楊文輝：支持基金業通過互聯網開展創新

2013年09月13日 09:02
來源：中證網

人參與條評論

證監會基金監管部副主任楊文輝12日在第七屆指數與指數化投資論壇上表示，近期證監會加強了監管執法和系統性風險防范工作，深化基金產品審核制度改革，加大對創新的支持力度，支持基金通過互聯網開展業務進行創新。證監會正按照新基金法的精神修改公募基金管理辦法，拓寬行業創新發展空間。楊文輝建議，應加強指數基金產品的基礎設施和合規風控建設；加強指數和指數化投資研究，完善產品結構，提高指數化產品的國際化程度。

推動市場化改革創新

楊文輝表示，按照證監會的決策部署，目前基金監管工作思路是加強監管、放松管制，貫徹落實新基金法要求，推動市場化改革創新，促進行業健康發展。

為此，今年以來證監會對規范性文件進行了全方位梳理，做好新基金法的配套工作，優化行業發展法制環境。目前已發布8項規定，還有一些規則已公開征求意見或正在制訂過程中。這些規則的制訂和修訂體現了新基金法的精神和理念，對推動行業改革創新、實現新的發展與跨越，將會發揮重要作用。

其次，證監會加強了監管執法和系統性風險防范工作，加大對違紀違規行為的處罰力度。今年上半年共查處9起基金投資違規，同時對銷售違規行為也進行了查處，涉及內幕交易的則立案稽查；落實監管轉型的要求，推進監管工作向注重現場檢查轉變，加強了現場檢查和有針對性的專項檢查、監控。在今年6月份市場資金緊張時，證監會加強對貨幣基金的監控，密切跟蹤、分析貨幣基金的風險。在前不久發生的光大事件中，要求各基金公司排查風險隱患，堵塞漏洞。

第三，深化基金產品包括創新產品審核制度改革，加大對創新的支持力度。今年取消了基金產品通道制，簡化了審核程序，縮短了審核程序，實施網上審批，20個工作日審核完畢。新基金數量今年大幅增長，前8個月新基金數量達到244只，較去年同期增長70%。新基金法確立公募產品的注冊制后，證監會正按照新基金法的精神修改公募基金運作管理辦法，拓寬行業創新發展的空間，為創新產品比如基金中基金等提供法律依據。在穩妥推進創新產品開發方面，目前已順利推出債券ETF、定期支付、浮動費率等創新基金產品。建立健全了創新產品的評審機制，同時支持基金業通過互聯網開展業務創新，支持基金支付功能的拓展，繼續擴大貨幣市場基金贖回業務T+0的應用范圍。

第四，加快長期資金入市，擴大基金業對外開放。截至今年8月底，已批準237家境外機構的QFII資格，累計額度達464億美元，批準49家試點機構IQFII的資格，額度達1278億元。去年以來基金公司已推出6只IQFII ETF。

提高指數化產品國際化程度

楊文輝表示，經過十年發展，我國指數基金已初具規模，并形成了多元化創新發展的局面。截至今年8月底，共有271只指數基金，管理資產超過4000億元，占公募基金總規模的比例接近16%。其中包括4只ETF，資產規模1600億。指數產品的運作方式、投資對象、投資策略呈多元化，有股票型、債券型的傳統產品，也有跨市場、跨境、債券、黃金、ETF等創新產品，與指數化產品配套的交易機制也更加完善，國債期貨等新的風險管理工具為指數產品提供了很好的發展機會。但總體而言，特別是與總體市值比較，指數產品規模還較小，發展空間很大。

楊文輝對進一步推動指數基金發展提出建議。一是加強指數基金產品的基礎設施和合規風控建設。近來出現的一些重大違規事件也反復提醒，在發展指數基金時要將信息系統的建設、合規風險管理工作放在首要位置。

二是加大對指數和指數化投資的研發和投入。要全面開展指數化投資的宣傳推廣，培養更多的人才，加強布局指數化投資業務的風控體系。

三是完善產品結構。我國現在的指數化產品主要還是圍繞著滬深300指數等幾個核心指數，產品同質化比較嚴重，難以滿足投資者多元化需求。要進一步加強指數產品開發工作，推出可投資性強、市場影響力大、契合投資者需求的工具，拓寬指數化的投資領域，豐富投資策略。

四是提高指數化產品的國際化程度。我國指數化產品的境外業務剛剛起步，國際競爭力和品牌影響力有待提高。今年上半年證監會已完成IQFII的法規，進一步擴大了試點范圍，目前正在修改QDII辦法，鼓勵相關企業走出去。隨著外匯管制、改革方面的深入，境內外投資者跨境指數投資需求也會快速增長，指數化投資的國際業務空間很大，有必要著力推動。