童鑒：美聯儲退出QE升溫，商品市場回落 12.13日

2013年12月13日 12:36
來源：金銀家

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摘要: 周四(12月12日)美國公布的零售數據好于預期，美聯儲在本輪議息會議上開始縮減購債規模的預期增加，美國股市和商品市場受打壓下行，同期，澳聯儲主席的講話令各主要經濟體“貨幣競相貶值”話題升溫，美元獲得支撐反彈 ...

周四(12月12日)美國公布的零售數據好于預期，美聯儲在本輪議息會議上開始縮減購債規模的預期增加，美國股市和商品市場受打壓下行，同期，澳聯儲主席的講話令各主要經濟體“貨幣競相貶值”話題升溫，美元獲得支撐反彈，非美元貨幣回落，金銀則出現一波快速下行，黃金現貨收盤1225.3美元/盎司，白銀現貨收盤19.48美元/盎司，均收出中陰線，日圖金銀價格再次下破短期均線的支撐，短線弱勢。

昨日美國商務部公布的11月零售銷售環比上漲0.7%，增幅創五個月新高，好于市場預期的0.6%；11月核心零售銷售環比上漲0.4%，好于市場預期的0.2%。11月零售銷售的增長，反映了消費者信心的增強，預示著未來消費者支出會走強。同期公布的美國上周首次申請失業金人數大幅增加至36.8萬人，遠高于市場預期的32.8萬人，達2個月以來的最高水平，若不計桑迪颶風期間，該數據為2005年以來最多單周增長。不過市場解讀為該數據受假期因素影響較大有失真的可能。市場更注重于上周發布的相對靚麗的11月非農就業報告。

勞動力市場復蘇和零售數據的增加顯示美國內需增長的樂觀前景，美聯儲在近期可能縮減購債規模的預期升溫，美元獲得支撐反彈，股市和商品市場受壓下行。

澳洲聯儲主席史蒂文斯周四在接受媒體采訪時暗示，基于經濟基本面狀況來看，澳元兌美元匯價可能需要下跌到0.85或者更低水平才比較合理。這番言論令“貨幣競相貶值”話題升溫。也在短期內對美元形成支撐。

周四共和黨控制的眾議院以332對94票壓倒性優勢，通過了由共和黨人Paul Ryan和民主黨人Patty Murray達成的預算協議。預算協議允許未來兩年美國政府支出增加630億美元，這緩解了今年3月生效的全面自動減支舉措所帶來的部分壓力。同時要求政府將在長期減少230億美元赤字。預期美國參議院最早將在下周投票。

這份協議的通過，大大的減少了美國兩黨未來在預算方面的激烈爭論，對美國主權評級有著積極影響，短線也對美元形成利好。

美聯儲本輪議息會議即將在12.17～18日召開，有關美聯儲退出QE的爭論在持續升溫。彭博總結了華爾街二十四家大牌投行或基金對美聯儲放緩QE時間點的預測。一個相對一致的觀點是，美國近期公布的經濟數據大大提升了美聯儲于近期退出QE的預期，不過具體時間點仍有爭論，巴克萊銀行，蒙特利爾銀行，高盛，摩根士丹利等均更傾向于美聯儲可能在明年3月份才開始縮減的步伐。在結果最終確定之前，預期市場還將以寬幅震蕩為主。

美元指數周四受多重利好的合力支撐出現一波強勢反彈行情。盤中高80.25低79.85收盤80.21收中陽線，美指短線站上5日均線，短期若站穩則將進一步測試10倍均線的阻力。不過日圖下降通道依然維持，短期關注下降通道上軌在80.6/80.8附近的阻力。周圖K線組合表現偏弱，上方強阻力看81.2，81.6。日內短線美指關注80.1的支撐，站穩將進一步反彈，目標80.6附近。

金銀昨日快速回落，均收出中陰線，把此前一周的漲幅回吐大半，短期金銀價格再次回歸短期均線下方，弱勢，日內關注下方19.2～19區域的強支撐，不能有效跌破就還將維持在大的區間震蕩，反之，若跌破此區域的支撐，則下方空間將進一步打開。

11月月K線圖金銀均收中陰線，弱勢，5倍均線附近形成的阻力（1305/21.2）將是本月反彈的第一重關鍵阻力；周圖10倍均線形成的阻力繼續存在。周圖技術指標在超賣區域鈍化，下方空間受限。日圖技術回落修正。短線傾向于維持大的區間震蕩。

日內短線建議于1226/19.3附近入場低多，止損1210/18.8，目標1250/20，3成倉位，嚴格止損，祝交易愉快！

金銀家研發中心：童鑒

2013年12月13日