掘金自貿(mào)區(qū)：鼓勵總部企業(yè)發(fā)展

2013年09月10日 01:43
來源：第一財經(jīng)日報

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胥會云張安瀾

以外高橋（600648.SH）為首的多個自貿(mào)區(qū)概念股，以連續(xù)漲停的走勢讓人“瞠目”，這足以解釋自貿(mào)區(qū)在公眾和機構中掀起了多大的波瀾。

對于自貿(mào)區(qū)可能帶來的利好，市場已經(jīng)多方解讀，雖然總體方案未出，具體細節(jié)未知，但僅以其比肩上世紀80年代的經(jīng)濟特區(qū)建設、90年代的浦東開發(fā)開放、2001年中國加入WTO，被視為是中國第四波以開放促改革的契機的定位，就讓人對未來的空間和前景浮想聯(lián)翩。

德勤稅務及商務咨詢大中華區(qū)主管合伙人蔣穎對《第一財經(jīng)日報》記者說，目前已經(jīng)接到一些跨國企業(yè)就自貿(mào)區(qū)事宜的詢問及咨詢需求。“我們的建議是，企業(yè)要讀透自貿(mào)試驗區(qū)的深遠意義，以及這一輪改革對企業(yè)在中國、亞太及全球市場繼續(xù)滲透的重要性。以前希望在中國做或者認為應該在中國做，但做不到的事情，現(xiàn)在要想想該怎么做了。”

浦東新區(qū)商務委副主任孫永強對記者表示，之前已經(jīng)和部分跨國公司總部召開過三個座談會，希望企業(yè)好好研究接下來出臺的有關自貿(mào)區(qū)的實施細則，做些準備。

總部最重資金功能

8月13日，德勤中國在網(wǎng)上用中英文做了兩場關于中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)的網(wǎng)絡講座，反響熱烈。

德勤隨之對這些聽眾進行了分析，結果顯示：近800名聽眾中，38%是全球化企業(yè)的高管。就行業(yè)而言，13.3%的聽眾屬于航運、物流及倉儲服務等分銷及外包服務行業(yè)，10.2%屬于金融行業(yè)，超過66%的聽眾則屬于制造、房地產(chǎn)、能源等其他行業(yè)。

同時，28%的聽眾表示對自貿(mào)試驗區(qū)有國際競爭力的稅收政策感興趣，24.8%的聽眾對金融制度創(chuàng)新感興趣。此外，對市場準入及開放、投資審批和監(jiān)管、海關監(jiān)管感興趣的分別有12.7%、13.7%、16.9%。

而在商業(yè)模式中，40%的聽眾都表示，對于地區(qū)中心也就是包括具有投資、資金管理、貿(mào)易等單一或多項功能的總部更感興趣。20%的聽眾對轉口/離岸貿(mào)易更感興趣，16%對新開放的服務業(yè)更感興趣。

從7月3日國務院宣布原則通過《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》，到8月30日十二屆全國人大常委會第四次會議審議通過在自貿(mào)區(qū)內暫停實施相關法律，自貿(mào)區(qū)的樣貌也日漸顯露端倪。

目前官方報道的中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案的主要內容包括：進一步深化改革、加快政府職能轉變、積極探索投資管理模式創(chuàng)新、擴大服務業(yè)開放、加快轉變貿(mào)易發(fā)展方式、深化金融領域的開放創(chuàng)新、建立與上海自貿(mào)區(qū)相適應的監(jiān)管制度環(huán)境等。

在這一方案中，除提高貿(mào)易便利化水平外，投資、金融的深層次開放是“重中之重”。新華社報道稱，關于金融開放和風險管控方面，相關部門要到9月中旬才能拿出一個完整方案，而試驗區(qū)的正式掛牌可能要等到9月底。

8月13日的講座中，蔣穎分析了可能試點的金融、投資體制、監(jiān)管等方面的內容后，大量提問接踵而來。“大家都在問，這真的會發(fā)生么，你描述的這個激動人心的未來真的會發(fā)生么？”

目前已經(jīng)委托德勤進行自貿(mào)試驗區(qū)調研和咨詢事宜的跨國企業(yè)，以總部居多，分布在上海、新加坡和香港。“在中國的跨國企業(yè)總部功能相對單一，急需增加更多功能，比如資金管理、結算中心，但因為外匯限制，必須物流、票據(jù)流、現(xiàn)金流協(xié)同才能運作，因此企業(yè)就會追問，這個狀況能否打破？企業(yè)是否可以開展兩頭在外的業(yè)務？”

