新三板全面擴容方案出臺

2013年12月15日 14:05
來源：羊城晚報

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據新華社電按照黨的十八大、十八屆三中全會關于發展多層次資本市場的精神和國務院常務會議有關要求，國務院昨天發布《關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》（以下簡稱《決定》）。《決定》的出臺，對于更好發揮金融對經濟結構調整和轉型升級的支持作用，進一步拓展民間投資渠道，充分發揮全國股份轉讓系統的功能，緩解中小微企業融資難，都具有重要意義，標志著多層次資本市場建設取得實質性進展。

《決定》對全國股份轉讓系統的定位、市場體系建設、行政許可制度改革、投資者管理、投資者權益保護及監管協作等六個方面作了規定。

申請掛牌的公司

可以尚未盈利

一是充分發揮全國股份轉讓系統服務中小微企業發展的功能。全國股份轉讓系統是經國務院批準，依據證券法設立的全國性證券交易場所，主要為創新型、創業型、成長型中小微企業發展服務。境內符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請在全國股份轉讓系統掛牌，公開轉讓股份，進行股權融資、債權融資、資產重組等。申請掛牌的公司應當業務明確、產權清晰、依法規范經營、公司治理健全，可以尚未盈利，但須履行信息披露義務，所披露的信息應當真實、準確、完整。

二是建立不同層次市場間的有機聯系。在全國股份轉讓系統掛牌的公司，達到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請上市交易。在符合要求的區域性股權轉讓市場進行股權非公開轉讓的公司，符合掛牌條件的，可以申請在全國股份轉讓系統掛牌公開轉讓股份。

股東少于200人公司掛牌

無需審核

三是簡化行政許可程序。掛牌公司依法納入非上市公眾公司監管，股東人數可以超過200人。股東人數未超過200人的股份公司申請在全國股份轉讓系統掛牌，證監會豁免核準。掛牌公司向特定對象發行證券，且發行后證券持有人累計不超過200人的，證監會豁免核準。依法需要核準的行政許可事項，證監會應當建立簡便、快捷、高效的行政許可方式，簡化審核流程，提高審核效率，無需再提交證監會發行審核委員會審核。

投資者準入門檻提高

以機構為主體

四是建立和完善投資者適當性管理制度。建立與投資者風險識別和承受能力相適應的投資者適當性管理制度。中小微企業具有業績波動大、風險較高的特點，應當嚴格自然人投資者的準入條件。積極培育和發展機構投資者隊伍，鼓勵證券公司、保險公司、證券投資基金、私募股權投資基金、風險投資基金、合格境外機構投資者、企業年金等機構投資者參與市場，逐步將全國股份轉讓系統建成以機構投資者為主體的證券交易場所。

對操縱市場等行為

實施行政處罰

五是加強事中、事后監管，保障投資者合法權益。證監會應當比照證券法關于市場主體法律責任的相關規定，嚴格執法，對虛假披露、內幕交易、操縱市場等違法違規行為采取監管措施，實施行政處罰。全國股份轉讓系統要制定并完善業務規則體系，建立市場監控系統，完善風險管理制度和設施，保障技術系統和信息安全，切實履行自律監管職責。

六是加強協調配合，為掛牌公司健康發展創造良好環境。國務院有關部門應當加強統籌協調，為中小微企業利用全國股份轉讓系統發展創造良好的制度環境。市場建設中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理；涉及外資政策的，原則上比照交易所市場及上市公司相關規定辦理；涉及國有股權監管事項的，應當同時遵守國有資產管理的相關規定。