“烏龍”事件中，上交所做了什么？

2013年08月27日 02:43
來源：新京報

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在輿論和投資者的一再質疑之下，8月25日下午，上海證券交易所終于召開網上新聞發布會，對“8·16”光大證券“烏龍”事件后媒體對其的“不作為”質疑予以回應。

針對為何沒有及時發出提示性公告等核心問題，上交所新聞發言人總結稱，“上帝的歸上帝，愷撒的歸愷撒”。意指需要市場參與各方各司其職，避免越位和缺位。

說得不錯。但上交所在事件發展期間以及之后是不是做了自己該做的事？

不得不再次提到同時期發生的高盛事件。高盛也是在當天下午才發現錯誤來自于系統內新調試的一個交易模塊。但紐交所等涉及的其他交易所在尚不清楚確切錯誤來源的情況下，早盤時段就發出了警示，提醒交易員發現“一批大數量的錯誤交易”，并表示可能會取消錯誤時段的交易。

而同樣作為市場交易行為直接監管者的上交所，其職責范圍之內的對異常交易發出警示、限制交易、披露信息等一干動作并沒有做。

提出風險警示讓大家意識到市場可能發生了錯誤行為，并謹慎應對可能出現的大幅波動，這對交易所來說并非難事。當天，在11時07分就已“初步判斷光大證券異常交易”的情況下，上交所以未收到光大證券書面確認函為由而不警示市場的說法似乎不能成立。

上交所新聞發言人明確說：16日午間，作為上市公司的光大證券表示可能是公司自營交易系統出現問題，并申請停牌。這說明上交所至少在中午休市時就已經清楚地知道了早盤異動是光大系統錯誤所致。在異動原因如此明了的情況下，交易所不僅不提出警示反而通過官方微博告訴市場“交易所系統運行正常”。不披露已知信息卻依然強調“正常”，難免讓人有誤導市場的聯想。

而在事發當天，從11時07分發現光大證券錯單到14時19分發布公告，在這樣一個漫長的緘默期里，光大證券從容地通過ETF基金和股指期貨完成了減損對沖。不禁令人懷疑，這究竟是監管效率低下還是縱容內幕交易？

在回應“交易所對明顯異常的報單行為為何沒有設置預警機制”的問題時，上交所新聞發言人說，在交易所主機的前端控制層面目前尚難對逐筆訂單就自營或經紀業務予以區分。雖然光大策略交易部程序化交易系統此次事件中2分鐘成交70多億元，涉及數千個訂單，但與光大證券10萬個客戶，每人同時申報1筆各買入7萬元股票的假設情形并無二致。

“光大證券10萬個客戶、每人同時申報一筆各買入7萬元的股票”，這種幾乎不可能發生的極端情形卻被交易所拿來作為自己監管失守的借口。如果真是光大證券的10萬個客戶心有默契同時買入，那么其他券商的客戶為什么沒有這樣的同步操作？這難道不是極端的異常交易嗎？這樣的辯解讓人懷疑上交所面對公眾時的誠意。