IPO開閘在即創投類公司躍躍欲試

2013年12月03日 08:41
來源：中國證券網

人參與條評論

中國證券網訊（記者朱方舟）IPO至今暫停已一年有余，重啟傳聞曾多次撩撥市場神經。11月30日，證監會確定新股發行體制改革及IPO重新開閘時間表，且提速審核進程，實施存量發行制度，對于優勢PE企業是明顯利好。

記者梳理發現，A股市場中有多家創投概念股有望受益于IPO新政。據上證報資訊不完全統計，在80余家PE機構背后獲得了52家上市公司的力挺。清科私募通的數據進一步顯示，上市公司在PE機構中參股超過30%的亦有11家，其中包括綜藝股份下屬的江蘇省高科技產業投資有限公司，東軟集團旗下的遼寧東軟創業投資有限公司、電廣傳媒旗下的深圳市達晨創業投資有限公司等。

大眾公用——深創投

在眾多創投概念股中，最典型的要數大眾公用和魯信創投。以大眾公用為例，公司旗下有4個開展PE業務的平臺，其中下屬全資子公司上海大眾集團資本股權投資有限公司成立于2010年4月，管理資產逾10億元人民幣。至今完成直接投資項目6個，其中晨光文具項目已于2012年向證監會申報材料，其他優質項目還包括華人文化、第一財經等；公司參股公司上海興燁創業投資有限公司管理資產逾7億元，公司成立至今完成直投項目14個，累計投資金額近2億元。在境內資本市場上市成功的案例包括鼎漢技術、先河環保、恒順電氣、富春通信；此外，公司還持有上海杭信投資管理有限公司部分股權，其股東還包括強生集團、建元投資等。

在大眾公用旗下PE平臺中，最負盛名的要數深創投。據介紹，深創投注冊資本35億元、可投資能力高達100億元人民幣，同時管理著外部100億元人民幣的資本，是中國資本規模最大、投資能力最強的本土創業投資機構。大眾公用1999年至今累計投入資金人民幣3.3億元，持有其13.93%的股份。除了大眾公用外，深創投中還埋伏了粵電力A、河北鋼鐵等上市公司。在經營的十四年間，深創投接洽項目數萬個，已投資項目489個，領域涉及IT、通訊、新材料、生物醫藥、能源環保、化工、消費品、連鎖、高端服務等，累計投資金額近136億元人民幣。境內外資本市場成功上市的企業包括濰柴動力、智美控股、百洋股份、勤上光電、歐菲光等88家企業。

除了大眾公用、魯信創投等較為明顯的PE概念股之外，還有一些不為大眾所知的PE概念股獲益于新政。

綜藝股份——江蘇省高投

如綜藝股份旗下的江蘇省高科技產業投資有限公司。根據綜藝股份2012年報，江蘇省高科技產業投資有限公司是 1997 年 4 月經江蘇省政府批準設立的，由江蘇省發改委、綜藝股份、江蘇省信息中心等共同發起設立，從事創業投資、投資銀行、創投公司資產管理的專業投資公司，其中公司持股量達53.85%。

據江蘇省高科技產業投資有限公司官網介紹，經過多年的發展，公司凈資產從最初的二千多萬發展到二十多億的規模。在所投資的二十多家企業中，已有8家成功發行上市，還有幾家正在積極運作上市事宜，絕大多數項目都實現了資本的快速增值。投資領域圍繞現代醫藥和生物工程、精細化工、新材料新技術、農業產業化等行業，成功項目包括紅寶麗、華星化工、康緣藥業等。

電廣傳媒——達晨創投

達晨創投成立于2000年4月，是我國第一批按市場化運作設立的本土創投機構，是電廣傳媒的控股子公司。自成立以來，達晨創投聚焦于文化傳媒、消費服務、現代農業及以節能環保為代表的七大戰略性新興產業等四大投資領域，發展成為目前國內規模最大、投資能力最強、最具影響力的創投機構之一。目前，達晨創投共管理15期基金，管理基金總規模超過150億元；投資企業超過200家，成功退出40家，其中28家企業IPO，12家企業通過企業并購或回購退出，投資案例包括同洲電子、藍色光標、恒泰艾普等。

據電廣傳媒2012年年報，2012年達晨創投的繼續保持了健康發展的良好態勢。全年實現管理收入1.23億元。完成了27個項目的投資和9個項目的增資，總投資額達14.35億元；累計完成投資58億元，投資項目達到176個。新設兩支規模達3.64億元的基金，管理基金規模突破110億元人民幣。宏昌電子、煌上煌等8家企業成功上市；全國范圍的業務布局基本完成，分支機構已達27個。

張江高科——張江浩成

在眾多的投入PE事業的上市公司中，身為張江高科技園區重要開發商、運營商和服務集成商的張江高科在運營PE業務方面顯得有天然優勢。據了解，張江園區注冊積聚了約7000家企業，生物醫藥、TMT、文化等產業鏈已逐步成型，抓住自身優勢，張江高科于2007年成立了創投平臺--上海張江浩成創業投資有限公司，并于2009年提出將張江浩成作為公司從事高科技產業投資的平臺（母基金）。張江浩成現注冊資本19.73億元，通過直接和間接方式投資項目46家，投資領域分布在醫藥及健康產業、軟件及信息服務業、文化及創意產業行業。

張江浩成成立之初就成功投資了展訊通信，并伴隨展訊通信走向國際資本市場，如今成為中國通信IC的領軍企業；另一家被投企業“微創醫療”已在香港聯交所主板上市，投資賬面增值約70%；此外，其間接投資也取得不俗成績，其中張江漢世紀所投項目超日太陽在中小板上市，獲得約5倍的退出收益。

力合股份——清華科技園創業投資

與張江高科相仿，力合股份也依托高科技園區開展PE業務。公司營業收入主要來源之一控股子公司珠海清華科技園創業投資，主要從事珠海清華科技園的建設和經營、風險投資和高技術企業孵化，曾參與拓邦電子IPO。在國家持續鼓勵支持中小微型企業成長和珠海本地經濟快速發展的背景下，本地企業孵化園區服務將迎來較強的市場需求，公司有望受益新三板。