宏源證實與申銀萬國重組 800億規(guī)模躋身券商第四位

2013年11月20日 03:25
來源：每日經(jīng)濟新聞 作者：鄭佩珊

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此前市場一直盛傳宏源證券（000562，前收盤價8.22元）將與申銀萬國合并重組，但卻一直未得到各方證實。宏源證券今日宣布已與申銀萬國簽署了資產(chǎn)重組之意向書，首次正式承認將與申銀萬國重組。公司股票將繼續(xù)停牌。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，重組或許意味著申銀萬國有望搶在其他IPO排隊券商前面實現(xiàn)上市。

中投旗下的券商重組/

在宏源證券今天發(fā)布公告前，業(yè)內(nèi)對于宏源證券和申銀萬國的重組都有一個共識即中國投資公司是重組的主要推手。

記者注意到，申銀萬國和宏源證券同屬財政部全資公司中國投資公司旗下，中央?yún)R金公司是中國投資公司的全資子公司，持有申銀萬國55.38%的股份。建銀投資是中央?yún)R金公司的子公司，持有宏源證券60.02%的股份。

對于重組的具體方式，有業(yè)內(nèi)人士猜測，宏源證券可能采取向申銀萬國股東發(fā)行股份的方式以收購申銀萬國資產(chǎn)。而一北京券商人士也透露，申銀萬國的資產(chǎn)將被注入上市公司宏源證券；但重組后的存續(xù)公司將以申銀萬國為主體。

申銀萬國資產(chǎn)注入上市宏源證券后，也意味著申銀萬國將實現(xiàn)借殼上市，公司或搶在國泰君安、國信證券等一系列IPO排隊券商前面實現(xiàn)上市。對于申銀萬國的股東來說，借殼上市后，可以通過二級市場套現(xiàn)退出。

800億券商巨頭有望誕生/

資料顯示，宏源證券是中國第一家上市證券公司，擁有全面的證券類業(yè)務資格，是全國性、綜合類、創(chuàng)新類券商，全國首批保薦機構(gòu)之一。截至今年三季度末，宏源證券總資產(chǎn)為337.68億元，凈資產(chǎn)為148.57億元；今年前三季度實現(xiàn)營收33.53億元，凈利潤11.31億元。

而證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，申銀萬國總資產(chǎn)為491.76億元，凈資產(chǎn)為167.79億元，凈資本為131.01億元；2012年實現(xiàn)營業(yè)收入40.11億元，實現(xiàn)凈利潤13.45億元。這意味著，這兩家證券公司重組之后，將產(chǎn)生一家總資產(chǎn)達到800億元以上、年營收70億元以上，而凈利潤20億元以上的券商巨無霸。

根據(jù)2012年底證券公司排名，重組后的公司總資產(chǎn)規(guī)模將超過廣發(fā)證券而位列券商第四位，并直逼國泰君安的899億元。也有業(yè)內(nèi)人士認為，重組后的公司將具備與中信證券一較高下的實力。不過，雖然資產(chǎn)排名大大靠前，在經(jīng)紀業(yè)務上的實力也會上升；但雙方在業(yè)務、人事等方面的整合或面臨較大的挑戰(zhàn)。

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