上交所回應“8·16事件”相關質疑

2013年08月26日 04:50
來源：證券時報作者：黃婷

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證券時報記者黃婷

昨日下午，上交所通過微博平臺召開2013年第十六次媒體通氣會暨首次網上新聞發布會。會上，上交所新聞發言人就市場關注的“光大證券8·16事件”熱點問題進行了詳盡的回答。

發言人詳細披露了“光大8·16事件”事發當日從11:06到收市后上交所所采取的詳細監管措施，并就市場關注的交易所為什么不臨時休市，為什么不發布提示公告以及為什么不取消交易等熱點問題一一回復。

上交所表示，沒有采取臨時休市主要考慮兩大因素：一是現有的法律依據不充分。盡管證券法規定“為維護證券交易正常秩序”，交易所可以決定臨時停市并報告證監會，但該項規定比較原則，能否適用于光大證券異常交易事件并不明確，一旦動用，可能面臨依據不足、標準不明等質疑。而根據上交所相關業務規則，采取臨時停市主要針對的是因不可抗力、意外事件、系統入侵等造成的無法正常開始交易、無法連續交易、交易結果出現嚴重錯誤、交易無法正常結束等情形，光大證券異常交易事件也難以歸為上述情形。

其二是市場必要性不突出。光大事件異動時間較短，且市場傳聞眾多，原因待查，臨時停市的事由和必要性一時難以判斷；另一方面，當日系股指期貨合約交割日，如實施臨時停市措施，對期貨市場影響較大。發言人同時指出，這也是參考了境外市場在類似情況下很少啟用臨時停市措施這一通行做法。

針對交易所是否應該發出提示公告，上交所稱，從主要市場的實踐看，由于訂單價格錯誤相對容易判斷，因此，對于錯價型“烏龍指”交易，交易所通常會及時發布提示性公告。由于對訂單數量錯誤的異常交易，交易所在短時間內難以判斷是否為其真實交易意愿或“烏龍指”操作，因此對于錯量型“烏龍指”交易，交易所通常不作特別公告。

光大事件異常特征的預警信息是累計漲幅，但其每筆申報無論價格還是數量，均在《交易規則》所規定的申報價格和申報數量范圍內，被系統接收并瞬間成交。同時，其巨量買入訂單均使用了“最優五檔即時成交剩余撤銷申報”的市價訂單類型，未出現虛假申報撤單情形。

上交所指出，在此次事件中，光大證券是證券法規定的信息披露義務主體，有義務、有條件判斷事件性質并對外信息披露。因此，上交所采取了反復督促其如實公告的措施。這屬于常規、可靠的監管做法。上交所作為自律組織，沒有行政調查權，主要通過電話問詢、函詢等手段了解、核查其異常交易的性質，對違反交易規則的，采取自律監管措施，對涉嫌違法違規的，及時上報證監會查處。交易所對異常交易的調查需要一定時間，讓作為市場自律組織的交易所在盤中查明、定性并公告，確有難度。

對本次光大證券異常交易，上交所最終決定維持交易結果，并向市場公告“已達成的交易將進入正常清算交收環節”。上交所表示，這是綜合考慮了現有法律規定、相關市場影響和操作風險等因素后，審慎做出的決定。