交銀租賃布局自貿區子公司或年內開業

2013年10月16日 00:59
來源：每日經濟新聞

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作為目前唯一一家獲準在上海自貿區設立專業子公司的金融租賃公司，交銀租賃董事長陳敏希望依托自貿區的“政策紅利”，實現在國際市場自主發債融資。

10月15日，陳敏對包括《每日經濟新聞》在內的記者表示，在上海自貿區籌建的專業子公司有望于年內開業。

除在國際市場上自由融資，陳敏還希望自貿區能夠突破一些原先已不適合租賃行業發展的政策，希望以金融租賃公司設立的專業子公司為主體在境外設立機構；放開政策與國際租賃公司同臺競爭；海關、法律、稅收等政策方面進一步支持行業發展。

交銀租賃近年來的凈利潤復合增長率超70%，目前交銀租賃資產規模862億元，其中航空方面資產規模超過100億元，航運方面租賃船舶登記超過100條。陳敏透露，“未來3年之內，交銀租賃目標是飛機機隊超過100架，下采購訂單超過100架。”

子公司有望自主發債

“自貿區專業子公司爭取在年內開業，主營航空航運業務，計劃在2016年，航空航運經營租賃占比整個公司業務30%左右。”陳敏認為，獲批在上海自貿區籌建專業子公司，可提升整個行業體制及機制創新。“自貿區內的專業子公司從某種程度上有一定離岸機構的性質，有助于學習國際同業先進的管理經驗。從國際先進經驗看，很多通過管理資產、處置資產來提高盈利能力，真正做出了行業特征，通過對物的管理和把握來獲得比傳統的融資租賃更高的資本回報。”陳敏介紹道。

自貿區內專業子公司將可能被允許自主發債，今年3月，交銀租賃曾在香港發行5億美元債券，不過仍然依托集團。

“未來，自貿區專業子公司將直接作為發行主體，效率會更高，業務運作也更直接。”陳敏表示，“但能做到何種程度無法預期，即便能做也不排斥利用國際上其他平臺。”

值得注意的是，由于上海自貿區內注冊的融資租賃公司可納入融資租賃出口退稅試點范圍之內，交銀租賃航空租賃部總經理李玲認為，這意味著今后在國內制造的飛機、輪船出口過程中，承運人和租賃公司可同等享受這項政策。

陳敏稱，專業子公司的設立需要交銀租賃改變原先的經營理念和內控，以適應行業的新變化，管理層更需思考事關行業生存的戰略。而專業化運營，相應的組織架構、流程、風險識別控制應有別于商業銀行。

外匯政策掣肘國際化業務

在陳敏看來，按上海自貿區“貿易投資便利化、跨境融資自由化”設計思路，一些已經不適用于金融租賃公司的政策限制將會逐漸破除。

“以金融租賃公司為主體能否在境外設立機構？能否在國際市場上自由融資？現行政策下與國際租賃公司缺乏競爭優勢，海關、法律、稅收等方面有進一步支持行業發展的空間。”陳敏表示。

陳敏指出，若不能以金融租賃公司作為主體在境外設立分支機構，將使得國內租賃公司在與國際租賃機構競爭上，處于不平等地位。另外，外匯管制也限制了租賃公司國際化業務的發展。

“機船租賃業務中很多承租人都是國際公司，融資、結算都需外匯，這方面是我們的短板，現行框架我們不能在國際市場上自由融資，造成外匯債務成本和國際脫軌，不具備競爭優勢。”陳敏稱，“期待今后上海自貿區子公司的運作，能夠在國際市場上發行相應的債券，向國際金融機構進行融資，甚至投資。”