股民向光大索賠需備齊三樣證據 要去上海法院(圖)

2013年08月31日 09:13
來源：華商報 作者：劉雪濤 顧哲瑞

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烏龍指一出，不少散戶跟風買進，結果紛紛被套。投資者的損失主要來自誤以為利好而追漲

部分，有分析指出有近百億之巨。

此前光大證券董事會秘書梅健稱，目前公司正在進行進一步交易核查。目前投資者關注的賠償問題，會進一步討論，如有具體方案會通過公告公布。

關于投資者賠償的問題，證監會昨日表示，根據《證券法》第76條第三款規定，內幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。對于投資者因光大證券內幕交易受到的損失，可依法提起民事訴訟要求賠償。

發言人介紹，證券法規定了三類民事責任，包括虛假陳述、內幕交易、操縱市場等，其中虛假陳述已出臺相關司法解釋，后兩者僅做出原則規定。

發言人還表示，支持證券公司探索及時補償投資者的有效機制，但前提是需要券商主動提出有關方案，目前光大證券未提出有關補償的后續措施。

索賠須知

1哪些人能索賠？烏龍指后買入造成損失

“目前還沒有陜西股民委托我們索賠。而且，認定哪些人符合索賠范圍還需要研究。”上海的證券維權律師嚴義明說，國內、國外有很多索賠成功的先例。就光大證券這次事件來說，既然有官方表態了，說明索賠是比較靠譜的。

據記者了解，針對光大證券烏龍指的維權律師團已經成立，不過律師們認為，光大證券當時的違規過程、具體時間點、誰買了多少、損失多少，判定哪些人符合索賠條件等，都需要等證監會最終查處結論，投資者才能當做起訴依據。

證券界知名維權律師宋一欣表示，股票買入時間點必須是烏龍指事件后買入的，期貨則是T+0交易并可以做空。由于A股股票當前不能同日賣出，當天損失難以估計。“具體哪些股票，基金或期貨投資者為適格原告，還要等待證監會處罰決定正文細節。”

證券界維權律師厲健表示，等正式處罰決定細節一出，維權律師就會初步形成一份索賠條件，供股民咨詢。

2如何認定損失？還須司法部門依法確定

證監會表示，光大證券案中，投資者要依據自身情況主張權利，但具體賠償如何認定，還須司法部門依法確定。

“正式處罰決定沒公布，具體違法情形也不詳細，索賠條件還不太好界定。”厲健律師認為，相比光大違法收益和投資者巨額損失，這5.2億元罰沒款不足以懲戒內幕交易違法犯罪行為。雖然《證券法》規定：內幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任。但由于相關司法解釋遲遲未出臺，導致原告、損失計算方法怎樣認定等比較困難。希望此案推動最高法院盡快出臺內幕交易民事賠償司法解釋，給股民依法維權提供一個依據，進而挽回損失，這才是投資者最為關心的。

“我們在呼吁法學界專家研究并推動這件事。”厲健告訴記者。

3啥方式索賠最好？最好通過集體訴訟

那么，對于分布較廣的股民來說，如果得到認定，應該如何盡快賠償損失？

財經評論人士老艾認為，證監會已經表態了，支持投資者提起訴訟并要求賠償，但估計涉及的投資者比較多，很多投資者可能因為嫌麻煩而放棄索賠，最好能通過集體訴訟方式，來向光大索賠。

中國人民大學民商法教授劉俊海表示，光大證券可以借鑒萬福生科案中平安證券的態度，主動設立“投資者利益補償基金”賠償。厲健也認為，萬福生科賠付基金有借鑒意義，希望光大學習平安證券的做法，在法律框架內主動賠償。證券界知名維權律師宋一欣也持類似觀點。

業內人士認為，光大證券烏龍事件不僅暴露了不少金融法律漏洞。證券界知名維權律師宋一欣認為，此次事件影響是長遠的，可能會推動《證券法》修訂，并將重大交易事故賠付列入投資者保護范圍內。

