5家基金2000億“國家隊”資金投資策略首次曝光

證金公司向基金輸送的2000億維穩(wěn)資金動向一直是市場關(guān)注熱點。5家基金公司的布局操作、維穩(wěn)分工和進展情況如何？5家基金公司目前已有明確的維穩(wěn)投資策略，主要分為兩步走：第一步是由5家基金分工買入維穩(wěn)，在維穩(wěn)階段，基金公司對管理人通常不做常規(guī)業(yè)績考核，證金公司對所認購份額收益亦無要求；第二步是維穩(wěn)過后進入常態(tài)管理，與其他股票型基金運作模式基本一致，業(yè)績考核同時進入常態(tài)化。

證金公司向基金輸送的2000億維穩(wěn)資金動向一直是市場關(guān)注熱點。

5家基金公司的布局操作、維穩(wěn)分工和進展情況如何？市場一直期待可找到2000億維穩(wěn)資金股市運作的蛛絲馬跡。

據(jù)證券時報·券商中國記者了解， 5家基金公司目前已有明確的維穩(wěn)投資策略，主要分為兩步走：

第一步是由5家基金分工買入維穩(wěn)，在維穩(wěn)階段，基金公司對管理人通常不做常規(guī)業(yè)績考核，證金公司對所認購份額收益亦無要求；

第二步是維穩(wěn)過后進入常態(tài)管理，與其他股票型基金運作模式基本一致，業(yè)績考核同時進入常態(tài)化。

入市第一步5基金分工買入維穩(wěn)

據(jù)證券時報·券商中國記者了解，嘉實新機遇基金、華夏新經(jīng)濟兩只巨無霸基金近日相繼成立，此外，還有2-3只基金由打新基金轉(zhuǎn)化而來，上述幾只基金正是2000億維穩(wěn)資金的立命之地。

而上述5家基金公司分別為華夏、嘉實、南方、易方達和招商5家基金，他們所獲得的證金公司維穩(wěn)資金，不僅大為緩解了主動型基金因大量贖回而觸發(fā)的份額劇降，更令這些基金得以掌舵護盤維穩(wěn)的巨量資金。

證券時報·券商中國記者今日從知情人士處獲悉，在維穩(wěn)股市的分工方面，獲得上述配額的5家基金公司各有明確陣地，包括兩融標的股、中證500成分股、中小創(chuàng)方面，各基金都有明確任務(wù)分配。

目的有且只有一個，就是以巨量買盤撬開當時開盤即一字封停的跌停板，催活市場流動性，恢復(fù)投資者信心。

證金公司通過認購方式獲得基金份額，在維穩(wěn)階段，各基金公司一般會將相應(yīng)基金產(chǎn)品交由1-2位基金經(jīng)理操作，對基金經(jīng)理不做常規(guī)業(yè)績考核，在此階段，證金公司對所認購份額收益亦無要求。

據(jù)悉，第一階段維穩(wěn)的具體時間還有不確定性，要視市場發(fā)展情況而定。知情人士透露，具體時間以證金公司給出的明確指令為準。

上述5家基金公司之一的南方基金總裁楊小松曾表示，作為穩(wěn)定市場的重要主體和參與者，該公司深感負托之重，期望之殷。公司會充分利用專業(yè)優(yōu)勢，把增強市場流動性和提振投資者信心的這筆資金用好，用在刀刃上。

入市第二步進入常態(tài)管理

不過，上述操作只適應(yīng)于第一階段的維穩(wěn)。

據(jù)知情人士透露，維穩(wěn)過后上述資金不會撤出基金公司，而是會進入這些基金的正常運作，凈值及業(yè)績考核進入常態(tài)，“上述資金會分盤操作，管理人數(shù)進入常態(tài)化狀態(tài)。”一般而言，如此大規(guī)模的基金將有4位以上基金經(jīng)理負責具體投資運作。

7月14日，嘉實基金公布的嘉實新機遇混合發(fā)起式成立公告顯示，該基金已于7月13日成立，合計募集規(guī)模高達400.1億元。值得注意的是，該基金募集有效認購總戶數(shù)僅有兩戶，其中之一即為嘉實基金固有資金，認購份額總數(shù)1000萬份。這意味著，另一戶認購的份額高達400億元。

類似情況也出現(xiàn)在華夏基金。7月14日，華夏基金旗下的華夏新經(jīng)濟混合宣告成立，募集有效認購總戶數(shù)為264戶，募集期間有效認購份額為400.11億。除了華夏固有資金認購1000萬份之外，剩下的263戶申請份額也高達400.01億份，單戶認購額度明顯高于行業(yè)平均水平。

還有一點值得留意的是，嘉實新機遇混合發(fā)起式和華夏新經(jīng)濟混合兩只基金認購起始日到宣告正式成立日，期間的間隔都只有一天；且與此前多數(shù)基金通過銀行、券商發(fā)售不同的是，此兩只基金均是基金公司直銷渠道在發(fā)行，“證金公司2000億維穩(wěn)基金變身其中。”上述知情人士評論稱。

維穩(wěn)資金動向猜想

公開資料顯示，嘉實新機遇基金的股票方向為：精選具有一定核心優(yōu)勢的且成長性良好、價值被低估的上市公司股票。

華夏新經(jīng)濟的投資方向為：關(guān)注受益于新經(jīng)濟主題的具有成長優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢且估值合理的上市公司，其中新經(jīng)濟主題是指從傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展方式向科學(xué)的可持續(xù)的發(fā)展方式轉(zhuǎn)變過程中所蘊含的投資機會，包括在此過程中受益的行業(yè)和公司、誕生的新興行業(yè)和公司。如節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、新一代信息技術(shù)、生物、新材料、新能源和新能源汽車等政府確定的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；以及金融創(chuàng)新、文化創(chuàng)意、消費升級等相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

市場人士分析，隨著市場回暖，包括這些基金公司掌握的維穩(wěn)資金也必然會進入常態(tài)化或限時撤出，但因為額度巨大，短期內(nèi)不太容易現(xiàn)實撤出，最可行的辦法就是讓基金進行常規(guī)化管理。