中央推進城鎮化建設中西部地產公司最受益

2013年12月16日 08:13
來源：證券日報

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編者按：中央城鎮化工作會議12月12日至13日在北京舉行。會議提出六大任務，第一，推進農業轉業人口市民化；第二，提高城鎮建設用地使用效率；第三，建立多元資金保障體制；第四，優化城鎮化布局和形態；第五，提高城鎮建設水平；第六，加強對城鎮化的管理。

本版根據會議要求的推進以人為核心的城鎮化、以有序實現市民化為首要任務，對房地產、建筑建材、文化傳媒、醫藥、節能環保、大眾消費品等在新城鎮化過程中受益的六大行業進行分析梳理，并挖掘相關龍頭個股的投資價值，以饗讀者。

房地產

中西部地產公司最受益

中央城鎮化工作會議12月12日至13日在北京舉行，而房地產行業作為新型城鎮化的重要載體，毫無疑問將因此受益。中央城鎮化工作會議提出，新型城鎮化要找準著力點，有序推進農村轉移人口市民化，深入實施城鎮棚戶區改造，注重中西部地區城鎮化；城鎮建設用地特別是優化開發的三大城市群地區，要以盤活存量為主，不能再無節制擴大建設用地，不是每個城鎮都要長成巨人。

對此，分析人士表示，今年中央城鎮化工作會議對建設用地的使用，作出明確的引導，同時也指出了城鎮化的重點區域。由此可以判斷，在我國中西部地區房地產上市公司將憑借自身所處區域優勢，而因此直接受益。

具體來看，目前兩市與中西部相關的房地產公司主要有26家，其中，重慶市6家，分別為迪馬股份、渝開發、金科股份、中房地產、東方銀星、運盛實業；湖北省5家，分別為華遠地產、中茵股份、S舜元、福星股份、南國置業；吉林省4家，分別為長春經開、光華控股、順發恒業、蘇寧環球；安徽、甘肅、云南省各2家，分別為中弘股份、合肥城建、銀億股份、大名城、云南城投、名流置業；除此之外，中天城投、陽光股份、西藏城投、金宇車城、嘉凱城等公司主要分布在貴州、廣西、西藏、四川、湖南等地區。

國家行政學院張孝德教授表示，很多城市公共設施建設占用了很多土地，其實我們的城市化還是要讓城市成為居民居住的城市，但現在很多城市開發的新城都是大面積廣場、蓋幾棟大樓，居民的民用空間很小。這種背景下，我國的城市化一定要遏制土地無限擴張的城鎮化。土地的居民用地、公共用地、產業用地之間應該有一個合理的比例，但現在存在一個失衡的問題。

對于房地產板塊，信達證券表示，由于市場化機制的建立是一個漸進的過程，現階段行政調控將依然發揮作用。2013年一線及部分二線城市房價漲幅較快，預計行政調控將進一步收緊，房地產市場需求釋放面臨減速，預計2014年房地產開發銷售增速將會溫和下行。維持行業“中性”評級。重點推薦保利地產、萬科A和世聯地產。

建筑建材

綠色建材股備受關注

在中央城鎮化工作會議提出的六大推進城鎮化的主要任務中，第五大任務中對建筑質量上提出了明確要求。具體來看，建筑質量事關人民生命財產安全，事關城市未來和傳承，要加強建筑質量管理制度建設，對導致建筑質量事故的不法行為，必須堅決依法打擊和追究。同時，會議還要求堅持生態文明，著力推進綠色發展、循環發展、低碳發展。

對此，分析人士認為，推動城鎮化的六大任務中對建筑質量以及節能環保提出了嚴格的要求，使得部分施工水平不能達到標準的小型建材企業失去競爭力，從而也使行業各方面均處于領先地位的建筑建材上市公司或將獨享城鎮化建設的盛宴。而值得一提的是，在嚴格的節能環保要求下，涉及綠色建材的企業或將更大幅度受益。

具體來看，目前兩市上市公司中涉及綠色建材的上市公司主要有14家，其中，涉及水泥制造的公司有海螺水泥；玻璃制造的公司有金晶科技、洛陽玻璃、南玻；玻纖公司有中材科技、長海股份；裝飾園林公司有亞廈股份、江河創建；工程類公司中材國際、方大集團；除此之外，東材科技、中航三鑫、北新建材、東方雨虹等公司亦涉及綠色建材概念。

而正所謂好事成雙，在今年中央經濟工作會議的六大任務，也對建筑建材行業形成利好。具體來看，六大任務中第五條著力做好保障和改善民生工作中，便提到努力解決好住房問題，加大廉租住房、公共租賃住房等保障性住房建設和供給，做好棚戶區改造。