自貿(mào)區(qū)非常鼓勵總部企業(yè)的發(fā)展。今年3月，國務院總理李克強前往江蘇、上海考察時就強調，要吸引更多的跨國公司地區(qū)總部、運營中心來華落戶，推進新一輪對外開放，并表示這是一個轉瞬即逝的機遇。

8月30日，外高橋發(fā)布公告稱，作為自貿(mào)區(qū)開發(fā)主體中唯一的上市公司，計劃通過定向增發(fā)的方式募集不超過27億元人民幣，用于中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)及其配套設施建設。

預案顯示，上海自貿(mào)區(qū)一期建設項目由包括跨國公司地區(qū)總部平臺在內的五大平臺合計30個子項目構成，計劃建設30棟高標準的辦公樓、大型物流倉庫、定制廠房、展銷中心等物業(yè)及配套基礎設施，項目計劃投資額達到26.28億元。

自貿(mào)區(qū)所處的上海浦東新區(qū)，已經(jīng)是目前全國跨國公司總部最集聚的地區(qū)。但目前在上海的跨國公司總部企業(yè)，對于外匯管理和稅收制度等一系列監(jiān)管政策暫時處于滿意度較低水平。

9月5日，由安永（中國）企業(yè)咨詢有限公司與浦東新區(qū)商務委員會聯(lián)合編撰的《浦東新區(qū)跨國公司地區(qū)總部發(fā)展藍皮書》發(fā)布，《藍皮書》稱，不少跨國企業(yè)非常希望把目前設立在浦東的地區(qū)總部升級為亞太區(qū)域總部，但由于外匯管制等問題所限，管理層預計升級后無法良好地發(fā)揮其資金管理職能，所以只能在新加坡另行設立一個總部以實現(xiàn)上述職能。

安永此次走訪調研的浦東新區(qū)總部企業(yè)中，絕大多數(shù)企業(yè)在新加坡均設有亞太區(qū)的總部，其中部分企業(yè)的亞太區(qū)總部又扮演中國區(qū)總部的投資控股方的角色。

自貿(mào)區(qū)顯然為此打開了窗口。今年召開的陸家嘴論壇上，上海市市長楊雄也曾透露，自貿(mào)試驗區(qū)正在申請試點人民幣資本項目下開放。

段和段律師事務所合伙人李家成律師告訴記者，一旦人民幣資本項目下開放，將會對金融業(yè)產(chǎn)生非常大的變革，很多私募、基金會選擇落戶在自貿(mào)區(qū)。“我接觸的一些國外的企業(yè)、金融機構，對中國市場的理解和體會是，第一個吃螃蟹的人肯定是占便宜的。”

此外，蔣穎說，一些醫(yī)院、銀行、基金等都表現(xiàn)出對自貿(mào)區(qū)的興趣，大家會關心一些之前有限制的行業(yè)一些有限制的業(yè)務，比如人民幣基金會不會完全開放，比如網(wǎng)絡有關的行業(yè)、文化傳媒等，是不是都可以做了。

在試驗區(qū)總體方案中，以“負面清單”為核心的投資準入管理體制改革是重要突破口。所謂“負面清單”，就是一個投資領域的“黑名單”，名單之外“法無禁止即可為”。這也就意味著，會有更多的業(yè)務模式，可以在自貿(mào)區(qū)內操作。

更關注操作層面細節(jié)

除了大方向之外，企業(yè)更關注的還是操作層面的問題。

比如，很多企業(yè)首當其沖的問題就是上海自貿(mào)區(qū)會不會和前海一樣，企業(yè)所得稅稅率是15%。此前市場傳言，自貿(mào)區(qū)內將對符合條件的企業(yè)按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。

“對于跨國公司這方面的預期，我們希望可以傳達的理念是希望試驗區(qū)會推出相對完整的具有國際競爭力的稅收征管模式，而不是單純的稅率，由于試驗及改革的側重點不同, 也無需與前海等區(qū)域做直接比較。”蔣穎說。

其實，上海自貿(mào)區(qū)一直在強調的，就是制度創(chuàng)新，而非政策優(yōu)惠。今年3月國務院總理李克強在外高橋保稅區(qū)調研時，一再問上海市長楊雄，上海是不是要改革，楊雄的回答是我們沒要政策，我們要改革。

