杜曉山：讓民資帶動金融市場細分

2013年11月14日 01:21
來源：時代周報 作者：蘇春梅

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“天力貸現在是什么情況?”

雖然約好重點談論小額信貸，但一聽記者最近關注“天力貸”事件，中國小額信貸聯盟理事長杜曉山仍與記者興致勃勃地談了20多分鐘日前風波不斷的P2P網貸，言語中難掩對這一新興領域的關切。

“現在P2P之所以發展這么熱，是因為小微企業、農民得不到貸款，市場有很大空缺。鼓勵發展P2P，是一種解決市場空缺的方法，但要進一步規范這個市場，要有門檻、規則、外部監管?！?/p>

從最初將孟加拉小貸模式引入中國，并因此被譽為“中國小額信貸之父”，杜曉山見證了小額信貸在中國走過的20個春秋。如今，66歲的他依然在這個領域孜孜不倦。

在杜曉山的眼里，長期以來，低收入人群和微型企業由于自身的特點決定了其很難獲得正規金融機構貸款，而作為一種金融服務的創新，同時又作為一種扶貧的重要方式，小額信貸的出現填補了這一領域的空白。但相對于巨大的市場需求，目前這一領域仍然供不應求。

日前，國家出臺政策支持民資進入實體經濟，這一舉措也被外界寄予解決中小企業融資難的期待。不過，杜曉山認為，“近期不能抱過高的期望，民資的進入應該是一個循序漸進的過程?！?/p>

在他看來，利潤最大化是民營資本的最高追求，民營資本進入(包括民營銀行的設立)金融領域更多作用在于：通過競爭的加劇間接調節市場供求和結構。“在高端、中端金融市場競爭激烈的情況下，金融機構就會從自身發展角度尋找市場空缺，進軍中低端市場。不過，剛開始的時候政府就應有一個導向，要堅持以市場調節為主、政府指導為輔?！?/p>

解困低端金融市場失衡

時代周報：小額信貸發展到今天，經歷了哪些發展?

杜曉山：中國的小額信貸經歷了從公益性小貸擴展到商業性小貸的發展歷程。90年代主要是公益性小貸，后來，農行也做扶貧到戶貼息貸款。2000年農信社開始試點小額信貸，從2005年開始，開始出現如小貸公司這樣的商業性小貸。

現在，除了公益性小貸組織和小貸公司以外，從事小額信貸的還包括商業銀行的小微金融部、村鎮銀行、資金互助社、P2P借貸平臺等開展的小貸業務多種形式。

時代周報：商業性小貸出現的背景是什么?

杜曉山：2005年，當時的人民銀行副行長吳曉靈主持提議在五個省試點小額信貸公司。

當時之所以提出這個方案，我認為主要有兩個背景：一是改革開放后，民營經濟的發展使民間資本富足，但這些民間資本主要通過民間借貸的方式投資，而民間借貸往往很不規范;二是小微企業和農戶融資難，而組建小額信貸公司可以一舉兩得。

此外，小額信貸公司依靠自有資本只放款不吸儲，因此不存在存款人利益受損的問題，風險不會很高。

時代周報：現在P2P網貸很熱，你怎么看這一現象?

杜曉山：現在P2P網貸之所以發展這么快、這么熱，就是因為小微企業、農民等難以得到貸款，而民間資金投資渠道和收益不足，市場有很大空缺。鼓勵發展P2P網貸，是一種解決低端金融市場供求失衡的方法，但目前P2P網貸機構良莠不齊，應進一步規范這個市場，要有門檻、規則、外部監管。

法律地位亟待解決

時代周報：小額信貸在發展過程中有哪些問題亟需解決?

杜曉山：主要是融資和監管兩方面的問題。與國外相比，中國的小貸機構規模相對較小，并且不能吸儲。目前，在國內商業性的小貸公司有7000多家，公益性的小貸組織有200-300家，商業性的小貸主要由地方金融辦監管，而公益性小貸則基本處于自生自滅的狀態。

對于商業性的小貸而言，雖然2008年銀監會出臺的“指導意見”規定，小額貸款公司可以從不超過兩個銀行業金融機構獲得不超過資本凈額50%的貸款資金，但0.5倍的資金杠桿顯然不能滿足有巨大市場需求的小貸公司。

對于公益性的小貸而言，其發展也必須依靠政府支持。目前，許多公益性小貸由于沒有有效的融資渠道，加之本身制度不完善，大多處于虧損狀態，所以難以提供持續性服務。

時代周報：在小額信貸領域，未來金改應該如何發力?

杜曉山：在此，我僅就小貸機構談點意見。首先要對商業性小貸公司的法律地位進行重新認定?，F在將其定位為普通工商企業，這是不對的。小貸公司其實是金融機構的一種形式，準確地講應該叫做非銀行金融機構，因為它是放貸的。

對商業性小貸公司的重新定位直接關系到它的法律地位。現在國家對銀行的支農、支小微業務都有相應的政策優惠，如果小貸公司的定位發生改變，其也應該享受金融機構的一些優惠政策，包括稅費、融資政策等;相應地，其業務范圍也會進一步擴展。而0.5倍的杠桿率也要進行調整和修改。

對公益性的小貸組織來說，國家有必要出臺支持政策，包括法律定位、融資和能力建設。因為商業性的小貸機構不愿意貸款給貧困的那一部分人，因此，這一部分市場只能交給公益性小貸去做。同時，公益性小貸必須要解決好運營能力的問題，如果不能覆蓋成本，公益性小貸就不能做到持續性地為窮人提供服務。

另外，地方政府對小貸機構的監管能力應不斷提高，應管理和服務并重。

別對民資銀行期望過高

時代周報：大量民間資本進入金融市場，比如目前備受關注的民營銀行的建立，能否滿足小貸領域的需求?

杜曉山：對于這個問題，我認為近期不能抱過高的期望。首先，從趨勢來看，未來對民營資本肯定是開放的，但不會太快，先試點觀察，還需要存款保險制度的出臺，應該是一個循序漸進的過程。

現在有一個形象的說法叫“彈簧門、玻璃門”，即是說名義上雖然已經對民資開放，但實際情況卻是想進來進不來、進來了又把你彈出去，或者是進來之后，又面臨政策、法規等的不公平。目前，對于民營銀行也只是一個提法，還沒有出臺具體的實施意見。然而，的確是個突破，表明了國務院的決心和態度。

其次，民營銀行的建立也未必能解決中小企業融資難等問題。對于民營資本而言，利潤最大化是它的最高追求，這是資本的本性。因此，對于小微企業或窮人，能不放就不放，除非國家給它劃個圈子。

但是，如果未來大量民間資本進入金融業，競爭的加劇可以間接地調節市場供求和結構。在高端、中端金融市場競爭激烈的情況下，金融機構就會從自身發展角度尋找市場空缺，進軍中低端市場。

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