比特幣：不穩(wěn)定的投資品

2013年11月23日 01:48
來源：第一財經(jīng)日報

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回顧比特幣今年以來走勢，我們不難發(fā)現(xiàn)它已經(jīng)坐了幾輪“過山車”

張愎

[ 由于比特幣的價格是事件驅(qū)動型的，加上是24小時交易，沒有漲跌停的交易制度，因此，并不適合短線投資]

比特幣在本周二剛剛度過了它“最昂貴的一天”，這對于今年9月初才開始參與比特幣交易的曾小姐來說并不意外。當(dāng)天，中國某主流比特幣交易平臺上，比特幣對人民幣的比價一度達(dá)到8000元，其他許多平臺上，這一數(shù)字也紛紛超過了7000元。

不過就在34小時之后，比特幣的比值一路下跌至4383元。曾小姐告訴第一財經(jīng)日報《財商》記者：“盡管這樣大規(guī)模的調(diào)整自從我開始‘玩’比特幣以來比較罕見，但我已經(jīng)習(xí)慣了它的大漲大跌?！?/p>

親自坐上過山車

曾小姐告訴記者，她正好親歷了11月19日比特幣瘋狂上漲的那個早上。

由于比特幣是24小時全天候交易，所以不是所有的玩家都能見證比特幣每一個歷史瞬間。但當(dāng)天，曾小姐早上起床后閑來無事就坐在電腦前查看比特幣的最新走勢，而且自從11月18日，平臺上的比特幣交易量逐漸放大也引起了曾小姐的高度重視。

“快到8點鐘時，我眼看著比特幣的價格出現(xiàn)了一個快速的上漲，當(dāng)時非常吃驚。而其中一個交易平臺的價格甚至達(dá)到了8000元，但這之后，幣價又開始呈現(xiàn)出猛烈的下跌。在這個過程中，我也曾想過賣掉手中部分的比特幣，但最后還是忍住了。”曾小姐說。

曾小姐告訴記者，她當(dāng)時沒有拋售的主要原因是，根據(jù)以往的經(jīng)驗，比特幣的走勢有一個規(guī)律：每一次出現(xiàn)快速上漲之后，幣價就會出現(xiàn)一個小幅的“崩盤”，而這次也不例外，只不過這次崩盤幅度比較大而已。

她在今年9月份入市時，比特幣的價格還在800元左右，她的一些從事科技行業(yè)的朋友都認(rèn)為比特幣對美元的價格將會達(dá)到1萬美元，甚至更高。

11月19日當(dāng)天，國際比特幣的交易價格雖達(dá)到900美元，但此價格卻遠(yuǎn)不及曾小姐的目標(biāo)價。

為什么比特幣在每一次出現(xiàn)快速上漲之后就會出現(xiàn)一個小幅的“崩盤”，曾小姐告訴記者：“由于一些大礦主每次在價格大漲之后就會拋售手中的部分貨幣，從而導(dǎo)致了價格的下跌。今年2月，比特幣就曾出現(xiàn)過一次比這次幅度還要大的崩盤，幅度超過70%?！?/p>

據(jù)記者了解，這些大礦主并不直接參與平時的交易。另外，針對此前有媒體所言“中國大媽”熱炒比特幣的傳言，記者采訪幾位比特幣玩家時，獲得了否定的答案。

一位比特幣的資深玩家James告訴記者，盡管目前從交投情況上看，已經(jīng)有“土豪”陸續(xù)登陸市場，但這些人絕對不是“大媽”。目前市場中交易比較頻繁的是一些此前做過股票操盤手的人。

當(dāng)然，就這次崩盤來看，James還指出，由于市場被炒得過熱，蜂擁而至的資金太多，市場出現(xiàn)回調(diào)也屬于正常。

“目前，中國比特幣的交易量占據(jù)了全球比特幣交易量的半壁江山，即使目前已經(jīng)回到4000多元的位置，但換算成美元的話，仍高出外盤90美元左右，不過，這也與人民幣受到管制有一定關(guān)系。”James這樣說道。

把握交易規(guī)律

曾小姐告訴記者，她這次參與到比特幣市場中主要是有一部分的閑散資金，由于之前也從事過股票交易和基金投資，因此對比特幣的盤面K線走勢還是進(jìn)行了一定的分析和研究。

“如果比特幣要發(fā)動新一輪上漲攻勢，有時候是國內(nèi)的盤子先啟動，有時候是國外先啟動，”曾小姐這樣說道，“但總體而言，國內(nèi)的價格是跟隨國外的趨勢的，下跌也同樣如此。大部分情況下，內(nèi)外盤之間會存在不到1分鐘的價格延遲?！?/p>

但這種價格的延遲，或者說內(nèi)外盤短暫的價差并不能為投資帶來非常巨大的套利空間，主要原因還在于目前整個比特幣交易的流動性還不夠大，以及交易平臺的速度不夠快。

“根據(jù)我以往的經(jīng)驗，當(dāng)內(nèi)外盤的價格都同時上漲，而外盤價格率先出現(xiàn)下跌時，在內(nèi)盤的高點掛出的單子往往很難成交。除非玩家采取分批下單的模式?！痹〗氵@樣說道。

