馬蔚華：利率市場化后盈利的銀行可能寥寥無幾

2013年11月20日 11:42
來源：鳳凰財經綜合

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鳳凰財經訊 11月20日消息，香港永隆銀行有限公司董事長馬蔚華在財經年會上談到利率市場化對銀行的影響時講到，他去年到臺灣訪問，他們的利差1.2。如果把中國的利差調到1.2可能盈利的銀行寥寥無幾。

他還談到國際上利率市場化結果的歷史記載。他談到，美國是90年完成了銀行利率市場化，從97年開始連續四五年每年有兩百家中小銀行倒閉。韓國的利率市場化九十年代，完成以后不良率從6%到13%。臺灣利率市場化，全行業虧損。日本利率市場化泡沫破裂。

他表示，利率市場化是對中國各個銀行的大考。

以下為談話實錄：

秦曉：剛剛提出的問題我想現在脫不開，這些問題提的很好。下面請馬行長給我們講，馬行長是企業界的領袖，有很多實體的經濟。

馬蔚華：謝謝。

站在商業行的感覺，現在有點臨陣的感覺，覺得受鼓舞，也有一些憂慮和擔心。另外擔心的有兩點，一個是匯率化和市場的自由化。我們無論是利率的市場化和市場的自由化都經歷了很長時間。我現在也在學習解讀究竟是決定性和基礎新有什么不同，但是我只知道決定性就是市場決定，改革是靠市場決定的。既然市場決定那就把這個利率的市場化和匯率的自由化作為改革的目標。

盡管這十幾年我們覺得應該取得了很大的成績，特別是到改革的一些基本的條件應該已經具備，比如說一個宏觀的穩定的環境，一個商業銀行自身的改革，商業模式的建立，還有金融市場逐漸的發展完善。包括今年基礎利率的形成，還有貸款市場的最后放開，現在改革就剩空間的存款，存款最后的一站，但不是很輕松。

因為我們這么多年的改革，雖然做了很大的努力，當然還有幾點，因為我們過去的改革，基本上都是自上而下的。究竟市場怎么適應？市場怎么決定？這還要看。第二，隱性的保險，就是大家覺得不能倒，在我們的心里銀行不能倒。第三，比如上海同業市場的利率三個月以內的多，三個月以上的很少。報價機制只有九家銀行，還有很多家銀行，這都是需要完善。利率市場化雖然直接想到銀行，但是它確實是一個很一般商品價格的市場化有很大差異的。一般的商品影響的只是供需雙方，而銀行的利率利率市場化會通過這個傳導到所有的市場定價機制，而且影響銀行本身的生死存亡。國際上有很多這方面的歷史記載。美國是90年完成了銀行市場化，從97年開始連續四五年每年有兩百家中小銀行倒閉。韓國的利率市場化九十年代，完成以后不良率從6%到13%。臺灣利率市場化，全行業虧損。日本利率市場化泡沫破裂。所以這些例子歷歷在目，我們怎么辦？我去年到臺灣訪問，他們的利差1.2。把我們的利差調到1.2可能盈利的寥寥無幾。這對我們來說是銀行的大考。

銀行這兩年面臨一系列的考驗，轉型、金融互聯網，銀行多方受敵，壓力很大。但是銀行如果不經歷這個考驗，不經過這場洗禮永遠成長不起來。去年年初的時候，銀行盈利高，社會上批評聲很多。當時銀行的利率增長上一年還是30%，去年降了20%，今年降了10%左右。不知道明年怎么樣，看能不能經歷這場考驗。

我覺得經歷這場考驗銀行自身有很大的調整。我在招行，十年前就琢磨利率市場化逃避不了，與其僥幸，不如早做準備。秦總是我們的董事長，在他的領導下我們做了三件事，兩次轉型、三件事。

轉型第一是發展中小企業，發展中小企業是一舉多得，第一節約資本，第二可以上浮利率。最關鍵的是讓你員工經歷風險定價的考驗，將來利率市場化，你全做大企業，一見到利率市場化就敗下陣來，因為你沒有見識過。

第二，比較早的看到利差收入為主的時代最終要過去，所以要發展各種各樣的中間業務。這可以將來應對將來利差縮小。

第三，千方百計的改造流程，電子化，減少成本。

這件事如果做了，應對利率市場化就不一定有大的問題。所以我覺得我們這幾年各家銀行都在努力，但是這個利率市場化光靠商業銀行努力還不夠。我們覺得還需要監管層、政府層給我們支持，我還是替商業銀行呼吁一下。首先修改《商業銀行法》。應該允許商業銀行多元化經營。因為利率市場化的結果肯定是融資結構的變化，直接融資變多、利差收入變小。如何讓商業銀行可持續發展？鼓勵他們做非利差收入的業務。

第二，我覺得保險制度和金融機構資產退出制度，這兩個法律要退出。

第三，完善市場。比如說我們的債券市場，現在我們的債券只是GDP的一半，美國是GDP的三倍，央行的市場操作得有發達的債券市場，這也是非常重要的一環。

還有一方面利率市場化，另一方面要放開民間金融。歷史的教訓在利率市場化大潮來的時候最先受傷害的就是中小金融機構。如何把握利率市場化的進程和市場準入的進程要有合理的把握。我們還要盡量保護這些中小金融機構，不讓它受到利率市場化的傷害，要扶持它成長。

另外還需要相對穩健的貨幣政策，或緊或松都不行。剛才幾位政策制定部門、監管部門他們好的政策指引，我想商業銀行是能夠經過這場洗禮，能夠通過這場大考的。謝謝