國債期貨資料鏈接

2013年09月06日 04:47
來源：證券日報

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二十世紀七十年代，在美國金融市場不穩定的背景下，為滿足投資者規避利率風險的需求，產生了國債期貨。1976年1月，美國的第一張國債期貨合約是美國芝加哥商業交易所(CME)推出的90天期的短期國庫券期貨合約。1982年5月又推出10年期中期國債期貨。

中國的國債期貨交易試點開始于1992年，結束于1995年5月，歷時兩年半。國債期貨是中國首只金融期貨，其中發生的“3·27”事件正是導致國債期貨停止交易的導火索，而這一停就停了18年。

“3·27”是國債期貨合約的代號，對應1992年發行1995年6月到期兌付的3年期國庫券，該券發行總量是240億元人民幣。兌付辦法是票面利率8%加保值貼息。由于保值貼息的不確定性，決定了該產品在期貨市場上有一定的投機價值，成為當年最為熱門的炒作素材，由此引發了“3·27”事件。 1995年2月23日，上海萬國證券公司違規交易“3·27”合約，最后8分鐘內砸出1056萬口賣單，面值達2112億元國債，虧損16億元人民幣。 1995年5月17日下午，中國證監會發出通知，決定暫停國債期貨交易。

2012年2月13日，中國國債期貨仿真交易重啟，根據《中國金融期貨交易所5年期國債期貨仿真交易合約》規則，5年期國債期貨合約代碼TF，標的為面額為100萬元人民幣、票面利率為3%的每年付息一次的5年期名義標準國債。

中金所2013年9月3日公布5年期國債期貨轉換因子和應計利息計算公式，以及將首批掛牌上市的TF1312、TF1403、TF1406等5年期國債期貨合約可交割國債范圍及其轉換因子。中金所同日還發布《關于5年期國債期貨可交割國債有關事項的通知》。

2013年9月5日，中金所發布通知稱，根據《中國金融期貨交易所交易細則》第四十一條的規定，現就5年期國債期貨合約的掛盤基準價通知如下：TF1312合約的掛盤基準價為94.168元；TF1403合約的掛盤基準價為94.188元；TF1406合約的掛盤基準價為94.218元。（馬爽整理）