內地客赴港投“險”瘋狂60億資金回流短期無望

2013年09月14日 00:13
來源：中國經營報

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刊發于總2028期《中國經營報》[保險]版 0條評論 被次查看收藏

內地客赴港買保險又創新高。《中國經營報》記者獲得的相關數據顯示，今年1～6月，內地消費者在香港購買的投連險新單躉交保費達16億港元，同比增長136%。

隨著內地保險業投資領域不斷拓寬以及費率市場化推進等，這些利好因素能否吸引內地客投保資金的回流？多位保險業界高管表示，短期內扭轉不了內地客赴港買保險的趨勢，尤其是投連險。

購買香港投連險持續升溫

根據香港保險監理會的數據，今年上半年，內地客在香港購買的保險依然以投連險、人壽及年金為主，其中人壽及年金在1～6月的新單保費為33億港元，同比增長22%；而投連險則延續了一季度的瘋狂增長，實現新單保費26億港元，其中投連險新單的躉交保費為16億元，同比增長136%。2013年上半年，內地消費者購買香港保險新單總保費將近60億港元，同比增長了39.5%。

相比內地保險業，香港保險業更為成熟，這是消費者選擇香港的原因。“香港保險市場競爭激烈，傭金低，客戶的成本相對小；在高度市場化的地方監管更為完善，因此客戶資金更安全；且投資渠道多，收益率相對更高。成本小、資金安全、收益高，這就是消費者在港買保險尤其是投連險的原因。”上海某壽險公司高管認為。

深圳一家第三方理財經理方書曾告訴記者：“根據對過往多年選擇的投資標的物進行統計，香港保險產品的年化投資收益可達15%。”而香港一家保險公司理財顧問則認為投連險的年化收益在8%～10%，但無論如何，都高于內地保險產品的年化收益。

回顧內地投連險今年以來的成績，2013年1至8月，內地保險公司投連險賬戶總體平均回報率分別為2.94%、0.99%、-1.37%、-0.47%、5.84%、-5.20%、1.37%和1.57%，遠低于香港投連險收益。

“內地消費者在香港購買投連險增多，說到底還是老百姓的投資需求得不到滿足。購買房產受限制、股市不安全、黃金跌跌不休，消費者缺乏財產保值增值的渠道。”深圳一家保險公司高管表示。

該高管透露，香港保險密度相當高，位列亞洲第二，僅次于日本。如此高的保險密度，在香港開拓新客戶很難，因此內地客也成了香港保險市場的新寵。盡管香港保險經紀人不被允許在內地銷售保險，但多家第三方理財公司在對客戶的介紹中，熱衷于加強香港是“自由港”、投資自由的概念。

新費率、投資新政短期難使內地客回流

目前，內地保險業正在實施積極的改革政策。2012年6月，保監會推出13項改革新政，拓寬保險資金管理范圍和投資渠道；2013年8月，保監會宣布啟動壽險費率市場化，定價權交給保險公司和市場，將不再執行2.5%的上限限制。

得益于投資渠道放開，2013年上半年，四大上市保險公司利潤率回升、投資收益增加。數據顯示，國壽、平安、太保、新華分別實現凈利潤161.98億元、179.1億元、54.64億元和21.87億元，分別同比增長68.1%、28.3%、107%和14.9%。

投資收益方面，今年1～6月，國壽總投資收益率從去年同期的2.83%提升到4.96%；太保總投資收益率從去年同期的3.9%提升到4.8%；平安年化總投資收益率由去年同期的3.7%上升至4.9%；新華保險年化總投資收益率由3.5%提升至4.3%。

壽險費率市場化改革也在進行中，建信人壽推出了新利率產品，建信人壽總裁趙富高表示，新產品比按原有預定利率設計的同類型產品保費降低了7%～26%。據悉，農銀人壽、中英人壽兩家也推出了新費率產品。

上海一位壽險公司高管告訴記者：“各大公司都在應對利率市場化，這對大公司是個挑戰，因為現有客戶存量太大；小公司客戶存量相對小，反應更快速。但沒有公司敢漠視這個政策。”但新費率產品、投資渠道放開能否引來內地消費者的回流？

對此，多位壽險公司中高層表示，短期內扭轉不了內地客赴港買保險的趨勢，尤其是投連險。

“目前費率市場化方面，保險公司主要考慮能不能激活傳統的保障型產品，純保障型產品占內地保險市場總保費10%；而大量的投連、萬能等理財型產品，由于采取分紅的形式，早已變相實現市場化，因此費率市場化對理財產品提高競爭力影響很小，香港投連險還將繼續保持優勢。”北京一家壽險公司高管認為，費率市場化改革對內地投連險作用不大。

此外，香港保險業和內地保險業在信息共享上的差異，同樣導致內地保費虛高。“香港保險業信息共享，騙保難度比較大。而內地的信息系統還沒有搭建起來，客戶信息僅憑投保時客戶告知，難免出現隱瞞情況。因此保險公司將風險成本計入保費，導致保費虛高，競爭力不強。”上述北京壽險高管表示，“但香港同樣拿不到內地客戶的數據，因此內地客在香港騙保很容易。”

“內地保險業和香港的差距是系統性的問題，在香港買保險，收益高、成本低、資金安全，這些優勢是內地無法比擬的，短期內無法改變內地客對香港保險的偏愛。”上述上海壽險公司高管總結道。

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