比特幣：通縮貨幣的未來

2013年11月01日 01:50
來源：第一財經日報

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比特幣VSRipple：不同“貨幣哲學”的碰撞

嚴湘君

幾年前，一個名叫Stefan Thomas的青年為了搞清楚神秘的中本聰（Satoshi，比特幣概念的提出者和系統的設計者）到底是哪國人，在論壇上搜羅了中本聰的500多條發言，做了各種數據分析和推理，最終判斷他來自英國。然而，就是這個比特幣的超級粉絲最近卻倒戈到Ripple陣營，搖身一變成了Ripple Labs（優化Ripple支付協議的一家公司）的首席科技官。

“沒錯，我早前曾是比特幣的愛好者，但當我得知Ripple解決了一些比特幣不能解決的問題時，我就加入Ripple Labs的團隊。”Stefan Thomas在接受《第一財經日報》記者采訪時說，“首先，我認為Ripple的名聲更好，沒有和非法交易聯系在一起；其次Ripple系統中的交易確認時間也只需要幾秒鐘，而不像比特幣那樣需要幾十分鐘；我們還有非常優質的伙伴比如谷歌、IDG資本等；更重要的是，Ripple網絡上可以流通各種貨幣而非只有某一種貨幣。”

Stefan Thomas確實道出了比特幣和Ripple之間某種程度上的不同，但在這些不同的背后卻隱藏著其創造者不同的“貨幣哲學”。事實上，Ripple和比特幣并無優劣之分，它們同是金融與科技結合的創新產物，都希望能夠解決一些現有貨幣系統無法解決或不想解決的問題。

使命的不同

“比特幣是一種數字貨幣，解決的是貨幣本身的問題，例如央行超發導致貨幣貶值、跨國匯款手續費高昂等；而Ripple支付協議解決的是數字貨幣與法幣、法幣與法幣之間流通的問題。”比特幣資深愛好者“暴走恭親王”（筆名）在接受本報記者采訪時說。

事實上，比特幣也可以在Ripple的支付系統上使用，兩者之間并不存在直接競爭關系，而與比特幣抗衡的則是一個更為強大的對手：法幣。雖然不少比特幣玩家在接受本報記者采訪時都認為比特幣不會取代任何一個國家的貨幣，而是解決現有貨幣體系的一些問題，作為補充部分存在，但比特幣去中心化的姿態天生就令政府警惕。

“我認為有兩樣大的東西是國家永遠都會控制的，一個是國家主權，另一個就是鑄幣權，”布朗兄弟哈里曼銀行全球首席外匯策略師馬克·錢德勒在接受本報記者采訪時說。他認為，比特幣很時髦，但作為現有貨幣體系的補充這件事情是永遠不會發生的。“從經濟危機中剛剛走出來的人們對央行非常沮喪，沮喪是真實的，但答案是不是比特幣卻值得懷疑。”

這位華爾街的銀行家對比特幣作為投資手段和一種真實貨幣的前景表示悲觀，他說：“外匯市場每天5.3萬億美元的交易量，如果比特幣只有幾百萬美元，根本連零頭都算不上，它的體量太小了。”

傳統金融行業人士的判斷不無道理，而另一方面，比特幣也確實面臨著監管上的尷尬。

雖然比特幣合法化的呼聲不斷，但官方對此卻不置可否，唯一表過態的德國財政部也只是把它定性為一種在德國銀行業條例下的金融工具。“這也就是Ripple和監管機構關系更好的原因：歸根結底，它是一個支付系統。”“暴走恭親王”對本報記者說。

當然，這并非說比特幣不能完成支付。工作量證明機制將比特幣支付和貨幣發行巧妙地連在了一起，但這個網絡只允許比特幣在其上面流通；Ripple Labs也發行了能夠在Ripple支付網絡中使用的Ripple幣——XRP，但即使沒有XRP，Ripple系統也能夠運行，不過，兩者運行的機制是迥異的。

信用的角色

信用，在交易系統中扮演的是主角還是配角，是比特幣和Ripple交易機制中最大的區別。比特幣的工作量證明機制令比特幣成為人類歷史上第一個不基于信用而使用的貨幣，但Ripple支付系統從誕生之初就帶有社交的DNA，即必須建立在信用網絡上。

“你不需要相信任何人，你只需要相信寫進計算機代碼中的協議就可以了，六個區塊被確認之后，交易將永遠無法取消，但Ripple的交易確認機制卻和比特幣有很大的不同。”暴走恭親王對本報記者說。

