新湖中寶左手融資右手買銀行 黃偉玩資本

2013年09月01日 23:59
來源：投資者報

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《投資者報》記者張東紅

8月2日，新湖中寶（600208.SH）公告稱，公司擬以不低于3.07元/股的價格，定向增發約17.91億股，募資55億元，投向上海閘北區和普陀區的棚戶區改造項目。

這被市場解讀為房地產公司融資開閘的破冰之舉。然而8月20日，新湖中寶公告稱，斥資13.3億元獲得溫州銀行3.5億股，占溫州銀行增資擴股后13.96%的股權，成為其單一最大股東。

新湖中寶有錢買銀行，說明并不缺錢。難道是不愿意花錢來開發房地產？

某券商房地產行業分析師告訴《投資者報》記者，從融資角度來說，專款專用，不能用融資的錢來買銀行的股權，況且，融資還沒有完成。但是從資金使用的角度，確實可以把自有資金置換出來購買銀行的股權。其坦陳，新湖中寶的戰略是從地產逐漸向金融轉移。

新湖中寶的實際控制人黃偉持有新湖中寶股份比例為38.4%，素以“新湖系”資本大亨而聞名，且行事相當低調。《投資者報》記者欲采訪新湖中寶，其董秘電話一直無人接聽。

融資項目開發緩慢

新湖中寶8月2日公布的《非公開發行股票預案》（下稱《預案》）中，提出55億元募資將分別用于上海新湖明珠城三期三標段、四標段項目和上海新湖?青藍國際的一期和二期項目，兩者分別占30億元和25億元。

新湖中寶多次以此項目融資，但是該項目的開發進度則非常緩慢。

新湖明珠城及青藍國際項目的土地使用權分別于2004、2003年獲得，是當時普陀區和閘北區重點推進的棚戶區改造項目。

青藍國際一期項目在2003年拿地10年后才開始啟動建設。這一項目也多次被媒體質疑，存在“長期閑置、一再抵押的情況”。不完全統計，新湖中寶在2009年至今通過募資、抵押等方式，共為青藍國際項目融資達29億元，但這一項目自拿地后10年間并未開工建設。同樣，上海新湖明珠城地塊歷經十年也才完成部分開發。

近十年來，新湖中寶基本上就“耗在”這幾塊地上了。而隨著時間的推移，房價不斷上漲，拆遷成本也進一步提高。

“這跟新湖中寶的策略不無關系，當初拿地的時候考慮不夠周全。”上述分析師說。

“在其杭州總部，新湖中寶房地產項目也做得一般。”杭州一位房地產公司人事如是說。

高價買入溫州銀行

新湖中寶房地產項目開發進度緩慢，可邁向金融行業的步伐卻在加快。

8月20日，新湖中寶公告稱，斥資13.3億元獲得13.96%的股權，成為其單一最大股東，此外，其實際控制的哈高科持有增發前的3.02%股份。黃偉在去年競購失利后，終于如愿入股溫州銀行。

這是新湖中寶第二次嘗試入股溫州銀行，在去年5月，在競拍溫州銀行并列第一大股東的中國華融1.07億股時，新湖中寶落敗于同是房企的新明集團，彼時新明集團以每股4.11元的價格勝出。

而這一次，溫州銀行7.8億股在競價后，最終以每股3.8元成交，累計吸收資金29.64億元。盡管低于去年的4.11元，但是參照目前二級市場上銀行股的價格，已經偏高。

數據顯示，溫州銀行每股3.8元的價格，約是2012年末每股凈資產3.17元的1.2倍。而目前，二級市場很多銀行股的股價早已經破凈。拿寧波銀行來說，其每股凈資產8.55元，而8月27日收盤價只有8.52元，早已破凈。

既然價格不低，唯一的解釋，就是黃偉通過購買其股權，可以成為第一大股東。

截至2012年末，新湖中寶參股的金融機構共有7家，包括盛京銀行、吉林銀行、成都農商行、長城證券、湘財證券、錦泰財產保險、新湖期貨。其中盛京銀行、成都農商行和錦泰財產保險占比較大，均為第三大股東，而新湖期貨91.67%的股權都歸于新湖中寶。

上述券商分析師表示，受限于監管“兩參一控”要求，新湖中寶之前以8.73億元的價格轉讓成都農商行4.9億股，完全退出成都農商行。

利用上市公司融資

黃偉對新湖中寶的股權利用也從未停止過。

8月24日，新湖中寶公告稱， 新湖中寶第一大股東浙江新湖集團股份有限公司（下稱“新湖集團”）將新湖中寶1.8億股、1.7億股分別質押給平安信托、中江國際信托。新湖集團對新湖中寶股權的質押比例高達97.74%。

此外，公司股東寧波嘉源實業發展有限公司（下稱“寧波嘉源”）將新湖中寶股份1.7億股質押給中江國際信托，寧波嘉源所持有新湖中寶股權的質押比例高達98.51%。寧波嘉源由新湖集團持有99%股權，實際控制人也是黃偉。

8月30日，新湖集團質押給東北證券的2.57億股剛解除質押，就將新湖中寶股份3350萬股質押給建設銀行杭州寶石支行。

截至目前，新湖集團持有的新湖中寶股份中用于質押的股份數為32.33億股，占公司總股本的51.65%，質押比例仍然高達91.43%。可見黃偉對于資本市場可利用的從未放松過。

此外，按照證監會的有關要求，上市公司發行新股必須符合“最近三年以現金或股票方式累計分紅不少于最近三年年均可分配利潤的三成”。

新湖中寶在2010年的現金分紅為1.28億元，2011年沒有分紅，2012年的分紅方案剛剛在今年5月24日股東大會審議通過，共計派發現金股利3.82億元。三年合計現金分紅5.10億元，占到可分配利潤的30.64%，剛好達到“不少于三成”的標準。

可見，這一切目的就是為了融資。■

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