曾小姐向記者介紹，在比特幣創(chuàng)出8000點之后，她很多參與了當(dāng)天交易的朋友都是以6000多元的價格賣出的。

不過曾小姐也提醒新入場的投資者，從事比特幣短線交易的人很少有從中真的獲益的：“由于比特幣的價格是事件驅(qū)動型的，加上是24小時交易，沒有漲跌停的交易制度，因此，并不適合短線投資，真正賺到錢的是那些做長線的人。”

防范崩盤風(fēng)險

“對許多人來說，比特幣是很神秘的玩意，但是現(xiàn)在的‘比特粉’大多都是真的相信它擁有很光明的未來。”James這樣說道，“所以我認(rèn)為在這次比特幣出現(xiàn)大跌之后，新進(jìn)投資者可以擇機(jī)入場?！?/p>

不過，目前市場上對比特幣的態(tài)度卻是出現(xiàn)了完全“兩邊倒”的局面，更多的局外人更傾向于認(rèn)為比特幣沒有內(nèi)在價值，隨時可能徹底崩盤。

首要的質(zhì)疑便是，比特幣容易受到莊家的控制，只有將其看成是一只“莊股”才能解釋如此劇烈的價格波動。

回顧比特幣今年以來走勢，我們不難發(fā)現(xiàn)它已經(jīng)坐了幾輪“過山車”。今年2月底，比特幣的價格還在100多元一個，到4月10日，價格已經(jīng)沖高到了1546元，兩天之后，價格已經(jīng)跌掉一半。5月，比特幣價格又一次閃電崩盤，最低跌到了300多元。

此前有傳言稱，目前最大的兩個“礦池”已經(jīng)控制了比特幣網(wǎng)絡(luò)53%的計算能力。此外，美國孿生兄弟泰勒路溫克萊沃斯和梅倫路溫克萊沃斯在今年4月對《紐約時報》表示，他們購買了價值1100萬美元的比特幣，總計已經(jīng)擁有全球1%的比特幣。

雖然這些并不意味著兄弟倆在“坐莊”，但是至少表明目前比特幣的盤子并非特別大，有資金實力的人或者機(jī)構(gòu)完全可以掌控更多的比特幣。

不過James認(rèn)為，目前比特幣的籌碼從全球范圍來看還是相當(dāng)分散的，區(qū)區(qū)一兩個投資者不足以操縱市場。

第二個風(fēng)險來自于交易平臺的安全性。雖然在比特幣交易過程中，投資者需要從網(wǎng)銀或支付寶這些工具將資金充值到比特幣交易平臺的賬戶上才能進(jìn)行交易，提現(xiàn)也需要先往平臺充值比特幣才能提取人民幣至銀行賬戶，也就是說，投資者的資金很多時候是存在平臺上的。

曾小姐對記者“抱怨”目前平臺還不夠成熟。在比特幣達(dá)到8000元的峰值時，網(wǎng)站由于訪問量巨大，從而幾乎出現(xiàn)了“癱瘓”的情況，而幣值從峰值下滑以后，各平臺陸續(xù)出現(xiàn)集中提現(xiàn)的情況，而這也給這些平臺帶來巨大的資金壓力。

“中國最大的比特幣交易平臺——比特幣中國經(jīng)常是在發(fā)出提現(xiàn)申請之后24小時資金都無法到賬。他們整個平臺的運(yùn)營團(tuán)隊只有20多個人，資金的結(jié)算需要耗費大量的精力，這并不是平臺限制投資者提現(xiàn)。”曾小姐說。

此外，比特幣交易網(wǎng)站的脆弱還表現(xiàn)在，可能遭到黑客攻擊或者遭到主管部門的關(guān)閉，而網(wǎng)站經(jīng)營者也有可能卷款跑路，這些都可能會給持有者造成損失。

2013年10月底，一個曾經(jīng)在比特幣圈紅極一時的交易網(wǎng)站GBL突然關(guān)閉，就在絕大多數(shù)用戶還沒有來得及將賬戶中的資金提出來的時候，GBL就已經(jīng)卷款跑路。據(jù)不完全統(tǒng)計，受害者約500人，估計損失金額或?qū)⒊^2000萬元。

James還指出，目前的比特幣交易尚游走在灰色地帶，現(xiàn)有法律條例尚不能完全適用于對比特幣的監(jiān)管。由于政策方面的不明朗，監(jiān)管當(dāng)局一旦采取行動，比特幣價格就會劇烈波動。

另外，比特幣的價值幾何也是被廣泛討論的問題。有分析人士指出，由于比特幣并沒有發(fā)揮出貨幣的核心功能——支付功能，而僅僅作為一種投資產(chǎn)品存在，因此其未來很大程度取決于支付功能是否能很好體現(xiàn)。如果有一天，比特幣不能跟現(xiàn)實世界主要的流通幣種交易兌換，那么它的價值連一張廢紙都不如。東方IC圖

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