比特幣：中國人的財(cái)富黑洞？

2013年12月02日 03:50
來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 作者：張庭賓

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比特幣已經(jīng)不僅僅是投資品，因?yàn)樗呀?jīng)對全球貨幣系統(tǒng)產(chǎn)生了影響。

在過去一周乃至一個(gè)月內(nèi)，比特幣顯然是最具有財(cái)富效應(yīng)的投資品。仿佛搭乘火箭，其漲勢不斷挑戰(zhàn)著大家的神經(jīng)。11月29日，比特幣在熱門交易所Mt.Gox的交易價(jià)格創(chuàng)下1242美元的歷史新高，同一時(shí)間黃金價(jià)格為一盎司1241.98美元，比特幣價(jià)格首度超過黃金。

眾所周知，黃金是第一代的國際交易和儲備貨幣，它是實(shí)物商品的一般等價(jià)物，開采需要相當(dāng)?shù)某杀荆ìF(xiàn)在大約在每盎司1200美元），在歷史上幾千年來扮演核心貨幣的角色；1971年以后的美元紙幣是第二代國際交易和儲備貨幣，原本它需要美國財(cái)政部以財(cái)政抵押發(fā)債才可以印刷，2009年美國QE打破了這個(gè)最后的底線，無須財(cái)政稅收抵押，美聯(lián)儲直接開動(dòng)印鈔機(jī)。紙幣美元也是債券、股票和資產(chǎn)證券化不斷膨脹的源頭，而這些債券和證券又繁衍出了如今超過700萬億美元的金融衍生品。那么，比特幣會不會是第三代的因特網(wǎng)虛擬貨幣呢？

比特幣之所以舉世矚目，是因?yàn)樗蔀榱顺壨稒C(jī)工具，其驚人的財(cái)富效應(yīng)激發(fā)了全球投機(jī)者的瘋狂。在2008年誕生之初，每個(gè)比特幣僅5美元，其價(jià)格后來不斷飆升，至今年4月份上漲到驚人的266美元，突然急轉(zhuǎn)直下跌去了60%；正當(dāng)大多數(shù)人覺得比特幣泡沫徹底破滅之際，它突然再掀起一輪狂熱上漲，直到最近價(jià)格一度漲得超過一盎司的黃金。

比特幣會改變?nèi)蜇泿胖刃騿幔繉Υ耍绹?dāng)?shù)貢r(shí)間的11月18日下午，美國參議院召開了主題為“探索虛擬貨幣系統(tǒng)在美國社會的發(fā)展前景和風(fēng)險(xiǎn)”的聽證會，這在美國是第一次。據(jù)媒體報(bào)道，盡管聽證會上執(zhí)法部門普遍強(qiáng)調(diào)了打擊虛擬貨幣犯罪的重要性，但并未有人公開或嚴(yán)厲地否定比特幣。美聯(lián)儲主席伯南克在致參議院的信函中說：“雖然美聯(lián)儲通常會對虛擬貨幣和其他支付系統(tǒng)的創(chuàng)新發(fā)展進(jìn)行監(jiān)測，但目前還沒有必要對它們進(jìn)行直接干預(yù)和監(jiān)管，我們應(yīng)該為它們提供相對自由的市場?！泵绹痉ú亢妥C券交易委員會（SEC）的代表則稱比特幣是一種合法的金融工具。

美聯(lián)儲和美國主流人士對于比特幣的寬容立刻刺激了比特幣更悍勇地暴漲。顯然，美聯(lián)儲不認(rèn)為比特幣會沖擊美元的貨幣體系，即它對美元體系不是一個(gè)壞事。因?yàn)楸忍貛诺慕灰兹匀灰柚鷤鹘y(tǒng)的貨幣來結(jié)算。此外，投機(jī)者更加看重的是比特幣的暴富效應(yīng)，而不是用比特幣去購買商品——作為一種超級動(dòng)蕩的虛擬貨幣，比特幣用于購物，其幣值太不穩(wěn)定，以至于商家要冒太大的風(fēng)險(xiǎn)。

除此之外，比特幣有可能對美元和美國反而有好處。當(dāng)然，我不認(rèn)為比特幣從一開始就是一個(gè)陰謀，但是其發(fā)展到今天，比特幣的創(chuàng)造者和宗主國顯然獲得了巨大的利益，特別是當(dāng)中國人在一枚三四百美元以上的價(jià)格接盤繼續(xù)炒作后，他們已經(jīng)注定是輸家，即它很大可能會成為中國人的財(cái)富黑洞。道理很簡單，一開始的挖礦者和早期購買者，是以極低的成本獲得，比如五美分甚至是接近零成本，這些人是網(wǎng)絡(luò)精英，同時(shí)也深刻洞察人之貪婪本性，當(dāng)比特幣漲到100美元以上時(shí)，他們已經(jīng)成為獲利1000倍的超級贏家，后面的投資者已經(jīng)注定是他們的犧牲品。

從客觀上而言，比特幣的爆炒對于美元還有一個(gè)額外的好處，那就是將中國購買黃金炒作黃金的投機(jī)資本，從黃金白銀中吸引到比特幣身上。這會構(gòu)成打壓黃金的新的手段。這將使美元?jiǎng)萘υ趥鹘y(tǒng)的拋售黃金、炒作白銀轉(zhuǎn)移黃金投資之后，獲得了第三種打壓金價(jià)的手段——當(dāng)比特幣泡沫崩潰之時(shí)，中國人更少錢去買黃金了，短期的黃金白銀的炒作也會受到冷落。

不僅如此，比特幣還會從理念上動(dòng)搖“黃金蟲”對于黃金的信心——貨幣都進(jìn)入了虛擬時(shí)代，進(jìn)入了第三代的貨幣，黃金回歸貨幣職能更是不可能了。這會對金價(jià)構(gòu)成新的打壓力量，這也可以解釋在11月份，比特幣大漲的同時(shí)，金價(jià)創(chuàng)下了35年來的最大跌幅紀(jì)錄。

毋庸置疑，比特幣的泡沫將會破滅，那只是時(shí)間問題。而虛擬貨幣的炒作不會就此止步，在比特幣之后，還有萊特幣等種種虛擬貨幣等在前方。至于黃金的貨幣地位在比特幣們的沖擊之下，是否徹底喪失了貨幣功能，尚需時(shí)間觀察，但短期金價(jià)會遭遇其一定程度沖擊是在所難免的了。

（作者為本報(bào)特約主筆、中華元智庫創(chuàng)辦人。僅供參考，投資者決策風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)，聯(lián)系郵箱ztb6006@sina.com）攝影記者/高育文

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