三中全會后的A股：好戲還在后頭

2013年11月16日 02:24
來源：第一財經(jīng)日報作者：江怡曼

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[ 盡管三中全會相關(guān)板塊之前在資本市場上已經(jīng)有所反應(yīng)，但是隨著政策的不斷細化，還有一些細分領(lǐng)域會出現(xiàn)新的投資機會，值得投資者去尋覓]

好戲還在后頭。這句話或許很適合形容三中全會對A股的影響。

“三中全會公報是綱領(lǐng)性的內(nèi)容，不會有太細的內(nèi)容，但是預(yù)計之后陸續(xù)會出臺一些政策，我還是比較看好政策帶來的紅利，有一些細分板塊的投資機會值得深挖。”北京中金信富資產(chǎn)管理中心執(zhí)行合伙人安強告訴第一財經(jīng)日報《財商》記者。

11月15日（周五），在改革力度加大的預(yù)期之下，大盤出現(xiàn)了大幅上漲。截至收盤，上證指數(shù)上漲了1.67%，成交量明顯放大，場外資金有較為明顯的入場跡象。

果然，在周五晚上，三中全會全面深化改革決定的全文發(fā)布，其中涉及多項重大改革。

業(yè)內(nèi)人士：改革政策還需要耐心等待

11月12日，黨的十八屆三中全會在京閉幕并發(fā)布了會議公報(下稱“公報”)。會議內(nèi)容提及要讓市場在分配資源方面起到支配性作用，爭取在2020年使改革取得決定性成果。

在公報發(fā)布之后，13日（周三）上證指數(shù)下跌了1.83%。不少投資者表示，之前市場所關(guān)注的熱點，并未在公報上找到明確的內(nèi)容。

“其實并不是三中全會公報的內(nèi)容低于預(yù)期，而是之前市場的預(yù)期太高了。公報作為一個綱領(lǐng)性的文件，在內(nèi)容上并不會特別細，但一句話往往就是相關(guān)部委之后的工作，以后各部委陸續(xù)會根據(jù)那些話行動。”安強說。

他認為，隨著政策的陸續(xù)出臺，相關(guān)的細分板塊會迎來較大的投資機會，而整個股市也有望在政策紅利的帶動之下出現(xiàn)上漲。“特別是明年之后，一些具體的東西會出來。”

11月13日起，各中央部門、機關(guān)及各省市區(qū)開始層層傳送中共十八屆三中全會有關(guān)精神及深化改革決定。

短期資金追逐國安概念股

盡管目前對于三中全會各有各的解讀，而對投資者而言，最為關(guān)心的還是接下來在哪些具體領(lǐng)域會有投資機會。

“三中全會的投資思路，可以用兩句話來概括：外部環(huán)境逐漸趨于嚴峻，內(nèi)部改革進入深水區(qū)，所有的投資機會挖掘都需要沿著這兩條展開。”華泰證券研究所策略首席研究員徐彪告訴本報記者。

從盤面來看，近期市場熱點聚集到了軍工板塊。不少分析人士表示，公報的亮點之一就是具體提出設(shè)立國家安全委員會，完善國家安全體制和國家安全戰(zhàn)略，確保國家安全。

目前，在資本市場上已經(jīng)形成了國安概念股，涉及到軍工航天、安防信息、信息安全等板塊，而立思辰（300010.SZ）、航天通信（600677.SH）、英飛拓（002528.SZ）、美亞柏科（300188.SZ）、任子行(300311.SZ)等公司股價大幅上漲。

“從公報內(nèi)容來看，第一利好的肯定是軍工，單獨成立一個國家安全委員會，高度是很高的。這個委員會現(xiàn)在還是設(shè)想，之后會有掛牌儀式等，對網(wǎng)絡(luò)安全、軍工等板塊會形成利好。”安強說。

國金證券財富管理中心分析師孫宏廷則認為：“國土安全概念目前還是短線炒作為主，之后會有一個去偽存真的過程，近期漲幅過大，有些個股現(xiàn)在想買都可能買不進去，待市場企穩(wěn)之后再介入不遲。像自貿(mào)區(qū)概念剛出來的時候市場很瘋狂，一兩個月后，具體哪些公司受益才會更加明確起來。”

土地流轉(zhuǎn)領(lǐng)域蘊新意

他認為，相對于國土安全概念，更加看好土地流轉(zhuǎn)，只是此土地流轉(zhuǎn)非彼土地流轉(zhuǎn)。

“還是比較看好土地流轉(zhuǎn)板塊，這肯定是個大政策，值得中長線布局。目前，城鄉(xiāng)二元化很厲害，要把鄉(xiāng)鎮(zhèn)建設(shè)起來就需要土地流轉(zhuǎn)，當(dāng)然首先會進行試點，之后才會推行，對不少上市公司都會形成利好，這個題材值得深挖。”他說。

記者了解到，之前包括北大荒（600598.SH）等土地流轉(zhuǎn)概念股已經(jīng)遭到了市場的爆炒，且相關(guān)個股的基本面不佳，那么對投資者而言接下來怎樣從土地流轉(zhuǎn)方面尋找標的呢？

“土地流轉(zhuǎn)雖然已經(jīng)被炒了好久，但未來還是有新的個股值得挖掘。我國現(xiàn)在有各種性質(zhì)的土地，包括農(nóng)業(yè)用地、住宅用地、商業(yè)用地、宅基地等，流轉(zhuǎn)就是改變土地的流通性質(zhì)，接下來除了去尋找農(nóng)業(yè)用地較多的公司，還可以去尋找工業(yè)用地較多的公司，因為工轉(zhuǎn)商也會有投資機會。”他說。

傳媒、奶粉板塊大跌之后或有機會

除了上述內(nèi)容之外，公報中還提到了要進一步深化文化體制改革。而與之對應(yīng)的就是A股市場上的文化傳媒板塊。在經(jīng)過之前的大幅上漲之后，包括華誼兄弟（300027.SZ）、樂視網(wǎng)（300104.SZ）、光線傳媒（300251.SZ）等個股股價近期都出現(xiàn)了較大幅度回調(diào)。

“還是比較看好文化消費板塊，結(jié)合市場來看，一些前期漲幅較大的個股已經(jīng)跌去了30%、40%，關(guān)鍵還在于這些公司的基本面還是很不錯的，預(yù)計到年底會有不錯的機會。”安強說。

除此之外，他表示，還看好消費板塊中的牛奶相關(guān)公司，如貝因美（002570.SZ）、伊利股份（600887.SH）等。“現(xiàn)在國家對國產(chǎn)奶粉還是比較支持的，再加上放開單獨二胎政策，會對這個板塊有支撐。”

至于市場較為關(guān)注的環(huán)保等板塊，他認為，由于前期漲幅過大，目前并沒有過于關(guān)注。

值得一提的是，三中全會之后，藍籌股的投資機會也受到了更大的關(guān)注。本周五，除了網(wǎng)絡(luò)安全等板塊之外，證券、保險類個股也是一片上漲。

“目前來看，老百姓的投資渠道比較有限，房地產(chǎn)也正在去投資化的過程中，住宅功能會進一步體現(xiàn)，很多信托產(chǎn)品還是投資于房地產(chǎn)項目，以后信托的收益會漸漸下降，理財產(chǎn)品的年收益率也就是5%~6%，一些上市公司的分紅都不只是這些。隨著衍生品如個股期權(quán)等出來之后，藍籌股的估值將有所提升，現(xiàn)在正是布局藍籌股的好時機。”孫宏廷說。