自貿(mào)區(qū)新突破：跨境資金池

2013年11月01日 01:47
來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

人參與條評(píng)論

自貿(mào)區(qū)新突破：跨境資金池

胥會(huì)云

“自貿(mào)區(qū)成立后，對(duì)跨境資金池管理帶來了巨大的想象空間。” 中國(guó)銀行上海分行行長(zhǎng)助理兼中國(guó)（上海）自貿(mào)區(qū)分行行長(zhǎng)周和華表示。

在昨日的“陸家嘴現(xiàn)金管理論壇2013”間隙接受媒體采訪時(shí)，周和華表示，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，可以把企業(yè)的海外投資賬戶、債券增值賬戶、貸款賬戶和自貿(mào)區(qū)的專戶打通，非常有利于企業(yè)在整個(gè)跨境資金池的使用中節(jié)約財(cái)務(wù)成本，提高資金的使用效率。“自貿(mào)區(qū)成立后，對(duì)跨境資金池而言，技術(shù)上更簡(jiǎn)單，效率更高，更節(jié)約資金成本。”

投資、金融的深層次開放是整個(gè)自貿(mào)區(qū)政策的“重中之重”，但也是整個(gè)自貿(mào)區(qū)方案中最審慎的部分。目前銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)相繼發(fā)布落實(shí)試驗(yàn)區(qū)總體方案的支持意見，《解放日?qǐng)?bào)》的報(bào)道稱，中國(guó)人民銀行也正在形成自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的金融政策細(xì)則，并將擇時(shí)對(duì)外發(fā)布。

《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》明確表示，要“深化跨國(guó)公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)，促進(jìn)跨國(guó)公司設(shè)立區(qū)域性或全球性資金管理中心”。浦東新區(qū)金融服務(wù)局副局長(zhǎng)張湧表示，“深化跨國(guó)公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理”是非常重大的創(chuàng)新，在自貿(mào)區(qū)之前就已經(jīng)開始試點(diǎn)，并在總體方案中得到進(jìn)一步確認(rèn)。

此次試點(diǎn)的政策突破，在于允許參加試點(diǎn)的跨國(guó)公司境內(nèi)外幣資金池主賬戶在一定的額度范圍內(nèi)與境外資金連通。今年5月，跨國(guó)公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)再次擴(kuò)容，試點(diǎn)地區(qū)從北京、上海擴(kuò)大到江蘇、浙江、廣東、深圳、湖北等5省市，試點(diǎn)企業(yè)也從先前的13家擴(kuò)大到32家。

此前，上海市人民政府參事室主任王新奎曾表示，金融制度創(chuàng)新的突破口，應(yīng)該是外匯轉(zhuǎn)移問題。現(xiàn)階段貨幣流動(dòng)自由度的總體方案設(shè)計(jì)，首先應(yīng)該是試驗(yàn)區(qū)資金到境外流動(dòng)的自由度，大于試驗(yàn)區(qū)到境內(nèi)區(qū)外流動(dòng)的自由度。“絕大部分的金融企業(yè)都在期待著反向操作。甚至至少試驗(yàn)區(qū)到境內(nèi)區(qū)外要放開，這是不可能的。試驗(yàn)區(qū)到境內(nèi)區(qū)外這是滲透，這個(gè)滲透管道是受控制的，不是放開的。”王新奎說。

周和華表示，中國(guó)銀行已經(jīng)為之做好了配套和準(zhǔn)備。“自貿(mào)區(qū)新政給金融業(yè)帶來發(fā)展機(jī)會(huì)的同時(shí)，還要更多關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，尤其是反洗錢風(fēng)險(xiǎn)。”周和華也表示，要促進(jìn)人民幣國(guó)際化，使得人民幣從記賬貨幣到交易貨幣，再到合同貨幣進(jìn)一步到儲(chǔ)備貨幣的轉(zhuǎn)變，就必然要求人民幣走出去。但是如果沒有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐，那就意味著套利，意味著單純衍生產(chǎn)品的發(fā)展。“鼓勵(lì)人民幣國(guó)際化的前提，必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐，再來通過創(chuàng)新產(chǎn)品鎖定風(fēng)險(xiǎn)，而不是把衍生產(chǎn)品作為盈利的手段，這可能會(huì)舍本逐末。”

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