光大證券被罰5.2億約占上半年利潤六成

2013年08月31日 05:09
來源：21世紀網作者：陸曉輝

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21世紀網光大證券烏龍指事件最新處罰結果出爐。

8月30日下午證監會召開新聞發布會披露了光大證券烏龍指事件調查情況：“光大證券在8月16日公開披露錯單前，轉化賣出ETF、賣空股指期貨共獲利7414萬元，披露后，繼續賣空避險、獲利1307萬元，獲利共計8721萬元。”

對于上述行為，證監會開出重磅罰單：停止光大證券從事證券自營業務，暫停審批其新業務，責令光大證券整改并處分有關責任人員，整改無期限；此外，此次事件四位相關決策責任人徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波處以終身證券市場禁入，并沒收光大證券非法所得8721萬元，并處以5倍罰款，共計5.23億元。

21世紀網查閱光大證券財報發現，2012年光大證券實現營業收入36.52億元（合并口徑），凈利潤10.33億元，今年上半年光大證券歸屬母公司所有者凈利潤8.11億元。這也意味著，此次罰款數額將占據光大證券2012年凈利的一半，約占2013年上半年利潤的64.5%。

大連國創投資管理有限公司投資總監岳陽向21世紀網表示，5.23億的巨額罰款可能被記入今年當期損益，以光大證券34.18億總股本測算，光大證券這次收到的罰單將使其每股收益約減少0.15元。

罰款占上半年利潤六成

5.23億元的罰款，對光大證券意味著什么？

21世紀網翻閱光大證券財報發現，2012年，光大證券實現營業收入36.52億元（合并口徑），凈利潤10.33億元。

這也意味著，此次巨額罰單約占光大證券2012年營業收入的14.3%，占凈利潤的一半。

而根據光大證券8月23日發布2013年半年度業績報告,報告期內，光大證券實現營業收入23.92億元,歸屬母公司所有者凈利潤8.11億元,分別同比增長13.24%、-2.22%。每股收益0.24元/股,同比下降2.22%。

此外，這次被暫停自營業務也將對光大證券業績產生不小的影響。

2012年，光大證券共實現自營業務收益(投資收益+公允價值變動收益)7.27億元,較上年同期大幅上升107.66%%,自營業務的綜合收益率為3.4%。

今年上半年，光大證券自營業務方面，公司自營規模為162.92億元,相較2012年末自營規模減少了23.91%。2013年1-6月,公司自營投資業務實現收入49040.25萬元,相較去年同期下滑了8.68%。去年同期光大證券自營收益在上市券商中排名第七位。

對此，岳陽表示，對券商來說，經紀業務是企業立足之本，但經紀業務的盈利模式主要還是靠天吃飯，其收入規模主要取決市場整體情況。以權益投資業務為主的自營業務更能發揮券商的主動性、更能反映券商的投資水平，根據半年報顯示，光大證券的投資業務占公司營業收入比高達13.2%，停止自營業務后，意味著下半年這塊收入將失去。此外，目前各家券商都在積極拓展新業務、創新業務模式，開拓新的收入及利潤來源，光大證券此次被暫停新業務審批，或意味著其未來在創新發展之路將變得舉步維艱。“在全行業都在積極轉型升級的大背景下，不進則退，光大不僅僅是不前進，還因此超受到多重重創，光大證券有可能就此跌出券商第一梯隊。”

獲利8700萬被罰5.23億

證監會30日晚發布的《光大證券異常交易事件的調查處理情況》（以下簡稱《情況》）詳細復原了8月16日光大證券烏龍指事件過程中的操作。

2013年8月16日上午，光大證券交易員進行了三組180ETF申贖套利，前兩組順利完成。11時02分，交易員發起第三組交易。

11時05分08秒，交易員想嘗試使用“重下”功能對第三組交易涉及的171只權重股票買入訂單中未能成交的24只股票進行自動補單，便向程序員請教，程序員在交易員的電腦上演示并按下“重下”按鈕，存在嚴重錯誤的程序被啟動，補單買入24只股票被執行為“買入24組ETF一籃子股票”，并報送至訂單執行系統。

錯誤生成的訂單中先后有234億元訂單陸續通過校驗進入上交所系統等待成交。直到先成交訂單的成交結果返回到訂單執行系統、賬戶資金余額實時校驗顯示為負時，訂單執行系統的賬戶可用資金額度校驗才發揮作用。

進入上交所系統的234億元市價委托訂單中，有72.7億元實際成交。其余161.3億元訂單被上交所交易系統根據預先設定的“最優五檔即時成交剩余撤銷”的規則自動取消。

光大證券的上述操作進而引起滬深300、上證綜指等大盤指數和多只權重股短時間大幅波動。

《情況》顯示：光大證券在異常交易事件發生后，根據公司《策略交易部管理制度》中關于“系統故障導致交易異常時應當進行對沖交易”的規則，開始賣空IF1309股指期貨合約（截至中午休市賣空235張），并向部門總經理楊劍波匯報。同時，光大證券接到上交所問詢，開始內部核查。

當天11時20分左右，計劃財務部總經理沈詩光向楊劍波詢問情況后，向總裁徐浩明匯報大盤暴漲可能和策略投資部的操作有關。

11時59分左右，光大證券董事會秘書梅鍵在對事件情況和原因并不了解的情況下，輕率地向記者否認市場上“光大證券自營盤70億元烏龍指”的傳聞，誤導信息在12時47分發布并被各大門戶網站轉載。

13時開始，光大證券因重要事項停牌。經過法定的披露程序，14時22分，光大證券公告“當天上午公司策略投資部門自營業務在使用其獨立的套利系統時出現問題”。

信息披露前，11時40分至12時40分左右，徐浩明、楊赤忠（助理總裁、分管策略投資部）、沈詩光、楊劍波等人緊急商定賣空股指期貨合約、轉換并賣出ETF對沖風險，責成楊劍波負責實施。13時至14時22分，光大證券賣空IF1309、IF1312股指期貨合約共6240張，獲利7414萬元。同時，轉換并賣出180ETF基金2.63億份、50ETF基金6.89億份，規避損失1307萬元。以上兩項交易獲利和避損合計8721萬元。14時22分以后，光大證券繼續賣空IF1309股指期貨合約（截至收市新增賣開750張，買平200張）。

對于上述行為，證監會表示，光大證券知悉異動真正原因，投資者并不知情，公司本應戒絕交易，待內幕信息公開后再賣空合理避險，但其具體作為違反了市場公平交易的原則。因此認定，公司在信披前轉化賣出ETF、賣出股指期貨合約，構成了內幕交易行為。

對此，證監會開出重磅罰單：停止光大證券從事證券自營業務，暫停審批其新業務，責令光大證券整改并處分有關責任人員，整改無期限；此外，此次事件四位相關決策責任人徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波處以終身證券市場禁入，并沒收光大證券非法所得8721萬元，并處以5倍罰款，共計5.23億元。（21世紀網陸曉輝luxh@21cbh.com)