從快從重查處8·16事件彰顯法治精神 提振市場(chǎng)信心

2013年09月02日 04:33
來(lái)源：證券時(shí)報(bào)

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本報(bào)評(píng)論員

8月30日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布“8·16光大證券異常交易事件”的調(diào)查處理情況，認(rèn)定該事件構(gòu)成內(nèi)幕交易、信息誤導(dǎo)、違反證券公司內(nèi)控管理規(guī)定等多項(xiàng)違法違規(guī)行為。為此，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收光大證券違法所得并處以5倍罰款，罰沒(méi)款總計(jì)5.23億元。證監(jiān)會(huì)還表示，因內(nèi)幕交易而遭受損失的投資者可以依法提起民事賠償要求。

“8·16事件”的發(fā)生震動(dòng)了整個(gè)市場(chǎng)，造成了很大的負(fù)面影響。如何處理該事件，從某種意義上成為人們觀察中國(guó)證券監(jiān)管工作一個(gè)重要指標(biāo)，因而備受關(guān)注。從事件處理結(jié)果看，證監(jiān)會(huì)依法治市，從快、從重、公正、透明的監(jiān)管執(zhí)法理念得到充分體現(xiàn)，市場(chǎng)給出高度評(píng)價(jià)。

從快。從事件發(fā)生到公布處罰結(jié)果，僅僅間隔14天，考慮到這是我國(guó)資本市場(chǎng)建立以來(lái)首次發(fā)生的一起因交易軟件缺陷引發(fā)的極端個(gè)別事件，是沒(méi)有前例可循的新型案件，如此短的時(shí)間即將整個(gè)事件調(diào)查清楚并公布處罰結(jié)果，執(zhí)法速度之快，超出市場(chǎng)預(yù)期。

從重。針對(duì)光大證券內(nèi)幕交易的罰沒(méi)款金額達(dá)到5.23億元，達(dá)到了現(xiàn)行法律法規(guī)中“沒(méi)一罰五”的最高處罰標(biāo)準(zhǔn)，是我國(guó)證券市場(chǎng)歷史上金額最大的一筆罰單。同時(shí)，對(duì)其他違法違規(guī)行為和相關(guān)責(zé)任人也作出了相應(yīng)處罰，對(duì)遭受損失的投資者，證監(jiān)會(huì)也明確了其民事索賠權(quán)利。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，這是一次有力度的監(jiān)管決定。

公正?！?·16事件”發(fā)生后，監(jiān)管大棒會(huì)不會(huì)因?yàn)樽o(hù)犢心理而高高舉起，輕輕落下，對(duì)此市場(chǎng)充滿狐疑，但結(jié)果很快就證明，這種懷疑和擔(dān)憂沒(méi)有必要。監(jiān)管部門在處理此次異常交易事件中展現(xiàn)出來(lái)的公正性令人印象深刻。相關(guān)法律專家也認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)在此事件中，角色定位準(zhǔn)確、處罰有事實(shí)有道理，公平合理。

透明。證監(jiān)會(huì)通過(guò)媒體詳細(xì)公布了“8·16事件”的調(diào)查結(jié)果。此事件發(fā)生的來(lái)龍去脈，對(duì)市場(chǎng)造成的直接影響以及各方責(zé)任、處罰依據(jù)都進(jìn)行了充分披露，實(shí)現(xiàn)了最大限度的透明。沒(méi)有猜測(cè)，沒(méi)有流言，市場(chǎng)對(duì)監(jiān)管執(zhí)法的信心和信任也因高度透明而大大增強(qiáng)。

我們認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)從快、從重、公正、透明地處理此次“8·16事件”，堪稱中國(guó)證券執(zhí)法工作中的一個(gè)里程碑。今年早些時(shí)候，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼在《求是》雜志發(fā)表文章，全面闡述了資本市場(chǎng)監(jiān)管思路，把監(jiān)管執(zhí)法置于資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基石地位。他指出，“寬進(jìn)嚴(yán)管”、加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法是當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型的“著力點(diǎn)”。資本市場(chǎng)監(jiān)管要將“主營(yíng)業(yè)務(wù)”從審核審批向監(jiān)管執(zhí)法轉(zhuǎn)型。對(duì)違法違規(guī)行為，毫不手軟地追究到底、處罰到位。“喊破嗓子不如甩開(kāi)膀子”，我們認(rèn)為，此次對(duì)“8·16事件”的高效處理就是向監(jiān)管執(zhí)法轉(zhuǎn)型的一個(gè)具體體現(xiàn)，它讓我們看到了監(jiān)管層打造法治市場(chǎng)的決心。而一個(gè)法治的市場(chǎng)，才是人們信心的最終源泉。必須認(rèn)識(shí)到，資本市場(chǎng)投機(jī)違法行為具有伴生性，違法手段也越來(lái)越復(fù)雜隱蔽。老虎一刻也不能打盹，監(jiān)管一刻也不能放松。當(dāng)然，要建設(shè)一個(gè)高效的、法治的市場(chǎng)，除了嚴(yán)格執(zhí)法，還必須構(gòu)建一個(gè)符合國(guó)情的資本市場(chǎng)執(zhí)法體制機(jī)制。過(guò)去，我國(guó)資本市場(chǎng)案件查實(shí)率只有60%～70%，主要是因?yàn)閳?zhí)法手段不足，行政執(zhí)法普遍存在案件發(fā)現(xiàn)難、取證難、處罰難、執(zhí)行難的問(wèn)題。因此，有必要借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，授予監(jiān)管者更大的權(quán)力，以提高監(jiān)管效率，實(shí)現(xiàn)對(duì)違法行為更有力的打擊。

從美國(guó)市場(chǎng)看，美國(guó)證監(jiān)會(huì)行使的職權(quán)，從一般行政執(zhí)法權(quán)，到準(zhǔn)立法權(quán)、準(zhǔn)司法權(quán)，有一個(gè)逐步擴(kuò)大的過(guò)程。為提高執(zhí)法能力，十余年來(lái)香港證監(jiān)會(huì)也增加了多項(xiàng)權(quán)力，包括過(guò)去只有司法機(jī)構(gòu)才可以行使的傳喚權(quán)、搜查權(quán)、扣留權(quán)，2004年更是獲得對(duì)3年以下刑事案件直接“入稟”法院的權(quán)力。面對(duì)更加復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，需要汲取境外的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步完善監(jiān)管執(zhí)法體系，賦予中國(guó)證監(jiān)會(huì)更大的權(quán)力和更多的執(zhí)法手段，在今后遇到類似“8·16事件”或涉及更復(fù)雜主體的違法事件時(shí)，才能更有效地進(jìn)行監(jiān)管執(zhí)法，從而實(shí)現(xiàn)建設(shè)高度法治的資本市場(chǎng)這一目標(biāo)。

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