IPO重啟或紓困房企再融資 千億募資待批

2013年12月06日 08:14
來源：第一財經網

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暫停三年之久的房企再融資，因證監會重啟IPO（首次公開募股）審批而再次充滿想象，地產再融資能否隨之松綁成為業界關注焦點

暫停三年之久的房企再融資，因證監會重啟IPO（首次公開募股）審批而再次充滿想象，地產再融資能否隨之松綁成為業界關注焦點。

昨晚，萬方發展（000638.SZ）發布公告披露，公司關于重大資產重組申請材料在當天獲得中國證監會的受理。

這意味著房企再融資再進一步，有上市房企負責人向《第一財經日報》表示，此次證監會重啟IPO有望讓公司的再融資計劃獲得落實。

但也有機構研判，與資信較好的大型開發商相比，多數中小型房企再融資方案將難獲通過，尤其是曾有污點的開發商。

2013年以來，國內近40家上市房企海外融資超過2000億元，但仍有近40家上市房企的再融資方案靜待審批之中。

地產再融資提速

11月2日，證監會發布《關于進一步推進新股發行體制改革的意見》，IPO重啟箭在弦上，預計明年1月約有50家企業完成程序并陸續上市。

從證監會最新披露的首次公開發行股票審核工作流程及申報企業情況看，目前在A股排隊上市的房企僅有大連萬達商業地產一家，擬在上海證券交易所上市，保薦機構為銀河證券有限公司，目前正處于初審中。

但萬達商業地產能否成為IPO開閘后的首家上市房企，目前仍充滿懸念。此前，富力地產和首創置業兩家擬回歸A股的房企，分別于今年4月12日和5月31日終止了審核。根據證監會披露的信息，上述兩家房企均為主動撤回申請。

對于備受關注的已上市房地產再融資問題，證監會此次并未明確表態，但市場普遍認為，隨著市場化改革的推進，房地產行業將因之受益。

上述接受采訪的房企負責人稱，這也讓焦急等待中的房企再融資看到希望，明年第一季度或可看到房企定向增發方案獲得通過。

11月29日，招商地產（000024.SZ）發布公告披露，該公司在今年9月公布的65億元定向增發方案已經獲得證監會受理。

招商地產在該方案中提出，擬收購大股東蛇口工業區持有的海上世界部分地塊，價值約48.65億元，同時擬額外募集資金16.18億元用于補充流動資金。

招商地產還透露，證監會依法對該公司提交的行政許可申請材料進行了審查，認為該申請材料齊全，符合法定形式，決定對該行政許可申請予以受理。

在此之前，迪馬股份和海印股份分別于10月16日和11月8日收到證監會行政許可申請受理通知書，再融資方案獲證監會受理。

不過，上述三公司均公告表示，各自公司非公開發行股票項目尚需中國證監會核準，能否獲得核準仍然存在不確定性。

這也是自今年9月傳出證監會開始受理房企再融資申請后，房地產行業中真正出現的獲得證監會受理的企業。

根據媒體援引投行內部高管人士的消息，目前監管層對于房企定向增發、借殼上市等資本運作行為的審核口徑與IPO類似。

該報道也稱，若不出意外，第一宗地產再融資的定向增發方案會在IPO開閘之后獲批，預計是明年2至3月。

與其他行業不同的是，房企再融資的相關審批流程，還同時需要國土資源部和住建部的參與，整個審批周期可能較長。

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