朱民：不能低估外部金融波動對國內經濟影響

2013年09月13日 16:28
來源：鳳凰財經 作者：李磊 劉利平

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鳳凰財經9月13日訊 在2013大連達沃斯論壇召開間隙，國際貨幣基金組織（IMF）副總裁接受鳳凰財經采訪時表示國內金融改革當前重點應包括微觀及宏觀兩方面的改革，前者當前為銀行業資本市場保險業的改革，后者則利率改革及建立存款保險制度。

朱民認為中國在滬建立自貿區實踐意義重大，雖然對于中國資本項目會造成挑戰，但中國還是應該堅定不移的要朝資本市場向下開放改革這個方向走，“資本開放是一個漸進的過程，但這是中國走向市場經濟改革的必經之路”。

利率改革必須建立利率形成機制

在此屆達沃斯論壇開幕式中，國務院總理李克強亦重申了金融改革，提及利率市場化還要繼續往前走、推動資本市場多元化發展以及推進金融領域的對內對外開放等有關金融改革的熱點問題。

朱民對于宏觀金融改革的建議為貨幣政策框架的改革，包括匯率的自由化、資本市場的向下開放，貨幣政策等。而另一層面的微觀金融改革，朱民稱這就包括整個金融的銀行業、資本市場保險業的改革，采取的措施為加強監管，加強資本金，特別重要的是加強對銀行的監管特別重要。“我們有影子銀行、地方債的風險，加強銀行的監管，特別是加強對銀行表外和表外外業務的監管。”

朱民特別闡述了其對利率改革的觀點，他表示利率的形成機制很重要。“利率不是央行定個基準利率，而應該是從短期逐步由市場形成長期利率，由長期利率形成合理預期來引導企業個人等等的行為。沒有利率形成機制是沒有辦法做利率改革的。此外，朱民認為沒有存款保險制度是很難完全進行利率改革，必須要保護儲戶。

滬自貿區實踐意義重大

上海自由貿易區將在本月29日揭牌。朱民表示在滬建立自由貿易區是中國政府決心進一步推進改革的重要戰略舉措。“金融改革是有很大風險的，所以你看到過去很多金融危險一半是因為改革造成的，一半是因為沒有改革造成的，所以金融改革這個事情不改革也有風險，改革也有風險。”

朱民告訴鳳凰財經中國歷來采取很謹慎的態度，通產都通過總體設計，基層實踐，然后是逐漸推進實驗放開。

對于自貿區對于金融改革的意義，朱民認為這將帶動全國金融改革的步伐。他而那位滬自貿區既然是一個實驗區的話，那么它就是一個試點性質的，所以在這個區內在短時間內一定不會對全國產生影響，但是它一定是可以在全國推廣的。

“因為它永遠只在實驗區內生存的話它就沒有意義的，所以這是一個漸進的過程，我想從中期和長期的角度來看，這個實驗區的意義是重大的，但是不能希望它短期對整個的金融經濟改革產生重大影響，因為它是封閉起來的。”

不能低估外部金融波動對國內經濟影響

在滬建立自由貿易區對于中國資本項目開放亦存在風險和挑戰。朱民稱通過研究表明，中國現在受到很大外部的經濟影響，以前整個外部的沖擊對中國國內GDP增長波動的沖擊影響大概是30%左右，而以后這個速度比重高達70%。“所以從這個意義上來說，中國不能低估外部經濟金融波動對中國的宏觀經濟的影響。”

于此，朱民認為資本開放是一個漸進的過程，但這是中國走向市場經濟改革的必經之路。“中國是一個制造業大國，把中國國內經濟和國際經濟連起來這是必然的。

朱民稱，在過去的十年里，中國進口了8675億美金的FDI，但中國出口的兩萬七千億美金的凈資本。“所以中國是一個凈資本輸出國，資本賬戶的開放不是一個資本流進的問題，也是一個資本流出的問題，把資本流盡和流出通過市場的方式來進行均衡，這是個對中國整體經濟非常重要的方面。”（李磊劉利平）

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