對于綠色建材，信達證券表示，新型城鎮化將堅持綠色低碳清潔發展，將加強生態文明制度建設，狠抓環境治理和生態保護，毫不放松抓好節能減排，積極應對氣候變化，未來智能、綠色、低碳將成為新型城鎮化發展的方向。同時，隨著消費結構的升級，人們對于居住環境提出了更高的要求。在此背景下，綠色建材將更加受到關注，未來成長性看好。維持對北新建材、東方雨虹的“買入”評級。

文化傳媒

逾7億元大單涌入17只概念股

新型城鎮化必然帶來居民消費結構的轉變，而由于中小城鎮將成為未來新型城鎮化的重點發展方向，服務于三、四線城市的文化傳媒類股票，將顯著受益于。對此，分析人士認為，龐大的農村居民在城鎮化戰略的推動下，將成為帶動文化領域各項消費的新生力量，而農民收入倍增計劃更是為其文化娛樂消費提供了持續增長動力，文化傳媒行業具有巨大的發展潛力，行業龍頭有望迎來階段性投資機會。

從二級市場表現來看，滬深兩市涉及文化傳媒的相關股票共有49只，上周股價實現上漲的個股有26只。其中，華誼兄弟（18.09%）、省廣股份（17.25%）、光線傳媒（14.15%）、華策影視（12.60%）、北巴傳媒（10.77%）和藍色光標（10.07%）等個股上周累計漲幅均超過10%。

從資金流向方面看，雖然上周文化傳媒股整體表現平平，但仍有17只個股在期間獲得了市場主流資金的關注，期間累計大單資金凈流入為74440.67萬元。其中，百視通（19411.69萬元）、省廣股份（10996.54萬元）、人民網（10380.07萬元）、浙報傳媒（8255.99萬元）、北巴傳媒（6059.41萬元）、東方明珠（3987.23萬元）、華聞傳媒（3492.54萬元）、新南洋（2973.60萬元）、華策影視（2474.14萬元）、奧飛動漫（2222.46萬元）、藍色光標（1477.95萬元）、鳳凰傳媒（1172.20萬元）等個股上周累計大單資金凈流入均超過1000萬元。

對于板塊的投資機會，東莞證券表示，從傳媒行業的成長路徑來看，主要來自于消費升級帶來行業需求增長，并購等帶來的集中度提升及政策支持。4G時代來臨，移動互聯網將加速行業變革，新媒體子行業內將涌現出一批優秀的公司，逐漸取代傳統媒體的巨頭，成長為行業的龍頭。在受益于渠道變革的新媒體子行業中尋找確定性成長的公司：首先，國產電影龍頭受益于電影市場的高景氣度，關注光線傳媒；新型視頻運營商替代傳統視頻運營商，關注百視通；互聯網彩票或成下一個藍海，關注人民網；動漫產業縱向一體化啟動，關注奧飛動漫。同時，傳統媒體加速轉型，關注有望受益于國企改革的鳳凰傳媒。

醫藥

三主線挖掘投資機會

隨著城鎮化建設的不斷推進，城市居民數量也逐漸上升，居民消費能力和意識持續提升的推動下，城鎮化給醫藥市場帶來的增量值得期待。對此，分析人士指出，預計到2020年，我國城鎮化率將超過60%，城鎮化有望形成約2500億元的醫藥市場增量。而選擇符合政策方向和政策影響之外的優秀醫藥企業進行布局，將在未來繼續取得超額收益。

從二級市場表現來看，滬深兩市涉及醫藥的相關股票共有175只，上周股價實現上漲的個股有87只。其中，福瑞股份（13.40%）、上海萊士（11.47%）、雙成藥業（10.15%）和信邦制藥（10.05%）等個股上周累計漲幅均超過10%。

從資金流向方面看，雖然上周醫藥股整體表現平平，但仍有42只個股在期間獲得了市場主流資金的關注，期間累計大單資金凈流入為66745.95萬元。其中，恒瑞醫藥（13255.40萬元）、獨一味（9082.49萬元）、天壇生物（4597.85萬元）、華海藥業（4377.25萬元）、樂普醫療（3884.86萬元）、太極集團（1911.59萬元）、萊茵生物（1815.57萬元）、復星醫藥（1753.75萬元）、雙成藥業（1733.31萬元）、仙琚制藥（1533.50萬元）、金花股份（1521.23萬元）、上海萊士（1430.32萬元）、西南藥業（1371.62萬元）、紫光古漢（1356.68萬元）、東北制藥（1279.06萬元）、浙江震元（1267.08萬元）、雙鷺藥業（1191.44萬元）和科華生物（1021.90萬元）等個股上周累計大單資金凈流入均超過1000萬元。

