自貿區新突破：跨境資金池

2013年11月01日 01:47
來源：第一財經日報

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自貿區新突破：跨境資金池

胥會云

“自貿區成立后，對跨境資金池管理帶來了巨大的想象空間。” 中國銀行上海分行行長助理兼中國（上海）自貿區分行行長周和華表示。

在昨日的“陸家嘴現金管理論壇2013”間隙接受媒體采訪時，周和華表示，在自貿區內，可以把企業的海外投資賬戶、債券增值賬戶、貸款賬戶和自貿區的專戶打通，非常有利于企業在整個跨境資金池的使用中節約財務成本，提高資金的使用效率。“自貿區成立后，對跨境資金池而言，技術上更簡單，效率更高，更節約資金成本。”

投資、金融的深層次開放是整個自貿區政策的“重中之重”，但也是整個自貿區方案中最審慎的部分。目前銀監會、證監會、保監會相繼發布落實試驗區總體方案的支持意見，《解放日報》的報道稱，中國人民銀行也正在形成自由貿易試驗區的金融政策細則，并將擇時對外發布。

《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》明確表示，要“深化跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點，促進跨國公司設立區域性或全球性資金管理中心”。浦東新區金融服務局副局長張湧表示，“深化跨國公司總部外匯資金集中運營管理”是非常重大的創新，在自貿區之前就已經開始試點，并在總體方案中得到進一步確認。

此次試點的政策突破，在于允許參加試點的跨國公司境內外幣資金池主賬戶在一定的額度范圍內與境外資金連通。今年5月，跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點再次擴容，試點地區從北京、上海擴大到江蘇、浙江、廣東、深圳、湖北等5省市，試點企業也從先前的13家擴大到32家。

此前，上海市人民政府參事室主任王新奎曾表示，金融制度創新的突破口，應該是外匯轉移問題。現階段貨幣流動自由度的總體方案設計，首先應該是試驗區資金到境外流動的自由度，大于試驗區到境內區外流動的自由度。“絕大部分的金融企業都在期待著反向操作。甚至至少試驗區到境內區外要放開，這是不可能的。試驗區到境內區外這是滲透，這個滲透管道是受控制的，不是放開的。”王新奎說。

周和華表示，中國銀行已經為之做好了配套和準備。“自貿區新政給金融業帶來發展機會的同時，還要更多關注風險，尤其是反洗錢風險。”周和華也表示，要促進人民幣國際化，使得人民幣從記賬貨幣到交易貨幣，再到合同貨幣進一步到儲備貨幣的轉變，就必然要求人民幣走出去。但是如果沒有實體經濟的支撐，那就意味著套利，意味著單純衍生產品的發展。“鼓勵人民幣國際化的前提，必須以實體經濟為支撐，再來通過創新產品鎖定風險，而不是把衍生產品作為盈利的手段，這可能會舍本逐末。”