外媒：處罰光大前所未有嚴厲證監會試圖釋放強烈信號

2013年08月31日 08:02
來源：環球時報作者：青木楊明魏萊陳旸芮曉煜王曉雄

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中國證監會新聞發言人8月30日下午通報了對光大“烏龍指”事件的處罰決定：認定光大證券“8·16”異常交易行為已經構成內幕交易、信息誤導、違反證券公司內控管理規定等多項違法違規行為，對4名相關決策責任人徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波處以終身證券市場禁入措施，并沒收光大證券非法所得8721萬元，并處以5倍罰款，共計5.23億元，成為中國證券史上的最大罰單。外媒認為這是給違規者一個“嚴重警告”，防止此類事件再發生。

中國證監會同時表示，光大證券異常交易事件，是我國資本市場建立以來首次發生的一起因交易軟件缺陷引發的極端個別事件，對證券期貨市場造成的負面影響很大。鑒于該案屬于新型案件，證監會在深入調查的基礎上，組織外部專家對相關問題進行論證，目前調查已終結，進入行政處罰事先告知程序。證監會還停止了光大證券從事證券自營業務(固定收益證券除外)，責令光大證券整改并處分有關責任人。

美聯社報道稱，發生在8月16日的“烏龍指”系光大電腦交易系統設計缺陷和人為失誤造成巨額的“錯誤埋單”，導致部分股票瞬間漲停，造成全天A股的大起大落。中國證監會表示，光大證券事件導致投資者損失嚴重，投資者可以提起訴訟依法要求賠償。路透社稱，光大證券官方拒絕對所受重罰發表評論，僅稱“將在稍后作出公示”。

美國彭博社認為，光大“烏龍指”事件造成中國證券市場自2009年以來的最大幅度波動。這一錯誤以及高盛集團本月在納斯達克市場所犯的錯誤，使得外界對電子交易系統的可靠性產生懷疑。《華爾街日報》稱，光大證券“烏龍指”暴露出內部監控不足、管理混亂，交易系統問題太多，且“烏龍指”發生后還試圖通過發布誤導性信息和進行內幕交易止損。在“烏龍指”事件發生后不久，光大再次在操作政府債券買賣時出現類似問題，盡管相對影響較小，卻令公司處境雪上加霜。光大已被暫停申請任何新業務。

在美國《邁阿密先驅報》看來，這次處罰前所未有的嚴厲，在某種程度上是對此前批評家們抱怨的回應。這些批評意見稱，針對這類行為的處罰不痛不癢，相對于美國和其他成熟市場的監管而言，對這類行為的震懾力度不夠。彭博社援引中國證券研究分析師的話稱，中國證監會試圖釋放“不再容忍任何市場違規行為”的強烈信號，但整頓市場違規將是個漫長過程，系統風險也不會因這次處罰而徹底消除。

德國新聞電視臺30日寫道，中國證券市場監管部門的重拳，是希望以此避免“類似的問題”再發生。分析稱，中國金融業的問題嚴重威脅中國經濟的持續發展，甚至可能引發一場金融地震，導致中國經濟進入低谷，并影響世界經濟，未來中國政府很可能出臺更嚴格的規則。

華中科技大學經濟學院院長徐長生30日對《環球時報》表示，對光大證券的懲罰是合理與正當的，主要是為了警示后人，不要再犯這樣的低級錯誤。至于數目的多少，這個意義不是最大的。不過，可以肯定的是，巨額罰款沒有讓光大證券“傷筋動骨”，也沒有讓光大“垮掉”。他表示，至于因為這次“烏龍指”事件而受到經濟損失的受害者，理論上來說，應當有適當賠償，但操作起來很困難，因為沒有足夠完善的交易記錄，而且因為該事件而賺錢的那些人也很難把“老天恩惠”的收益吐出來。北京市問天律師事務所主任合伙人張遠忠對《環球時報》也認為，證監會的決定定性準確，處罰得當，但投資人很難獲得賠償。威諾律師事務所楊兆全律師對《環球時報》表示，關于內幕交易，法律規定應該承擔民事賠償責任，但司法解釋還沒有出來，相關案例有一些，但判勝訴的不多，過去案例中損失和內幕交易行為的因果關系是否充分是一個考查點，現在能否勝訴還要看進展。【環球時報駐德國、法國特約記者青木楊明環球時報記者魏萊陳旸芮曉煜王曉雄】