光大劫后余生：自營無限期整頓曾傳證監(jiān)會副主席空降

2013年11月20日 03:05
來源：21世紀經濟報道作者：常亮

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策略部偃旗息鼓員工跳槽內部人稱自營無限期整頓

上下離心。

距離光大證券（601788.SH）烏龍指事件爆發(fā)僅有百日，這家一度風景獨好的老牌券商卻已經風雨飄搖。5億重罰之下，諸多優(yōu)秀員工選擇“棄船逃生”，而新掌舵人遲遲不能確定，更是讓留下的人失望。

而隨著最高法公布指定管轄，此前地方法院不予受理光大索賠案件的障礙已經基本消失。現在唯一可以阻攔索賠的堤壩，便是哪些起訴人符合賠償條件的技術問題。

光大的劫后百日

隨著前總裁徐浩明的離去，光大從上到下彌漫著揮之不去的失敗情緒。在業(yè)內橫向比較本不豐裕的薪資，加之年終獎的灰飛煙滅，據記者了解，光大證券已有不少員工跳槽。

“此前，公司內部甚至傳說證監(jiān)會副主席莊心一將來光大，一度惹得大家重新燃起了希望?！币晃还獯髥T工向記者透露，“可惜這個消息最后也被證偽了，留下的員工對公司的前景非常迷茫，病急亂投醫(yī)的心態(tài)可見一斑。”

與此同時，光大內部也并非鐵板一塊，據記者了解，對光大策略投資部的指責頻頻出自內部人士之口。一時間，前部門領導楊劍波“飛揚跋扈”的風格似乎注定將“罪有應得”。

“楊劍波處事風格爭議很大，和一般交易部門老板不同，他并不喜歡低調做事，而是樂于主動營銷，甚至還聯系過一些國外專業(yè)媒體進行采訪。但他與徐浩明非親非故卻得重用，還是因為有業(yè)績撐腰。此前，對他再看不過眼的同僚也沒法否認?！痹撊耸肯蛴浾弑硎?，“8·16事件發(fā)生時，該部門期現套利策略已經實現盈利1.2個億，也就是說單單這一項業(yè)務就已經超過了去年整個部門全年的業(yè)績，可見增長之快?！?/p>

根據證監(jiān)會的處罰，楊劍波被處以證券期貨市場終生禁入，群龍無首的策略投資部早已陷入停擺狀態(tài)。

“已經簽過的合同停止執(zhí)行，在談的項目都已偃旗息鼓?！惫獯髢炔咳耸肯蛴浾咄嘎丁?/p>

據悉，此后實質接管該部門的是光大證券風險管理部總經理李海松。作為風險管理部門負責人，他在此次風暴中的毫發(fā)無傷曾令業(yè)界頗感詫異。

“策略投資部的所有問題，李海松執(zhí)掌的風險管理部門都曾在8·16前給出了風險提示。在高層事后召開的會議上，這些風險提示被一張一張地展示出來，白紙黑字，無可辯駁?！敝槿耸客嘎叮岸凑詹呗酝顿Y部的說法，風險管理部門對他們的業(yè)務‘參與不足’，更有傳說是風險管理部拒絕參與。現在看來，都已是笑談。

事實上，前總裁徐浩明為光大證券指出的這條押寶金融創(chuàng)新的捷徑，已經越來越難走。

“雖說上海證監(jiān)局只是停止了光大三個月的自營資格，但實質則是無限期整頓，重新開工已經不抱希望。”光大內部人士向記者表示，“光大證券的自營大計恐怕只能寄托在子公司光大富尊身上了?！?/p>

誰能起訴光大？

“事發(fā)后展開的全行業(yè)自查非常嚴厲，不少券商停掉了所有帶有‘量化’字眼的創(chuàng)新業(yè)務，有的至今都沒解凍。甚至有些不是程序化交易而是手工下單的業(yè)務都停掉了?！睒I(yè)內人士表示，“券商做這一塊的基本是海歸，大家都知道國內的水平和國外投行有多大，程序化肯定是未來的趨勢，也一定會有人倒霉當了‘烈士’，光大只是第一個?！?/p>

盡管證監(jiān)會通過行政處罰的方式鐵腕處置了光大烏龍指事件，但最關鍵的問題是，普通投資者該如何通過法律維權？

“從我代理的情況來看，這個案子越來越有些‘大事化小，小事化了’的意味?！贝砹藴?8位投資者索賠光大訴訟請求的嚴義明律師向記者表示，“事件發(fā)生時，業(yè)界預計是‘操縱市場’‘內幕交易’‘信息披露不實’三大問題，現在已經只剩下‘內幕交易’一項?！?/p>

根據證監(jiān)會對光大的正式處罰決定，確認涉及內幕交易違法行為的品種只包括180ETF、50ETF和股指期貨，而不包括股票現貨，這與輿論普遍認為的數十億索賠金額相去甚遠，因為這一數字正是基于股票現貨端計算的。

“現在上海二中院的說法是上午買入股票的情況基本不予立案。具體哪種類型、哪個時間段的投資者索賠請求能夠予以立案，還要等上海高院的通知。”嚴義明表示，“我們預計，最終只會對ETF品種的索賠立案，甚至不會包括股指期貨。”

另據記者了解，除了品種上的限制，時間上也恐怕將嚴格限定在當天下午13:00-14:20時間段交易的投資者。

嚴義明認為，目前起訴的前景的確不樂觀。

除此之外，上海二中院拒絕共同訴訟的態(tài)度更令人感到疑惑。根據《通知》，無論是共同訴訟和單獨訴訟，法院都應當予以受理。

“該案舉證并不困難，共同訴訟可以提高案件審理效率，對法院是有利的。但現在法院要求單獨訴訟?！睒I(yè)內人士表示。

“如果必須采取單獨訴訟才予以受理，每個起訴人的訴訟成本都將大大提高，而律師更是沒有精力顧及?！眹懒x明表示。