吳曉靈：存貸比與貸款規模的控制侵蝕商業銀行自主權

2013年09月05日 11:38
來源：鳳凰財經綜合

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圖為著名經濟學家吳曉靈

鳳凰財經訊 9月5日，金融街論壇在北京舉行。全國人大財經委員會副主任委員吳曉靈在論壇上發表了演講，吳曉靈指出，存貸比的控制和貸款規模的控制侵蝕了商業銀行的金融自主權。

吳曉靈從存貸比控制政策制定的背景進行了講解。她稱，當年制定75%的存貸比的時候，它的初衷是為了給新設立的交通銀行以貸款的自主權。因為那個時代，上個世紀90年代的時候，我們在貸款方面是實行的計劃的指令管理，而給交通銀行75%的存貸比的管理，就可以使它按照這個比例的數字來有彈性的實現貸款規模。另外75%的比例，當時的設想也是對商業銀行進行一定的流動性管理。

吳曉靈進一步分析了存貸比政策的適用情況。她表示，在2003年之前，我們國家的基礎貨幣主要是中央銀行主動吐出的，在這種情況下，75%的存貸比例對于商業銀行控制流動性是有一定的積極意義的。但是發展到了今天，特別是2003年之后，由于金融銀行的基礎貨幣主要通過外匯占款來提供。在這種情況下，75%的存貸比從數字上來說已經不那么重要了，因為很多的商業銀行它的存貸比都遠遠的低于75%，因為外匯占款創造的貨幣過多，而我們國家在信貸方面就不得不進行一定的控制。除了全國性的一些股份制銀行以外，存貸比就這個比例數字本身來說已經不是一個非常重要的坎兒了。但是因為有存貸比的這樣一種考核，因而我們在這么多年以來形成了一種問題，非常注意存款的考核。這樣的話，就使得商業銀行在資產負債的管理方面，它的自主權受到了一定的侵蝕，成為了資產負債管理的桎梏。

吳曉靈進一步表示，中央銀行在被動退出基礎貨幣的情況下，不得以采取了變相貸款規模的控制，因為是商業銀行通過結匯首先得到了人民幣的頭寸，而中央銀行是通過市場對沖的方式收回多余的頭寸。在商業銀行有極大的貸款沖動的情況下，中央銀行如果不在貸款規模上加以控制的話，就會使整個的貨幣供應失去控制。所以從2003年以后，中央銀行有的時候是明的貸款規模控制，有的時候是通過窗口指導的貸款控制。后來比較市場化了以后，做了一個和議貸款規模的公式，通過公式計算各家銀行貸款增長的幅度，這些實際上都是在中央銀行被動退出基礎貨幣的情況下不得以而采取的一些措施。