設(shè)置止損：簡單方法與進階方法

2013年10月23日 16:17
來源：Dailyfx

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話題

* 沒有什么策略能穩(wěn)賺不賠，因此止損是必要的

* 基于最近的市場活躍度，交易者可以使用ATR計算止損距離

* 無論趨勢交易還是區(qū)間交易，價格行為都是重要的止損參考

作為交易者，我們需要止損，我們都知道。但良藥苦口，就好像去醫(yī)院做體檢一樣，雖然有利健康，但大部分人仍舊不情愿。

但對交易者，止損不是可選項，而是必須項。原因很簡單∶你無法預(yù)知未來。無論你有多努力，有多大牌，你仍無法避免單筆交易的虧損。那么自然而然，既然會虧損，松散的風(fēng)險控制意味著一兩單的大虧損將抹去許多單的小盈利。

這樣說或許太過簡單，但根據(jù)我們對散戶的調(diào)查，散戶們往往盈利單比虧損單要多，但他們?nèi)匀惶庫短潛p中，這是由於每當(dāng)他們虧損時，虧損額之大以至於抹去了他們所有的盈利。

每單平均虧損（紅柱）遠大于每單平均盈利（藍柱）

要避免這樣的窘境，設(shè)置止損必不可少。它讓你能夠?qū)灰罪L(fēng)險有所限制，每當(dāng)匯價反向移動時，你都能在墜入深淵前適時離場。下面我們展示了兩種止損方法，都很常用，但各有千秋。第一種由於其簡單通用，往往受職業(yè)炒家的青睞，而第二種則稍微復(fù)雜一些，往往適用於特定的交易策略。

簡單的方法

首先，不要因為它簡單，而認為它的效用會打折扣。之所以稱其為簡單辦法，是因為大部分的交易者在看了兩端說明後，馬上拿來就能用。平均真實波幅（ATR）是很多專業(yè)炒家喜聞樂見的交易指標(biāo)，其優(yōu)點之一就是簡單直觀。許多匯市指標(biāo)中，各種意義的線條紛繁地交錯在一起，層巒疊翠，仿佛要囊括一切。而ATR僅僅反應(yīng)價格的活躍度，如果價格震蕩劇烈，ATR高企，而價格平靜時，ATR低迷（見下圖）。

ATR代表波動性，這讓交易者得以根據(jù)市場實際行為設(shè)置止損位

在用到ATR之前，有些細微之處值得注意，這在使用ATR管理風(fēng)險一文中有所提及。首先是指標(biāo)格式，我們注意到它的框架像諸如RSI一類的震蕩指標(biāo)一樣，而走法卻類似ADX，其實它的真正價值在於數(shù)值。它計算X個周期的平均真實波幅，一般默認將周期設(shè)為14。ATR代表價格的震蕩空間，比如說歐元/美元ATR值為0.00760，這就是說歐元/美元的平均震蕩范圍為76個基點。

ATR表示匯價的震蕩空間

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ATR以基點的方式顯示，更便捷易懂

進階方法

價格行為對於市場具有很強的影響力。無論交易者的偏好及習(xí)慣，他們的交易中往往都包含了對價格行為的解讀。價格行為能幫助交易者讀懂趨勢，找到阻力位及支持位，抑或更進一步——控制風(fēng)險。畢竟哪怕趨勢在上行，高點、低點都越來越高，但前度低點一旦被下破，是否該考慮考慮平掉多頭呢？

記住，交易者常常在此處出錯，如果趨勢扭轉(zhuǎn)，最好的建議當(dāng)然是平掉倉位，然後在別處找尋，畢竟匯價進一步反向移動將抹平之前所有的盈利。

交易趨勢時，宜在最近的反向極值點（上行趨勢的前度低點或下行趨勢的前度高點）外側(cè)設(shè)置止損。如果想在上行趨勢中做多，應(yīng)在匯價走出了漸高的高點和低點時確認趨勢。如果在上行趨勢中做多，宜將止損放置在前度低位的下方（見下圖）。

上行趨勢中，將止損位放在前度低點的下方

同理，如果做空下行趨勢，則可將止損放置於前度高點的外側(cè)。

在區(qū)間交易中，需要找到上方與下方的極點，并據(jù)此設(shè)置止損止盈（見下圖）。

可將止損放在反向極點的外側(cè)。在逢低買多時，將止損放置在極低點下方，而逢高賣出時，於極高點上方設(shè)置止損。這樣一來，即便匯價突破區(qū)間，亦能迅速離場，限制虧損。

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