.98元，下跌2.82%，半日成交高達7.86億元，換手率2.31%。

來自中金所的數據顯示，光大證券為給誤買入股票進行的套保倉位，昨日依然沒有進行平倉。目前光大期貨仍然是最大空單持有席位，昨日其客戶還增倉了143手空單，其IF1309合約空單持有量高達9919手。

大華期貨新南路營業部總經理張宏志認為：“在相關事實被查證后，光大證券烏龍事件已進入后期處理階段。證監會宣布最終調查結果后，接下來將是對光大證券、相關責任人的處罰。不過，在目前外圍市場不穩定的狀態下，A股市場下行壓力增大，光大證券套保空單不太可能在目前位置進行平倉?！?/p>

證監會或一周內公布調查結果

有光大證券內部人士透露，8月21日傍晚，證監會調查組基本結束對光大證券套利策略系統烏龍事件的調查，或于近日分批返回北京。該人士進一步透露，證監會的調查過程很順利，公司高管應對相對冷靜，預計一周內證監會將就相關情況發布公告。

21日，證監會新聞發言人稱“銘創高頻交易投資系統”為光大證券獨家使用的定制軟件后，當晚，光大證券金融IT系統供應商、上海銘創軟件技術有限公司關閉多日的官網重新打開。

上海銘創在官網上就光大證券烏龍事件進行了說明，并稱目前公司一切正常，未受影響。該公司同時發布聲明稱：“此次事件涉及到我司系統創新有風險，但是也從實戰層面充分驗證我司系統在面臨訂單生成系統極端異常，2秒鐘內受理26000多筆巨量訂單這個百年不遇的極端情況下依然穩定運行，為光大證券的后續平穩處置贏得了寶貴的時間，盡量將損失和影響降到了最低?！?/p>

反思

暴露出市場三大缺陷

對于光大證券烏龍指事件，昨日，接受商報記者采訪的業內人士表示，這一事件暴露出目前證券市場上存在三大缺陷，未來有待進一步加強。

重慶君凱投資董事長張軍認為，光大證券烏龍指事件是量化高頻交易在風控機制不完善的情況下發生的一次突發事件。這不僅反映出公司本身交易程度存在缺陷，也反映出我國的交易制度和監管上還需進一步加強。

張軍建議，在交易制度上，證券市場T+1交易和期貨市場T+0交易之間的時滯造成跨市場監管真空，人為地創造了套利機會，應統一交易方式。同時，應加強量化交易的風險控制，公司層面應做好程序化上的風險控制。此外，交易所對單筆超大訂單也應程序化地發出警告，并及時鎖定和處理。

銀河期貨首席宏觀經濟顧問付鵬則指出，光大證券烏龍指事件暴露出交易制度和監管中的三大缺陷：一是授信問題，即當出現超大單時，是否給予銀行授信；二是公司內部風險控制不嚴，應加強雙重核實和審批；三是混業經營的監管機制還不夠健全。

聲音

李曙光：為《證券法》修改提供契機

中國政法大學教授、中國證監會第十五屆發審委主板審核委員會委員李曙光近日表示，通過光大證券烏龍事件應進一步推動修改《證券法》，完善交易規則，并推動關于操縱市場、內幕交易等相關問題司法解釋的出臺。

對于該事件的處理，李曙光建議，首先，證監會應舉行聽證會，把相關當事人、專家以及受損方都請過來，對事件的定性可能會更準確一些。同時讓事件的查處更加透明化，更加具有公開性。

其次，對光大證券作出比較重的行政處罰。處罰的費用可以用來完善風險防控體系，完善投資者保護體系，比如用來作為投資者的保護基金。罰單的多少，則要根據對市場的損害度、影響度，以及本身的承受能力等方面來考慮。

第三，事件中責任的分配要匹配、到位，要讓事件相關方責任的承擔足以使市場吸取教訓。

胡俞越:事件應被界定為錯單行為

昨日，北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越和該所研究生朱鶴發表署名文章，認為光大證券烏龍事件應被界定為錯單行為。

對于市場質疑光大股指期貨空單涉嫌操縱一事，文章稱，這取決于光大證券建立股指期貨空單倉位究竟是事前、事中還是事后?！叭绻鞘虑埃蔷褪菒阂獠倏v市場；如果是事中，那就是蓄意操縱市場；如果是事后，雖然有違規嫌疑，但毫無疑問是理性的自救行為?！蔽恼抡J為，根據光大證券的自查結果，光大證券在此次烏龍事件中當天的總體盯市損失為1.94億元，并未在期貨市場上大幅盈利。因此，無論從光大證券烏龍操作本身和光大證券最終承擔的后果來看，此次烏龍事件應該被界定為錯單行為。

文章提出：“既然是錯單行為，那么錯單行為以及由此引發的錯價現象，都應被認定為市場行為，而證券市場本身應該有容錯機制。從實踐層面來說，賠償本身并不現實，國際上既沒有先例，更沒有慣例。”