基金投資國債期貨倉位不超15%

2013年09月05日 10:27
來源：北京日報

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本報訊(記者竇紅梅)國債期貨即將上市，昨天，證監會發布公募基金參與國債期貨交易的指引，對基金投資國債期貨的投資策略、參與程序、比例限制、信息披露、風險管理、內控制度等提出了具體要求。根據指引，基金在任何交易日日終，持有的買入國債期貨合約價值，不得超過基金資產凈值的15%。基金在任何交易日日終，持有的賣出國債期貨合約價值不得超過基金持有的債券總市值的30%。

業內人士介紹，國債期貨是重要的基礎金融衍生品和風險管理工具，公募基金參與國債期貨很有必要。主要原因一是目前基金持有的國債規模超過1000億元，有著較大的避險需求；二是參與國債期貨有助于基金提高投資效率，完善風險管理水平。

“公募基金參與國債期貨交易，在投資策略上應以套期保值為主，嚴格限制投機。”指引要求，股票基金、混合基金、債券基金(短期理財債券基金除外)，可以參與國債期貨交易，貨幣市場基金、短期理財債券基金不得參與國債期貨交易。

今后，除特殊品種外，開放式基金在任何交易日日終，持有的買入國債期貨和股指期貨合約價值與有價證券市值之和,不得超過基金資產凈值的95%。

此外，封閉式基金、開放式指數基金(不含增強型)、交易型開放式指數基金(ETF)在任何交易日日終，持有的買入國債期貨和股指期貨合約價值與有價證券市值之和，不得超過基金資產凈值的100%。

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