爭(zhēng)議自貿(mào)區(qū)概念 炒作何時(shí)休

2013年09月05日 01:36
來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：劉寶強(qiáng)

人參與條評(píng)論

“這么大的事情，國(guó)策不會(huì)大幅調(diào)整，肯定還要繼續(xù)。”一家大型私募負(fù)責(zé)人對(duì)上海自貿(mào)區(qū)概念股如此表示，但是另有私募和深圳券商資管人士則表示，目前沒什么實(shí)際東西，而且本身對(duì)上市公司沒多大影響，不可能有第二波炒作，現(xiàn)在炒作已經(jīng)基本結(jié)束。

9月4日，上海自貿(mào)區(qū)概念股再次大漲，當(dāng)天交運(yùn)股份（600676.SH）、外高橋（600648.SH）、申達(dá)股份（600626.SH）、長(zhǎng)江投資（600119.SH）、上港集團(tuán)（600018.SH）漲停，整個(gè)板塊當(dāng)天上漲幅度高達(dá)7.17%，但是多名機(jī)構(gòu)人士在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)，對(duì)上海自貿(mào)區(qū)概念股炒作持兩種觀點(diǎn)。對(duì)于爆炒的港口、航運(yùn)自貿(mào)區(qū)概念股，中金分析師也建議，相關(guān)概念A(yù)股不宜追高。

在創(chuàng)業(yè)板炒作結(jié)束后，自貿(mào)區(qū)概念股幾乎成為市場(chǎng)最大的炒作板塊，而且上海自貿(mào)區(qū)相關(guān)概念股在大肆上漲后，向天津、廣東甚至新疆等區(qū)域蔓延，股民“炒地圖”的投資方式再現(xiàn)。

北京一位職業(yè)投資者對(duì)記者表示，對(duì)自貿(mào)區(qū)概念股的炒作，目前僅僅炒了物貿(mào)一個(gè)主題，而受益金融、稅改的公司還沒開始，真正的主升浪還在醞釀中。有機(jī)構(gòu)人士對(duì)記者表示，目前看，自貿(mào)區(qū)真正比較容易做到的，就是把上海自貿(mào)區(qū)打造成人民幣的離岸交易中心，至于那些房屋土地的升值概念，實(shí)際意義不大，上海土地房屋價(jià)格已經(jīng)很高，而且真持有大量土地的可能是中石化和中石油，而不是目前炒作的概念股。但是倘若真正把上海金融率先改革，當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)將最早受益。

中金分析師認(rèn)為，過去一周在自貿(mào)區(qū)概念帶動(dòng)下，A股的港口航運(yùn)板塊出現(xiàn)大幅上漲，H股則表現(xiàn)相對(duì)滯后。由于自貿(mào)區(qū)對(duì)于基本面影響難以量化，A股目前估值有所透支，不建議追高。H股相關(guān)個(gè)股則相對(duì)A股出現(xiàn)折價(jià)，短期內(nèi)或仍有交易性補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

在這波自貿(mào)區(qū)概念股炒作中，上港集團(tuán)已經(jīng)出現(xiàn)七個(gè)漲停，股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻番，但是中金分析師認(rèn)為，若未來政策涉及國(guó)際中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)扶植，上海港箱量增長(zhǎng)會(huì)提速，不過即使東北亞中轉(zhuǎn)樞紐釜山港的國(guó)際中轉(zhuǎn)量（800 萬箱）一半都轉(zhuǎn)到上海，也只為上港帶來12%的箱量增加，且國(guó)際中轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)移涉及軟件層面，需較長(zhǎng)時(shí)間。在土地增值方面，目前港口企業(yè)土地用于碼頭作業(yè)，短期較難大量轉(zhuǎn)作他用。分析師根據(jù)上港目前開發(fā)的地塊簡(jiǎn)單測(cè)算自貿(mào)區(qū)內(nèi)土地開發(fā)或可貢獻(xiàn)每股1.5元凈資產(chǎn)價(jià)值。

北京外貿(mào)大學(xué)副校長(zhǎng)林桂軍表示，自貿(mào)區(qū)的核心就是以開放促改革。改革開放目標(biāo)就是創(chuàng)新，轉(zhuǎn)型升級(jí)，手段是通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，特別是依靠國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)壓力來實(shí)現(xiàn)。他認(rèn)為，取消外資審批、擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開放是重點(diǎn)，自貿(mào)區(qū)的實(shí)施可能受到當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策的影響。自貿(mào)區(qū)的實(shí)行可能會(huì)沖擊當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，此次自貿(mào)區(qū)的優(yōu)惠政策可能低于預(yù)期。貿(mào)易成本不僅阻礙貿(mào)易，也阻礙了競(jìng)爭(zhēng)。在貿(mào)易便利化核心指標(biāo)打分中，中國(guó)成績(jī)欠佳，中國(guó)非關(guān)稅壁壘惡化，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和海關(guān)程序得分較低，僅在集裝箱成本上得分較高，此時(shí)推出自貿(mào)區(qū)政策具有歷史性的意義。

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