羅杰斯現在投資何處？

2013年10月14日 11:14
來源：鳳凰黃金

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——摘自《華爾街日報》

（投資者、作家羅杰斯(Jim Rogers)訪談）

坐19個小時的飛機前往新加坡拜訪羅杰斯(Jim Rogers)是想想就令人生畏的事情。首先你必須找到他的住所。他家緊挨著占地183英畝（約74公頃）的新加坡植物園，坐落在一個極其隱密的角落，綠意盎然。其次，他泰然自若的九歲女兒——金發藍眼的希爾頓·奧古斯塔·帕克·羅杰斯(Hilton Augusta Parker Rogers)，被她的朋友稱為“開心羅杰斯”——以毫無瑕疵的中文普通話向你提出一大堆問題，考察你的語言技能是否符合標準。然后，羅杰斯在談論市場的同時還邀你跟他一起鍛煉。

本周將屆71歲的羅杰斯一直是個多面手。這位量子基金(Quantum Fund)的聯合創始人（另一位是索羅斯(George Soros)）37歲就退休環游世界，現在是一位值得尊敬的投資者、六本書的作者，同時也是寵溺女兒的父親。他對亞洲的優勢深信不疑，但因為憚于中國的污染，七年前舉家從紐約搬到新加坡，讓兩個年幼的女兒可以在說中文的環境中長大。如今在他寬敞的家中，東方古玩與芭比娃娃的玩偶小屋爭奪著最顯眼的位置。他騎自行車送女兒上學，雖然車道上停著一輛閃閃發光的梅賽德斯(Mercedes)，牌照號碼為8888——因為與“發”諧音，8是中國最吉利的數字。

接下來就是我們揮汗如雨的談話——我流汗是因為熱帶的潮濕天氣，羅杰斯則是在庭院里踩一輛臥式健身自行車，車把上支著一臺筆記本電腦，不停地閃動著股票報價。3米開外的地方就有一個誘人的泳池，但他絲毫沒有放慢速度。

《巴倫周刊》：你喜歡在新加坡生活嗎，有沒有想念紐約？

羅杰斯：新加坡有最好的一切——非常好的教育和醫療，這里一切都很好。它在過去40年里獲得了驚人的成功。我們在這里非常開心。

我出售紐約的房子時幾乎打了退堂鼓；一想到要離開我就受不了。但如今我在這里很開心。我飛往紐約，意識到自己在一個第三世界的機場。然后我上了一輛第三世界的出租車，開上第三世界的公路。這種差異仿佛給了我一記耳光。紐約憑借它的民眾和活力成為超級棒的地方，但我在亞洲也能發現同樣的活力乃至更多。

《巴倫周刊》：你一直強烈支持中國和新興市場。現在你對世界有何看法？

羅杰斯：現在的情況是有歷史記錄以來的首次，所有大國的央行、所有大國的政府都積極貶值本幣。日本已經表示，將無限制地發行貨幣。因此貝南克(Ben Bernanke)說，等等，我們一年可以投入1萬億美元。而歐洲則聲稱他們將盡一切可能。現在的流動性浩瀚如汪洋大海，而獲得這種流動性的人也非常愉快。但這完全是人力所為，而當這一切結束時，情況會非常糟糕，我向你保證。

《巴倫周刊》：難道這樣的政策不能再持續一段時間嗎？畢竟，我們還沒有通貨膨脹的問題……

羅杰斯：這是美國政府的說法！但你總得買東西：保險、食品、甚至是紙。幾乎所有東西的價格都在漲。印度、中國、挪威、澳大利亞都面臨通貨膨脹的問題，到處都在通貨膨脹，只有美國沒有。這是美國勞工統計局(Bureau of Labor Statistics)做了手腳。

我告訴你他們在撒謊。到紐約任何一家餐館或食品店看看，你能說沒有通貨膨脹嗎？（羅杰斯開始在他的筆記本電腦上敲字）。看看這個：2001年，紐約帝國大廈(Empire State Building)樓頂的門票是9美元。現在86層的門票是27美元，樓頂是44美元，快速通道門票67美元。2001年，現代藝術博物館(Museum of Modern Art)門票是10美元，現在是25美元。2001年，打車從肯尼迪機場到曼哈頓要30美元再加上過路費。現在起價則要52美元。

《巴倫周刊》：市場應該接近歷史高點了嗎？還是跑在了經濟的前頭？

羅杰斯：數量驚人的大量鈔票印出來必須有個去處，它們常常是進入金融市場。但上漲的范圍越來越窄。上漲的大型股越來越少，1999年上次泡沫接近尾聲時就是這種狀況。目前，我不知道這種情況還會持續多久，但不會永遠持續下去。話雖如此，你也不能真的做空這個市場。

《巴倫周刊》：有哪些領域是你看好的？

羅杰斯：我認為未來幾十年農業將是最佳投資之一。過去10年中的大部分時間，世界糧食消費量都大于產量，所以目前糧食庫存接近歷史低點。美國和澳大利亞農民的平均年齡是58歲，日本是66歲。年紀大的農民不是即將退休就是將不久于人世，而年輕人不愿從事農業生產。美國年輕人從事公關行業，而不是農業。糧食價格必須大幅上漲，以便吸引勞動力、管理人才和資金，否則長遠來看我們將面臨糧食不足的問題。

《巴倫周刊》：你會如何投資農業？

羅杰斯：我可以買田，成為一個農民——不過我對務農一竅不通——或買田租給別人種。可以買在全球交易所上市的農場、農業設備、化肥和種子公司的股票。農業生產國家的股市應該比農業進口國家的股市表現要好。農業地區的零售商、飯館和銀行也會不錯。可以在艾奧瓦州而不是馬薩諸塞州的一個湖邊買座度假屋。此外，還有RJA或RGRA這樣的上市公司指數。（RJA，即Elements羅杰斯農業指數基金，跟蹤羅杰斯設計的羅杰斯國際大宗商品指數。RGRA是蘇格蘭皇家銀行羅杰斯增強型農業指數基金）。

《巴倫周刊》：隨著美國利率的上升，資本一直在逃離新興市場。現在是該小心謹慎的時候了嗎？

羅杰斯：我一直在做空印度和土耳其等新興市場。如果你一輩子只能去一個國家觀光旅游，我勸你、懇請你去印度。印度有著世界上最非凡的歷史古跡和文化底蘊等。但印度的管理真是無可救藥。印度、土耳其和印尼等國家有著巨額貿易逆差，當有了大量輕松易得的資金后，可能會輕易投資開展項目。但當人們認識到這種人為的流動性不會永遠持續下去的時候，就會出現問題了。