《上海證券報》援引上海綜合保稅區(qū)管委會處長張紅的話，否認自貿(mào)區(qū)內15%優(yōu)惠稅率的說法。9月5日浦東新區(qū)一政府部門負責人也明確對記者表示，據(jù)他所知，自貿(mào)區(qū)內沒有稅收優(yōu)惠，“此次改革是貿(mào)易便利化、投資便利化，改革政府現(xiàn)有的審批準入制度，效率的提高本身就為企業(yè)創(chuàng)造了效益。”

蔣穎還指出企業(yè)非常關注政策的可操作性。例如，如果人民幣資本項目下開放，已經(jīng)在中國設立總部的企業(yè)是不是需要專門在自貿(mào)區(qū)內設立另一家總部從事資金管理？這種做法不僅造成成本增加，管理也比較麻煩。“企業(yè)希望可以有一些特別的靈活的運作模式，比如在自貿(mào)區(qū)內設立分公司或分支機構，延展企業(yè)業(yè)務，但是總部及企業(yè)的資金都可以在這里聚集。而不是每增加一個功能，就設立一家公司。”

同時，由于中國各級地方政府對稅收極度重視，即便是在自貿(mào)區(qū)設立分公司或分支機構，分公司的稅收交到哪里也備受關注。“這其實在政府層面是可以協(xié)調解決的問題，但以前的經(jīng)驗告訴企業(yè)，這不是一件容易的事。企業(yè)希望在這一輪的改革中有所突破。”蔣穎說。

此外，蔣穎說，很多企業(yè)想要知道，自貿(mào)區(qū)總體方案出來后，會不會有一個全面的、透明的、可配套的、可持續(xù)、可復制的框架，使得非常多頭的管理可以有統(tǒng)一的協(xié)調，并最終實現(xiàn)一個真正的以市場為導向的自由投資的狀態(tài)。

為促進行政效率提高和改革，中國政府各部門多年來出臺了很多法規(guī)、文件，但蔣穎說，彼此之間的協(xié)調并不好。“比如付匯，這幾年來外管局、稅務局都出臺了簡化付匯手續(xù)的文件，但實際上企業(yè)的感覺卻是越來越復雜。在整個橫向層面上，政府部門之間出臺的法規(guī)和操作層面的協(xié)調性有待提高。”

另外，因為資金和服務都是無限延展的，很難做到有實際的界限，因此非常多的企業(yè)還特別關注區(qū)內和區(qū)外聯(lián)動的配套。

“一個簡單的例子是，比如醫(yī)療服務行業(yè)，28平方公里內會開很多醫(yī)院嗎？即使開了醫(yī)院會只服務于28平方公里內的病人嗎？”蔣穎說，投資者需要一個讓其更有信心的方案，既有效保護投資者的權益，又能使其權益不斷擴大。

“大家都在等著‘八條九條’的政策，但如果企業(yè)能夠想透其中的意義和精神的話，其實現(xiàn)在是可以做很多事情的，有些有前瞻性的企業(yè)就已經(jīng)在做了。”蔣穎說。

新蛋集團中國區(qū)總裁周昭武對記者表示，新蛋的全球發(fā)展策略就是背靠中國、面向全球，所以會善用上海自貿(mào)區(qū)的優(yōu)勢，未來會把出口和進口商品儲放在自貿(mào)區(qū)，再配送到國內和世界各地。

雖然目前并未收到一些民營企業(yè)的委托，但李家成表示，應該注意到，自貿(mào)區(qū)不僅是對外資的進入取消了部分限制，同時也對中國企業(yè)走出去頗多期待。

李家成說，自己更關注海外投資的稅收繳納問題，如果自貿(mào)區(qū)內可以實現(xiàn)對外投資收益分期繳納所得稅，將會對中國對外投資產(chǎn)生非常積極的影響。

李家成說，中國的民企主要是制造加工型企業(yè)，有很強制造能力，市場份額也很大，但主要做貼牌，利潤已經(jīng)逐漸變薄，有強烈的走出去訴求。他就遇到一家民企把相框做到了全球市場份額第一，但一直做貼牌，企業(yè)希望到美國設立一家公司，通過美國公司設立直營店，打自己的牌子。 “但資本要出去，正規(guī)程序十分繁瑣，很多企業(yè)往往通過自己的方式出去。而現(xiàn)在，可以通過自貿(mào)區(qū)方便進出。”

孫永強此前也表示，未來自貿(mào)區(qū)將會成為兩頭在外的離岸業(yè)務以及中國企業(yè)走出去最合適的平臺。