區塊確認的過程就是所謂的“挖礦”，由于計算機只能通過原始的窮舉法來“挖礦”，所以每個區塊的確認時間會永遠維持在10分鐘左右，不能更快，那么等待六個區塊確認就需要1小時。

但比特幣的追隨者們并不認為這是絕對的劣勢。“雖然1小時的確認時間聽上去很長，但在大額跨境支付領域，比特幣的優勢還是很明顯，因為它幾乎是免費的，而且相對于電匯來說，一個小時的確認時間已經很快了。”比特幣資訊網站巴比特站長長鋏（筆名）對本報記者表示。事實上，比特幣的使用者可以根據自己的商業模式，選擇到底需要幾個區塊被確認后才無法修改交易信息，例如在最近興起的比特幣博彩網站上，就連一個區塊也不用確認就可以在網站上參與博彩游戲。

相比之下，Ripple網絡則快多了，只需要幾秒鐘的時間，幾乎可以和現在所有的在線支付系統媲美，但它也與這些支付系統有同樣的問題：無法系統地避免惡意違約的發生，安全性得不到十足的保障，而這卻是比特幣的創造者絞盡腦汁解決的問題。

在Ripple交易系統中，每個人都有一本賬本，如果甲要向乙支付100美元，在甲的賬單上就會減少100美元的資產，而在乙的賬單上則會顯示從甲欠乙100美元，聽上去這只是會計上最簡單的借貸，并非什么新鮮概念，但特別的是，在Ripple的系統中，甲給乙的這張欠條是可以流通使用的，前提是你信任這張欠條是有效的。因此，任何貨幣都能夠通過記賬的方式在網絡上流通。

實際上，這好比一個天平的兩端分別放著安全和速度，Ripple和比特幣在中間做出了不同的權衡，用戶可以根據自己的需要來選擇合適的支付手段。如果說安全和速度是一個“可調和的矛盾”的話，那么比特幣本身和XRP之間“中心化與否之爭”就顯得激烈得多。

中心化之爭

“你搞不清楚Ripple Labs到底什么時候會發行貨幣。有時候XRP的價格已經很低了，但是Ripple Labs卻還繼續發幣，XRP價格很高時我們卻買不到幣。沒人知道這背后的邏輯是什么。”暴走恭親王對本報記者說。

實際上，XRP最初在Ripple系統是不存在的，其實即使沒有XRP，Ripple支付系統也能夠很好地運行，但是為了讓各種貨幣能夠在Ripple網絡中有個統一的度量單位，讓不同貨幣之間的交易更為簡單，Ripple Labs在接手了Ripple項目后，發行了XRP。

暴走恭親王認為，從這個角度看，XRP更像是Q幣，但問題是，作為統一交易單位的XRP與法幣之間匯率卻無法穩定。更重要的是，中心化的發行過程和邏輯都談不上公開透明，這正是許多比特幣的“死忠粉”所嗤之以鼻的。

不過，“半去中心化”實際上有好的一面，例如監管會變得更為容易。Stefan Thomas在接受本報記者采訪時也表示，它們的去中心化其實是相對于銀行等大的金融機構而言。他同時也指出，Ripple Labs有很多投資方，并不是一個非營利性的機構，而賺錢的方式則是賣出XRP。

相比之下，比特幣的發行機制則非常固定，甚至有些“僵化”。比特幣的總量是按照設計預定的速率逐步增加的，增加速度是逐步放緩的，并最終在2140年達到2100萬個的極限。在最初的四年里，每十分鐘生產一枚，而這個數值每四年都會減半。任何人都不能改變這個規則。

不過，雖然發行機制公開透明，但比特幣匯率暴漲暴跌的故事早已令大眾耳熟能詳，比特幣的體量過小容易被大莊家操縱也頗受詬病。因此，如何穩定匯率一直是業內探討的問題。

幣行聯合創始人蔣長浩在接受本報記者采訪時表示，盡快開發出易用的比特幣應用軟件，從而降低比特幣的使用門檻是穩定匯率的手段之一。而暴走恭親王則認為，在匯率波動仍然很劇烈的時候去談比特幣的應用有些本末倒置。“應用開發的象征意義大于實際意義，盡快引入更多的金融工具以及制定相應的交易規則，例如允許做空比特幣，才是穩定匯率的最好方法。”