業(yè)內(nèi)人士稱銀行優(yōu)先股試點明年有望推出

2013年09月13日 07:29
來源：國際金融報 作者：余雪菲

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近日，有關(guān)部分銀行將試點優(yōu)先股的傳聞使得銀行股行情聞聲而漲。隨后，農(nóng)行、浦發(fā)等銀行否認(rèn)優(yōu)先股試點傳聞，均表示并未接到任何關(guān)于優(yōu)先股試點的通知。業(yè)內(nèi)人士分析稱，推出優(yōu)先股可減輕銀行融資壓力，銀行優(yōu)先股試點明年有望推出。

浦發(fā)、農(nóng)行僅是測算樣本

據(jù)媒體報道，“農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行成為優(yōu)先股首批試點”。在此傳聞刺激下，銀行股在9月9日集體飆升。不過，對此傳聞，農(nóng)行、浦發(fā)雙雙否認(rèn)，大部分銀行股漲勢也隨即回落。

9月10日，除了浦發(fā)、平安銀行仍維持漲勢外，四大國有銀行股紛紛回落，工商銀行下跌2.45%，農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行也分別下跌了1.47%和1.32%。

有業(yè)內(nèi)人士透露，一行三會的相關(guān)部門負(fù)責(zé)人確實曾于8月下旬，就金融創(chuàng)新領(lǐng)域的多個話題進(jìn)行探討和介紹，優(yōu)先股是作為其中一項內(nèi)容被研討的。而農(nóng)業(yè)銀行和浦發(fā)銀行是分別作為大型銀行和小型銀行的樣本進(jìn)行模擬測算的，并非是傳聞中的試點銀行。

據(jù)介紹，優(yōu)先股在國外已經(jīng)比較成熟。以美國為例，在20世紀(jì)90年代得到快速發(fā)展。2008年金融危機(jī)后，優(yōu)先股成為美國政府實施金融救援計劃的主要金融工具。多位分析人士在接受記者采訪時表示，優(yōu)先股沒有試點概念，多家銀行都在準(zhǔn)備優(yōu)先股的資本補(bǔ)充方案，主要要看監(jiān)管部門如何批復(fù)。

優(yōu)先股可減輕融資壓力

據(jù)申銀萬國統(tǒng)計，截至今年6月末，在五大國有銀行中，農(nóng)行核心一級資本充足率最低為9.81%，建行最高為11.37%。在股份制銀行中，目前浦發(fā)、華夏銀行核心一級資本壓力相對明顯，兩者核心一級資本充足率分別為8.61%、8.44%。

記者注意到，近期多家銀行發(fā)布融資公告，以補(bǔ)充資本金。例如，平安銀行擬以11.17元/股的價格，向中國平安發(fā)行13.23億股，募集資金148億元。此前，工行表示擬在2014年底前新增發(fā)行不超過600億元；農(nóng)行計劃在2015年底前發(fā)行500億元；建行擬于2015年底前新增發(fā)行不超過600億元。另一種新的減記型二級資本工具各家銀行也在準(zhǔn)備中。中行表示，將發(fā)行不超過600億元或等值外幣減記型合格二級資本工具。

中金公司報告稱，根據(jù)中報數(shù)據(jù)，考慮優(yōu)先股發(fā)行后，靜態(tài)測算上市銀行的股權(quán)融資缺口將由之前的862億元降為0，農(nóng)行、中行、浦發(fā)、民生、華夏均將受益。

監(jiān)管層力挺優(yōu)先股

在業(yè)界對于優(yōu)先股眾說紛紜之時，央行行長周小川的“力挺”格外令人矚目。近日，周小川在其《資本市場的多層次特性》一文中指出，“優(yōu)先股是有其用處的”。在美國處理AIG危機(jī)時，美國政府就采用了這一工具，體現(xiàn)了優(yōu)先股作為一種重要的資本市場工具所能發(fā)揮的獨特作用。

事實上，監(jiān)管層一直在推進(jìn)優(yōu)先股試點的工作。今年5月，證監(jiān)會市場監(jiān)管部副主任霍達(dá)曾表示，優(yōu)先股的推進(jìn)流程初步設(shè)想為分“三步走”：首先是國務(wù)院出臺相關(guān)解釋文件，其次是各部委出臺相關(guān)規(guī)定，最后是交易所出臺相關(guān)細(xì)則。

自今年新的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法開始實行，拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道一直是銀監(jiān)會的配套工作之一。中國銀監(jiān)會主席尚福林曾在2012年6月底的陸家嘴論壇上表示，為緩解信貸增長給銀行帶來的資本補(bǔ)充壓力，銀監(jiān)會與相關(guān)部門共同積極探索通過發(fā)行優(yōu)先股、創(chuàng)新資本工具或開拓境外發(fā)行市場等方式，為銀行多渠道籌集資本。

中金公司發(fā)布研報稱，優(yōu)先股有著切實的法律歷史淵源，相關(guān)規(guī)定在十八屆三中全會前后出臺概率較大，實際發(fā)行最快在明年上半年。

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