創業板造假第一股退市生死局：湘暉2.23億救贖龔永福

2013年12月18日 03:37
來源：21世紀經濟報道作者：夏曉柏彭立國

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“創業板造假第一股”萬福生科（300268.SZ），或因桃源縣湘暉農業投資有限公司（下稱湘暉）的巨資救贖而重生。

21世紀經濟報道記者近日獲悉，此前受地方政府之邀對萬福生科進行債務重組的湘暉，已會同常德市桃源縣“萬福生科工作組”對萬福生科進行債務清理，累計投入資金約2.3億元，萬福生科債務問題基本解決。

債務重組完成后，萬福生科面臨保殼。湖南湘行律師事務所律師李靜龍接受21世紀經濟報道記者采訪時表示：“萬福生科已連受兩次公開譴責，若兩年內再被譴責，公司將直接退市。”

而目前萬福生科還面臨暫停上市的風險，公司2012年、2013年1-9月分別虧損341.62萬元、3775.55萬元，公司必須力保明年不虧損，方能不被暫停上市。

根據證券法規規定，上市公司存在重大違法行為的情況下，交易所有權決定其是否暫停上市，這就涉及萬福生科違法行為的性質認定問題，目前的法律并無重大違法行為的量化標準，但可資參考的是，此前造假上市的綠大地（002200.SZ），也并未因違法行為而暫停上市。

萬福生科暫停上市乃至退市的后果可能非常嚴重。萬福生科工作組組長、桃源縣副縣長張志紅告訴21世紀經濟報道記者：“龔永福造假已經受到法律懲罰，希望監管部門能給萬福生科一條生路。”

李靜龍分析，湘暉通過借款對萬福生科進行債務重組，作為債權人，其后續可能通過司法劃轉方式獲得萬福生科控股權，進而進行資產救贖，“這在法律上并無障礙。”

“湘暉現在正就萬福生科問題跟監管層進行溝通，如果有機會接手萬福生科，湘暉會盡己所能，為公司帶來優質農業資產，不使大家因為造假而遭受太多損失。”湘暉不愿具名的高管向21世紀經濟報道記者如是表態。

湘暉償債2.3億保股權

2012年造假事發后，萬福生科董事長龔永福一度病急亂投醫。21世紀經濟報道記者獨家獲悉，龔永福在短時間內先后簽訂了20多個戰略合作協議，準備引進戰略投資者拯救萬福生科。

“最初我們也跟龔永福接觸過，但是后來看到很多人蜂擁而上，紛紛開出難以兌現的條件，權衡之后，我們放棄了。”前述湘暉高管向21世紀經濟報道記者透露。

不過，在龔永福收到證監部門的處罰通知后，沒有一家機構愿意兌現承諾借錢給龔永福還債，所有的戰略合作協議變成廢紙。

“在這樣的背景下，我們又做了龔永福的工作，最后決定還是請湘暉回來進行債務重組。”張志紅透露。

張志紅介紹，當時的龔永福和萬福生科債務纏身，龔永福與妻子楊榮華所欠民間債務超5000萬元，半年的利息就高達2000萬元，此外還通過股權質押向中原信托借款1.34億元，本息及費用總額高達1.57億元；而萬福生科亦負債累累，僅光大銀行逾期借款即為2700萬元，加上其他金融機構的借款超過億元以上，且存在逾期甚至轉為不良的風險。

湘暉最終會同另一債務重組方寧波永道，分別向龔永福夫婦借款1.4億元和6000萬元，用于債務清償，龔永福夫婦以所持5019萬股萬福生科作為質押擔保。

“我們還協助做了中原信托的工作，爭取到對方免除700萬元罰息，將債務總額降低到1.5億元，從而解除龔永福夫婦所持4719萬股萬福生科股權的質押，并避免了股份被低價拍賣。”湘暉高管透露，借錢給龔永福后，5000多萬元高息民間借款得以清償。

上市公司層面，湘暉幫萬福生科墊付了公司對光大銀行的2700萬元借款本息，并促成對方終止司法程序，解除了對4019萬股的凍結。

按照證監會新規，創業板公司不得進行借殼上市，因此湘暉不能通過借殼的方式重組萬福生科。但湘暉對龔永福夫婦畢竟擁有合法的債權，且在證監會新規發布之前便已形成了債權債務關系。

“湘暉可能在借款期限屆滿時，向法院申請債務清償強制執行，以司法劃轉方式獲得上市公司控股權。”李靜龍分析，這樣在法律上是能夠實現的，并不觸及借殼上市的條件。

退市“生死局”

此前，市場有說法稱證監部門有意讓萬福生科直接退市，對此，張志紅連呼不可：“萬福生科在當地糧食產業中的地位舉足輕重，一旦退市，中小投資者的利益也會嚴重受損。可以說是不退市則生，退市則死。”

21世紀經濟報道記者了解到，萬福生科影響的水稻種植面積，僅桃源一縣就達到200萬畝，加上其它區縣，萬福生科直接影響的水稻種植面積達600萬畝。

“另外，萬福生科目前有389名工人，加上糧食經紀人等流通環節人員，總共有2000多人，造假事發后，各級地方政府做了大量工作，目前維穩壓力非常大。”張志紅稱。

21世紀經濟報道記者了解到，目前桃源縣全年財政收入約為4億元，萬福生科作為全縣第二大納稅戶，每年貢獻一般性稅收3000多萬元，達到全縣收入的近10%。

“龔永福造假的確應該嚴懲，但不應由萬福生科來承擔所有后果，它畢竟是一家公眾公司，牽涉的利益方太多，希望監管部門能給公司一條生路。”張志紅毫不掩飾自己的期盼。

湘暉高管告訴21世紀經濟報道記者，他們已經向證監會和湖南省政府打報告，請求監管部門不要讓萬福生科退市，“造假畢竟是龔永福等人的個人行為，況且他們已經受到應有懲罰”。