萬隆獲40億美元貸款雙匯美國收豬只差最終投票

2013年09月11日 23:33
來源：華夏時報

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萬隆只等“東風” 獲40億美元貸款雙匯美國收豬只差最終投票

本報記者王先知北京報道

經過幾次波折，雙匯國際控股有限公司（以下簡稱“雙匯國際”）去美國收豬案的關鍵一步得以破解。

9月6日，雙匯國際及史密斯菲爾德食品（以下簡稱“史密斯菲爾德”，紐交所代碼：SFD）宣布，已取得美國外國投資委員會（CFIUS）對此次交易的審批許可，雙方同時還宣布已經取得烏克蘭政府關于交易的許可。

拿到美國“審批條”，巨額并購即將收官，對于雙匯集團董事長萬隆來說，萬事俱備，只欠史密斯菲爾德股東大會投票這場東風。除此之外，并購完成后，史密斯菲爾德未來何去何從引發業內關注。

并購差臨門一腳

雖然該交易獲得了美國政府的批準，但是交易能否最終通過仍需史密斯菲爾德股東大會的批準。

對此，雙匯國際相關負責人接受本報記者采訪時表示，該交易隨后還需要獲得史密斯菲爾德股東許可并滿足交割相關例行條件，史密斯菲爾德股東將于2013年9月24日召開特別股東大會就此次交易進行投票，雙匯國際及史密斯菲爾德預期交易將于股東大會之后短期內完成。

據悉，雙匯國際與史密斯菲爾德已經開始著手準備最終并購協議。根據協議的相關條款，并購完成后，史密斯菲爾德股東持有的普通股將以每股34美元被現金收購。交易圓滿完成后，史密斯菲爾德將作為雙匯國際的全資子公司，繼續運營現有品牌。

據本報記者了解，史密斯菲爾德2012年財報顯示，公司營收131億美元，較上年同期的122億美元增長7.37%，凈利潤3.61億美元，較上年同期的5.21億美元減少30.71%。

而雙匯發展(000895)2012年度財報則顯示，公司2012年實現營業收入397.05億元，同比增長10.81%；實現利潤總額39.11億元，同比增長110.28%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤28.85億元，同比增長116.25%。

“國家有國家的夢想，企業有企業的夢想，個人有個人的夢想。”中國肉類協會會長李水龍告訴本報記者，他和萬隆本人很熟悉，萬隆一直希望把雙匯做成世界上最大的殺豬賣肉的公司，這是他最大的夢想，雙匯和雨潤加起來都沒有史密斯菲爾德一家大，現在雙匯把其收購之后，就變成世界上最大的殺豬賣肉公司了。

已獲40億美元貸款

隨著并購史密斯菲爾德的即將收官，雙匯國際的并購資金是否備齊？

根據雙方5月達成的最終并購協議，雙匯國際將收購史密斯菲爾德已發行的全部股份，價值約為71億美元（約合人民幣437億元），其中包括雙匯國際承擔史密斯菲爾德的凈債務。

此前，雙匯國際相關負責人曾告訴本報記者，此次交易的融資將由雙匯國際、史密斯菲爾德現有債務的延期付款、摩根士丹利高級基金公司以及銀行財團提供，但并未透露更多細節。隨后，據《華爾街日報》報道，消息人士稱，摩根士丹利將為雙匯收購交易提供約30億美元的融資。

就在美國政府方面批準史密斯菲爾德并購案前夕，雙匯國際的對外融資也宣布到位。2013年8月30日，雙匯國際方面告訴本報記者，他們已經與由8家國際及本地銀行組成的銀團簽署了一筆40億美元的銀團貸款協議，該筆款項將用于收購美國史密斯菲爾德公司。

據悉，此項銀團貸款包括一筆25億美元的3年期貸款，和一筆15億美元的5年期貸款。參與此次銀團貸款的銀行包括中銀銀行、荷蘭合作銀行、東方匯理銀行、星展銀行、法國外貿銀行、蘇格蘭皇家銀行、渣打銀行與中國工商銀行（亞洲）。

對于財團的支持，萬隆表示：“此次銀團貸款在市場上取得了良好的反應，各家銀行都對雙匯表達了巨大的信心，這讓我們備受鼓舞，雙匯國際將繼續致力于建立國際化的業務平臺，這筆資金將進一步增強我們的財務實力。”

史密斯菲爾德

“走向”成謎

隨著并購收官的臨近，史密斯菲爾德未來的走向也備受關注。

“雙匯國際收購史密斯菲爾德還是有很大壓力的，有些問題如果處理不好，萬隆就沒法實現自己的夢想，他們要克服兩種文化不同帶來的弊端，未來到底會怎樣，還有待觀察。”李水龍告訴本報記者，中國的企業走向國外并不是那么容易的事，水土不服的事情經常會出現，企業的品牌、實力、管理等方面不到一定的水準，每個企業的發展階段不同，盲目走到國外會出現問題，中國企業進行海外并購應當量力而行，萬隆對此肯定已經考慮得很清楚了。

事實上，外界對于雙匯國際大手筆收購史密斯菲爾德也是疑慮重重。

此前，雙匯國際曾對外明確表示，合并后，雙匯國際承諾保持史密斯菲爾德的運營不變、管理層不變、品牌不變、總部不變，承諾不裁減員工、不關閉工廠，并將與美國的生產商、供應商、農場繼續合作。

那么，史密斯菲爾德未來會注入到雙匯集團旗下的雙匯發展嗎？雙匯集團一位不愿署名的高管告訴本報記者，這不可能，因為史密斯菲爾德是境外的企業，而雙匯發展是境內的企業，外界的分析都是猜測，和雙匯發展的關系并不大，這兩者不是一碼事。

不過，雙匯集團上述不愿署名的高管坦陳，并購史密斯菲爾德后，對于雙匯發展還是有好處的，比如食品安全、生產技術、世界資源共享等方面，應該會有很多的借鑒。

我國目前的法規禁止生豬和肉制品的進口，但進口豬肉是可以的。據商務部統計，中國2012年從海外進口的豬肉及副產品130多萬噸，從美國進口50多萬噸，史密斯菲爾德是其中主要的出口商。

未來雙匯銷往國內的豬肉產品，是否有一部分也會來自史密斯菲爾德？雙匯國際相關負責人表示，即使交易成功，史密斯菲爾德的生豬和肉制品，一樣不可能出口到中國，雙匯的產品也不會出口到美國。

此外，私有化史密斯菲爾德后，雙匯國際目前并沒有打算使其在香港上市。當然，這些都取決于萬隆是否能成功購得史密斯菲爾德，這場艱難并購仍在等一個句號。