證監(jiān)會制優(yōu)先股管理辦法北京國資及銀行系統(tǒng)擬先試點

2013年12月13日 03:08
來源：21世紀經(jīng)濟報道作者：楊穎樺

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優(yōu)先股試點工作進入關鍵時刻。事實上，IPO重啟后，資本市場各種改革創(chuàng)新業(yè)務也一并進入高速通道。

證監(jiān)部門和地方政府都在參與創(chuàng)新改革。年末，地方政府金融辦與證券監(jiān)管部門合辦的各種培訓仍在繼續(xù)，這種速度背后，針對的或是即將陸續(xù)出臺的各種重磅改革措施。

12月12日，北京市金融局舉辦“2013年首都資本市場改革創(chuàng)新業(yè)務培訓”，該局副局長張幼林在會上表示，北京市金融局明年的創(chuàng)新發(fā)展推動工作中，主要將開拓五項新領域。

包括積極推動資產(chǎn)證券化業(yè)務，以大型公共事業(yè)企業(yè)和小額貸款公司為主要目標，協(xié)助其研究確定資產(chǎn)證券化的方案，并力爭實施。

全力推動并購重組業(yè)務發(fā)展，推進上市公司的并購重組工作，并力爭并購方案有所創(chuàng)新。

推動優(yōu)先股在北京國資系統(tǒng)、銀行系統(tǒng)試點先行，將符合發(fā)行條件的實體企業(yè)組織起來，推廣優(yōu)先股發(fā)行，緩解企業(yè)資金瓶頸。

積極審慎的推動中小企業(yè)私募債發(fā)展，抓緊建立其日常監(jiān)管機制，隨時掌握企業(yè)運營動態(tài)尤其是財務狀況，同時抓緊建立該類債券風險防范機制。

而這正是資本市場監(jiān)管層正在發(fā)力推動的創(chuàng)新業(yè)務領域。其中，并購重組監(jiān)管的優(yōu)化工作，在分道制、借殼等同于IPO、審核過程簡化后，已棋至中盤。

優(yōu)先股則是今年證監(jiān)會的重要工作之一，據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，在國務院層面指導意見發(fā)布后，證監(jiān)會層面的管理辦法近期有望公開征求意見，這意味著，優(yōu)先股試點落地漸行漸近。

如同北京市金融局將“推動優(yōu)先股在北京國資系統(tǒng)、銀行系統(tǒng)試點先行”放在創(chuàng)新重點工作一樣，市場對于優(yōu)先股試點也高度關注。

國務院11月30日下發(fā)指導意見以來，優(yōu)先股試點工作已進入證監(jiān)會制定管理辦法的階段。

未來，優(yōu)先股的制度管理框架將包括四個層面，由上而下分別是國務院指導意見、證監(jiān)會制定的管理辦法、證監(jiān)會制定的其他細則和交易場所中登公司的配套細則。

據(jù)銀河證券投行部陳偉預計，上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股，需提交證監(jiān)會發(fā)行部核準，非公開發(fā)行優(yōu)先股將可能參照上市公司再融資審核制度改革方向，下放到相應的交易所，采取核準或備案的方式。

“相信優(yōu)先股試點實施細則推出的時間不會太遠。”陳偉指出，從監(jiān)管部門推動優(yōu)先股試點的政策導向、IPO改革、推動債券市場發(fā)展等不同角度預測，優(yōu)先股推出試點后，其審核程序將相對傳統(tǒng)品種較為簡化，體現(xiàn)出監(jiān)管部門對于資本市場審核制度改革的思路和方向。（編輯卜堅鄭世鳳）