2014年券商金股：15只股票獲“雙推薦”

2013年12月14日 00:37
來源：第一財經日報作者：林建榮

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截至12月13日，超過30家券商發布了完整的2014年策略報告，中金公司、申銀萬國、國泰君安等市場關注度較高的券商赫然在目。雖然幾大券商對明年的市場侃侃而談，但從操作層面上看，沒有一家券商直接推薦“金股”。

第一財經日報《財商》通過梳理國泰君安、申銀萬國、興業、中信建投、中金、廣證恒生、高華、國都等17家證券公司的21份策略報告發現，這些券商共計推薦了152只股票，其中得到兩家或以上券商青睞的股票共有15只。和以往不同的是，今年券商推薦股并未給出詳細的推薦理由，有些券商甚至在過去的半年里沒有發表過所推薦股票的研報。本報從策略報告和往期研報中，整理了9家推薦理由較為充分的個股。

歌爾聲學（002241.SZ）

推薦券商：平安證券、中金公司

推薦理由：短期看，公司受益于iPhone 整體出貨量增長，在三星、索尼、微軟的營收成長將彌補iPhone 增速放緩的影響。橫向拓展方面，公司在穿戴式裝備、汽車電子上有所儲備，期待明年在產品上的突破；垂直整合方面，公司向FPC、天線、連接器領域延伸，出于客戶Total Solutions的需求，未來兩年可能著重強化一體化供應的能力。

由于公司保持優秀創新能力，有望持續橫向擴張、縱向整合，未來三年客戶、產品多元化趨勢明確，具有持續成長潛力。（平安證券）

明年主要看游戲機組件領域。市面上兩款主力游戲機即將換代，出貨量會有進一步提升，因此明年的游戲機組件將會是公司業績的另一個亮點。預估明年來自游戲機的相關營收占比可達30%。(中金公司)

美的集團（000333.SZ）

推薦券商：中金公司、信達證券

推薦理由：大家電冰箱、洗衣機、空調市場份額穩步回升，均價也穩步提升。小家電強勢品類均價提升，盈利改善明顯；部分非強勢的小家電品類也開始出現市場份額上升的趨勢，如油煙機、燃氣灶、熱水器。同時公司開始注重線上線下銷售的協同，線上業務翻倍增長。（中金公司）

中國重工（601989.SH）

推薦券商：平安證券、信達證券

推薦理由：中國重工宣布前三季度公司的軍工軍貿和海洋裝備新增訂單金額554.84億元，是去年同期新增訂單的9 倍，在新增訂單總金額中占比61.22%。由此可見中國重工積極開拓的中東、南美、東歐等多個國家市場已取得顯著成效。推測公司有望在將來再次獲得海外大單，中國重工市值有望突破1200億。(平安證券)

上海醫藥（601607.SH）

推薦券商：平安證券、中金公司

推薦理由：工業重點品種占比和毛利率同步提升；醫院純銷比例提升，新業務快速拓展；換屆過渡平穩，戰略規劃清晰。（中金公司）

同仁堂（600085.SH）

推薦券商：中金公司、信達證券

推薦理由：價格受影響較小、有望放量的獨家中藥公司。（信達證券）

基于公司渠道建設基本成型、管理激勵基本到位，經營增長步入新的高成長階段，建議長期持有。（中金公司）

啟明星辰（002439.SZ）

推薦券商：國泰君安、信達證券

推薦理由：自上而下選擇符合政策主導的產業方向的行業龍頭。棱鏡門事件促使十八屆三中全會將安全上升為國家戰略，啟明星辰在整合了網御星云之后，作為國內信息安全行業龍頭，下游擁有大量政府客戶，將充分受益于政府安全需求。已經發布能夠針對APT攻擊的新一代安全產品，可以監測到利用尚未公布的0-day漏洞進行安全攻擊的威脅，使得公司的競爭力進一步提升。2014年下游客戶安全預算增加。（國泰君安）

惠博普（002554.SZ）

推薦券商：國聯證券、中金公司

推薦理由：由于擬開放對進口天然氣的限制，同時將天然氣管網業務從油氣企業分離出來，天然氣定價機制將更趨市場化，天然氣產業鏈發展將更趨合理化，可以從海上及非常規天然氣開采和網管建設考慮投資機會。（國聯證券）

管理層預計，EPC工程總承包已成為業務拓展的重點，為了更好地反映公司的財務狀況和經營成果，公司增加了EPC工程承包業務相關的會計政策。公司的新業務可能已現端倪，未來EPC工程總承包將成為業績增長點。隨著公司EPC工程總承包業務的兌現，預計明年盈利存在超預期的可能性。（中金公司）

海康威視（002415.SZ）

推薦券商：平安證券、中金公司

推薦理由：安防行業是長期的朝陽行業；“技術高清化+市場集中+海外加速”支持未來幾年公司高速增長。公司在國內不斷提升市場占有率，超越行業增速；國外市場進入加速期；民用安防和運營仍可期待。雖然這兩個市場目前尚未啟動，但是海康威視已經開始布局，未來一旦市場啟動，公司將明顯受益。（平安證券）

格力電器（000651.SZ）

推薦券商：平安證券、信達證券、中金公司

推薦理由：除家用空調外，公司未來將重點發展中央空調、集中供暖、空氣凈化器、凈水器。

三年后公司將被作為環境電器公司看待，不再是純粹的家用空調公司。公司依托技術提升，快速擴大國內市場份額。全球中央空調市場規模同家用空調接近，未來海外擴張空間大。集中供暖技術能效領先，目前處于項目推廣期。（中金公司）