4普通投資者咋索賠？提起訴訟要準備3樣證據

西安的普通投資者應該怎么索賠呢？據嚴義明介紹，因為被告光大證券所在地為上海，股民索賠需要準備相關證據材料，遞交或寄送至上海的法院。

根據以往的證券維權案例，投資者提起民事賠償訴訟，應準備以下證據：（1）身份證明文件（2）證券賬戶復印件、（3）交易記錄憑證（加蓋證券公司營業部公章）等投資損失證據材料。對于交易記錄憑證，律師提醒消費者如果自己沒有保留或者找到相關證據，可以到相關營業部索取。界定股民的損失，要以買賣成交為準，可以打印成交記錄，同時找律師代寫兩份訴狀

本報記者黃濤

各方聲音

“5個億處罰太輕了”

對于此次處罰，有無管理層的責任。為此本報記者采訪了業內人士。

對監管層處罰還需等待

對此，財經評論人士水皮表示，“上交所也應該被追究責任受到處罰。這次事件并不是光大證券單方面造成的，上交所在發現問題后沒有及時通報并停牌，結果讓光大期貨有了做空單對沖的時間，應該受到懲罰。”中國政法大學資本研究中心主任、教授劉紀鵬表示，上海證券交易所要負管理責任。

中原證券研究所所長袁緒亞則表示，昨天證監會只是對光大做出處理，對整個事件處理會在9月底會有更詳細說明。

處罰將使光大業績下滑

對于5個億處罰，對光大影響，水皮認為光大壓力會很大，光大股民很不幸。作為曾經光大證券的獨立董事劉紀鵬表示，從資產角度來說，5個億對光大影響不大，但是從利潤來說，5個億將對光大的大股東和股民造成很大影響，光大將因為這個罰款，在1-2年內在效益上都會受到影響。

體現肖鋼鐵腕政策

對于，此處罰對下周的股市的影響，水皮認為，對股市是一個正面的信息，但影響不會太大，可能周一券商股總體會表現良好，但不會帶動整個大盤走好。

“這件事情的真正意義，體現證監會主席肖鋼的鐵腕政策，肖上臺以來，一直以果斷鐵腕著稱，但沒有一件事情，具體體現這個風格，這個處罰，讓我們真正看到了他的鐵腕政策的開始。也看到中國證券市場將會越來越規范。”

對于此次決定是否重了，水皮認為，這不存在輕重，而是按照相關規定來操作。袁緒亞認為，罰5億并不重。而北京大學證券研究所所長呂隨啟則表示“處罰太輕了！”他認為“這僅僅只是個行政處罰，但光大證券所謂的‘烏龍指’事件，帶給市場的影響卻遠遠不止于此。”

呂隨啟認為，除了普通投資者外，一些機構投資者跟風買入的損失如何界定？投資者因為這一事件判斷市場好轉而跟進投資的損失怎么計算？這些損失都是難以計算的，很可能遠遠大于買入光大證券股票帶來的損失。最終的結果很可能是投資者或將吃啞巴虧，補償或不了了之。

而且，對于“4人市場禁入”的處罰，呂隨啟也認為并不妥當。“這起事件還有很多細節并未透露，而這些可能才是最重要的。這一事件有操縱市場之嫌，那就不是市場禁入這么簡單，而應該追究其刑事責任。”

處罰遮遮掩掩像霧里看花

“監管層雖然公布了處罰結果，但對很多問題依然遮遮掩掩，就像霧里看花一樣。”

“交易是雙方行為，既然已經認定了是內幕交易，為什么不公布交易的另一方是誰？”呂隨啟說，這些大家最關心的問題卻沒有公布，這說明監管層對這一事件的處罰還很不到位，“這可能是見不得光的事，甚至可以說光大證券擺脫不了尋租的嫌疑。”他說。

而申銀萬國證券西安營業部投顧總監唐江鷗認為，雖然已經公布了處罰結果，但類似的安全隱患仍然存在，在以后的創新業務過程中，監管層應該繼續加強監管，進一步健全相關制度，以減少或杜絕此類事件的再次發生。

利空出對下周股市影響不大

證監會公布對光大證券的處罰結果，對下周的A股市場會有什么影響？“對市場整體影響不大，僅僅會對光大證券的股價有影響。”呂隨啟說。

唐江鷗也認為，光大證券事件僅僅是一個暫時性的、次要的因素，已經經過這么長時間的消化，帶給市場的震動和影響已遠遠不及事件剛剛發生時那么強烈。而且，處罰結果公布后等于已經塵埃落定，因此，對市場來說，反而是偏利好的消息。

本報記者劉雪濤本報駐北京記者顧哲瑞

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