對于板塊的投資機會，西南證券表示，隨著我國人口結構老齡化及重大疾病患病率上升都將促進醫療服務需求，民營醫院在未來重大疾病治療領域占有重要地位，預計我國民營醫院市場容量增長將超過25%。投資者可布局分享新型城鎮化盛宴的醫藥類公司，投資可從三個角度挖掘投資機會：首先，醫療服務享受政策紅利，推薦開元投資、金陵藥業；其次，中藥子行業結構化投資收益仍存在，推薦中恒集團、益佰制藥；第三，腫瘤、消化類化藥降價處于真空期及專利藥到期，推薦恒瑞醫藥、福安藥業。

節能環保

三角度圈定相關受益股

中央城鎮化工作會議要求，要優化布局，根據資源環境承載能力構建科學合理的城鎮化宏觀布局，把城市群作為主體形態，促進大中小城市和小城鎮合理分工、功能互補、協同發展。要堅持生態文明，著力推進綠色發展、循環發展、低碳發展，盡可能減少對自然的干擾和損害，節約集約利用土地、水、能源等資源。要傳承文化，發展有歷史記憶、地域特色、民族特點的美麗城鎮。

分析人士表示，節能環保再度成為了推進城鎮化的重要話題之一，在會議提出的提高城鎮建設用地利用效率、優化城鎮化布局和形態、提高城鎮建設水平等推進城鎮化主要任務中對明確提及對節能環保的要求，顯示了中央對于環保的重視。具體來看，會議提出，根據區域自然條件，科學設置開發強度，盡快把每個城市特別是特大城市開發邊界劃定，把城市放在大自然中，把綠水青山保留給城市居民；要體現尊重自然、順應自然、天人合一的理念，依托現有山水脈絡等獨特風光，讓城市融入大自然，讓居民望得見山、看得見水、記得住鄉愁等等。

而回歸到二級市場上，相關個股亦將直接受益，具體分為以下三個方面：

首先，脫硫脫銷概念股，主要包括中電遠達、桑德環境、眾合機電、凱迪電力、國電清新、三維絲、中電環保、永清環保、天壕節能等。其次，裝飾園林概念股，主要包括棕櫚園林、亞廈股份、萬鴻集團、鐵漢生態、普邦園林、蒙草抗旱、東方園林等。第三，污水處理概念股，主要包括興蓉投資、新疆天業、重慶水務、洪城水業、大禹節水、南方匯通、中原環保等。

對于節能環保板塊，西南證券表示，市場化機制將促進環保產業發展。三中全會《決定》提出建立生態環境保護的市場化機制，碳交易試點已率先鋪開，環境稅也提上日程，這些舉措將為環保行業發展帶來新的變量及投資機會。預計環境稅收有望達到千億元，將促進企業加大環保投資力度，環保企業將從中受益。

大眾消費品

關注品牌知名度高龍頭股

隨著城鎮化建設的不斷推進，居民收入結構將發生顯著改變。一是中低收入階層的收入數據明顯回升。比如說得益于勞動力人口的改變，使得大批的新城市人開始追求有尊嚴以及相對較高收入的生活，從而使得一般勞動力的議價能力明顯提升，中低收入階層的收入預期在提升。二是中、西部地區的收入提速明顯快于東部沿海地區，這其實也就說明了收入結構出現了較大程度的變化，進而對消費結構轉型產生了極大的推動力。

由此，二線消費開始加速，不僅僅是指二、三線城市的銷售數據的快速回升，而且還指中低端產品的銷售出現明顯的放量行為。具體來說，消費的結構重心將逐步從東部發達地區轉向中西部發展中的地區，消費的人群重心將從富裕人群逐步轉向中低收入人群，而消費的政策重心也會側重鼓勵和促進中低收入地區和人群的消費。這些信息無疑會改變著當前各路資金對消費股的追捧方向。

在此背景下，近期A股市場出現了震蕩中重心有所下移的趨勢，但大眾消費品則處于相對抗跌的走勢，較為典型的沱牌舍得、金種子酒、古井貢酒等中低檔白酒，以及好想你、金字火腿、恰恰食品、得利斯、海信食品等大眾消費品種。

分析人士指出，投資者可布局分享新型城鎮化盛宴的龍頭公司，大眾消費品公司在三、四線城市渠道布局，主要關注品牌具有知名度與美譽度的公司。關注有索菲亞、永新股份等。同時，需要兼顧主題投資，如原材料價格下跌，下游增長確定的公司，包括姚記撲克、通產麗星、紫江企業等。受益于近期金價企穩反彈的相關個股，如老鳳祥、明牌珠寶、潮宏基。另外，符合產品銷售趨勢的品種，比如說保健品的海南椰島、南方食品等個股。而化妝品的索芙特、上海家化等個股也可跟蹤。