5家基金2000億“國家隊”資金投資策略首次曝光

證金公司向基金輸送的2000億維穩資金動向一直是市場關注熱點。5家基金公司的布局操作、維穩分工和進展情況如何？5家基金公司目前已有明確的維穩投資策略，主要分為兩步走：第一步是由5家基金分工買入維穩，在維穩階段，基金公司對管理人通常不做常規業績考核，證金公司對所認購份額收益亦無要求；第二步是維穩過后進入常態管理，與其他股票型基金運作模式基本一致，業績考核同時進入常態化。

證金公司向基金輸送的2000億維穩資金動向一直是市場關注熱點。

5家基金公司的布局操作、維穩分工和進展情況如何？市場一直期待可找到2000億維穩資金股市運作的蛛絲馬跡。

據證券時報·券商中國記者了解， 5家基金公司目前已有明確的維穩投資策略，主要分為兩步走：

第一步是由5家基金分工買入維穩，在維穩階段，基金公司對管理人通常不做常規業績考核，證金公司對所認購份額收益亦無要求；

第二步是維穩過后進入常態管理，與其他股票型基金運作模式基本一致，業績考核同時進入常態化。

入市第一步5基金分工買入維穩

據證券時報·券商中國記者了解，嘉實新機遇基金、華夏新經濟兩只巨無霸基金近日相繼成立，此外，還有2-3只基金由打新基金轉化而來，上述幾只基金正是2000億維穩資金的立命之地。

而上述5家基金公司分別為華夏、嘉實、南方、易方達和招商5家基金，他們所獲得的證金公司維穩資金，不僅大為緩解了主動型基金因大量贖回而觸發的份額劇降，更令這些基金得以掌舵護盤維穩的巨量資金。

證券時報·券商中國記者今日從知情人士處獲悉，在維穩股市的分工方面，獲得上述配額的5家基金公司各有明確陣地，包括兩融標的股、中證500成分股、中小創方面，各基金都有明確任務分配。

目的有且只有一個，就是以巨量買盤撬開當時開盤即一字封停的跌停板，催活市場流動性，恢復投資者信心。

證金公司通過認購方式獲得基金份額，在維穩階段，各基金公司一般會將相應基金產品交由1-2位基金經理操作，對基金經理不做常規業績考核，在此階段，證金公司對所認購份額收益亦無要求。

據悉，第一階段維穩的具體時間還有不確定性，要視市場發展情況而定。知情人士透露，具體時間以證金公司給出的明確指令為準。

上述5家基金公司之一的南方基金總裁楊小松曾表示，作為穩定市場的重要主體和參與者，該公司深感負托之重，期望之殷。公司會充分利用專業優勢，把增強市場流動性和提振投資者信心的這筆資金用好，用在刀刃上。

入市第二步進入常態管理

不過，上述操作只適應于第一階段的維穩。

據知情人士透露，維穩過后上述資金不會撤出基金公司，而是會進入這些基金的正常運作，凈值及業績考核進入常態，“上述資金會分盤操作，管理人數進入常態化狀態。”一般而言，如此大規模的基金將有4位以上基金經理負責具體投資運作。

7月14日，嘉實基金公布的嘉實新機遇混合發起式成立公告顯示，該基金已于7月13日成立，合計募集規模高達400.1億元。值得注意的是，該基金募集有效認購總戶數僅有兩戶，其中之一即為嘉實基金固有資金，認購份額總數1000萬份。這意味著，另一戶認購的份額高達400億元。

類似情況也出現在華夏基金。7月14日，華夏基金旗下的華夏新經濟混合宣告成立，募集有效認購總戶數為264戶，募集期間有效認購份額為400.11億。除了華夏固有資金認購1000萬份之外，剩下的263戶申請份額也高達400.01億份，單戶認購額度明顯高于行業平均水平。

還有一點值得留意的是，嘉實新機遇混合發起式和華夏新經濟混合兩只基金認購起始日到宣告正式成立日，期間的間隔都只有一天；且與此前多數基金通過銀行、券商發售不同的是，此兩只基金均是基金公司直銷渠道在發行，“證金公司2000億維穩基金變身其中。”上述知情人士評論稱。

維穩資金動向猜想

公開資料顯示，嘉實新機遇基金的股票方向為：精選具有一定核心優勢的且成長性良好、價值被低估的上市公司股票。

華夏新經濟的投資方向為：關注受益于新經濟主題的具有成長優勢、競爭優勢且估值合理的上市公司，其中新經濟主題是指從傳統經濟發展方式向科學的可持續的發展方式轉變過程中所蘊含的投資機會，包括在此過程中受益的行業和公司、誕生的新興行業和公司。如節能環保、高端裝備制造、新一代信息技術、生物、新材料、新能源和新能源汽車等政府確定的七大戰略性新興產業；以及金融創新、文化創意、消費升級等相關產業。

市場人士分析，隨著市場回暖，包括這些基金公司掌握的維穩資金也必然會進入常態化或限時撤出，但因為額度巨大，短期內不太容易現實撤出，最可行的辦法就是讓基金進行常規化管理。