CFTC歷時(shí)5年調(diào)查的白銀期貨操縱案無果而終

2013年09月26日 09:38
來源：鳳凰黃金

人參與條評(píng)論

鳳凰黃金訊 華爾街見聞援引路透社報(bào)道，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC)本周三正式宣布結(jié)束對(duì)摩根大通、匯豐等6家銀行涉嫌白銀市場(chǎng)操縱案歷時(shí)5年的調(diào)查，耗費(fèi)7000個(gè)工時(shí)的取證調(diào)查后得出結(jié)論：白銀市場(chǎng)中沒有發(fā)現(xiàn)違法行為。（2010年報(bào)道：摩根大通涉嫌操縱全球白銀和銅市場(chǎng)）

此前美國(guó)地方法院也駁回了一件針對(duì)摩根大通類似的集體指控，法官稱：

許多投資者指出摩根大通有操縱市場(chǎng)價(jià)格的能力，在這點(diǎn)誰(shuí)也不能否認(rèn)，但是我們找不到到摩根“故意操縱價(jià)格”的證據(jù)。

CTFC此次公布的結(jié)果令市場(chǎng)上很多人感到失望，這些人堅(jiān)信大銀行們一度操縱市場(chǎng)壓低價(jià)格。

此次調(diào)查始于2008年。當(dāng)年3至10月間，白銀期貨價(jià)格出現(xiàn)了比黃金期貨價(jià)格跌幅超過約24%等“異常現(xiàn)象”，引起CFTC關(guān)注，最終引發(fā)白銀期貨市場(chǎng)不當(dāng)投資行為的調(diào)查。

當(dāng)時(shí)兩位白銀期貨交易員Brian Beatty與Peter Laskaris向曼哈頓聯(lián)邦法院提起訴訟，指控摩根大通和匯豐控股密謀打壓白銀期貨，并通過發(fā)布虛假交易指令等方式從中攫取上億美元“非法所得”。

在兩位交易員的訟訴資料里，直指上述兩家銀行機(jī)構(gòu)從2008年3月起，用互相通報(bào)大額交易的方式“操縱”白銀市場(chǎng)，并通過發(fā)出欺詐交易指示(spoof trading orders)并壓低白銀期貨價(jià)格獲利。

而兩位交易員自認(rèn)為獲勝的關(guān)鍵“證據(jù)”，是2008年8月期間摩根大通和匯豐控股合計(jì)持有約85%的白銀期貨沽空合約，構(gòu)成市場(chǎng)壟斷。

然而，CFTC歷時(shí)5年的調(diào)查，卻沒有發(fā)現(xiàn)摩根大通與匯豐控股操縱白銀期貨價(jià)格的有力證據(jù)，盡管他們發(fā)現(xiàn)個(gè)別交易日的白銀期貨交易的確存在“不正常”現(xiàn)象，但這些證據(jù)還不夠提起訴訟。

從歷史上看來，CFTC每年開展的調(diào)查很多，但是最終形成訴訟案件的卻很少。在其36年的歷史上，僅有1998年一次起訴了電力期貨市場(chǎng)操縱案件。

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