業內人士稱銀行優先股試點明年有望推出

2013年09月13日 07:29
來源：國際金融報作者：余雪菲

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近日，有關部分銀行將試點優先股的傳聞使得銀行股行情聞聲而漲。隨后，農行、浦發等銀行否認優先股試點傳聞，均表示并未接到任何關于優先股試點的通知。業內人士分析稱，推出優先股可減輕銀行融資壓力，銀行優先股試點明年有望推出。

浦發、農行僅是測算樣本

據媒體報道，“農業銀行、浦發銀行成為優先股首批試點”。在此傳聞刺激下，銀行股在9月9日集體飆升。不過，對此傳聞，農行、浦發雙雙否認，大部分銀行股漲勢也隨即回落。

9月10日，除了浦發、平安銀行仍維持漲勢外，四大國有銀行股紛紛回落，工商銀行下跌2.45%，農業銀行和建設銀行也分別下跌了1.47%和1.32%。

有業內人士透露，一行三會的相關部門負責人確實曾于8月下旬，就金融創新領域的多個話題進行探討和介紹，優先股是作為其中一項內容被研討的。而農業銀行和浦發銀行是分別作為大型銀行和小型銀行的樣本進行模擬測算的，并非是傳聞中的試點銀行。

據介紹，優先股在國外已經比較成熟。以美國為例，在20世紀90年代得到快速發展。2008年金融危機后，優先股成為美國政府實施金融救援計劃的主要金融工具。多位分析人士在接受記者采訪時表示，優先股沒有試點概念，多家銀行都在準備優先股的資本補充方案，主要要看監管部門如何批復。

優先股可減輕融資壓力

據申銀萬國統計，截至今年6月末，在五大國有銀行中，農行核心一級資本充足率最低為9.81%，建行最高為11.37%。在股份制銀行中，目前浦發、華夏銀行核心一級資本壓力相對明顯，兩者核心一級資本充足率分別為8.61%、8.44%。

記者注意到，近期多家銀行發布融資公告，以補充資本金。例如，平安銀行擬以11.17元/股的價格，向中國平安發行13.23億股，募集資金148億元。此前，工行表示擬在2014年底前新增發行不超過600億元；農行計劃在2015年底前發行500億元；建行擬于2015年底前新增發行不超過600億元。另一種新的減記型二級資本工具各家銀行也在準備中。中行表示，將發行不超過600億元或等值外幣減記型合格二級資本工具。

中金公司報告稱，根據中報數據，考慮優先股發行后，靜態測算上市銀行的股權融資缺口將由之前的862億元降為0，農行、中行、浦發、民生、華夏均將受益。

監管層力挺優先股

在業界對于優先股眾說紛紜之時，央行行長周小川的“力挺”格外令人矚目。近日，周小川在其《資本市場的多層次特性》一文中指出，“優先股是有其用處的”。在美國處理AIG危機時，美國政府就采用了這一工具，體現了優先股作為一種重要的資本市場工具所能發揮的獨特作用。

事實上，監管層一直在推進優先股試點的工作。今年5月，證監會市場監管部副主任霍達曾表示，優先股的推進流程初步設想為分“三步走”：首先是國務院出臺相關解釋文件，其次是各部委出臺相關規定，最后是交易所出臺相關細則。

自今年新的商業銀行資本充足率管理辦法開始實行，拓寬銀行資本補充渠道一直是銀監會的配套工作之一。中國銀監會主席尚福林曾在2012年6月底的陸家嘴論壇上表示，為緩解信貸增長給銀行帶來的資本補充壓力，銀監會與相關部門共同積極探索通過發行優先股、創新資本工具或開拓境外發行市場等方式，為銀行多渠道籌集資本。

中金公司發布研報稱，優先股有著切實的法律歷史淵源，相關規定在十八屆三中全會前后出臺概率較大，實際發行最快在明年上半年。