A50期指空倉主導牽制A股 405億未平倉合約超滬深300(表)

新加坡當月A50期指未平倉合約值超內地滬指300期指

A50指數和滬深300指數前10大持股多為金融股

鳳凰財經綜合訊 7月16日消息，據香港經濟日報報道，A股期指將于明天(周五)結算，大戶在場外不肯收收，新加坡交易所內，賭A股升跌的期指激戰愈演愈烈。可于全球買賣的新加坡交易的富時中國A50期貨，未平倉合約值達405億元人民幣，是連續5個月在結算前，超越內地的滬深300股指期貨主力合約價值。投資界認為，由于此次以做空主導，首次凸顯以海外戰場牽制內地股市走勢。

新加坡交易所回復經濟日報查詢時指，客戶主要利用A50期貨作風險管理，認為近月期貨成交急增，主要由于A股市場交投活躍，令風險管理需求增加。

新交所指出，A50期貨未平倉合約數目在于過去數月大致平穩，反映客戶以風險管理、長線操作為主。自3月起，A50期貨未平倉合約平均維持逾50萬張，5月平均更達60余萬張，較去年初時高出近一倍。

受新加坡金管局監管專注市場安全

被問及內地曾否就跨境市場操縱向其作相關查詢，新交所就強調，他們受新加坡金管局高水平監管，一直達到歐美以至全亞洲的監管要求，也專注于市場安全、正常運作。

與此同時，A50期權殺入美國，在紐約上市的富時中國A50指數ETF，經證監部門批準在NYSE Amex Options平臺掛牌，昨成交約10張。

A50ETF期權獲準在美國掛牌

有中資券商策略師指，買賣新加坡A50期貨主要是機構投資者，“外面未平倉數量大，難講是否中資或外資，總之是機構大戶”。他指自6月底已見大成交，不排除是投機盤，“新加坡A50期貨大量未平倉盤出現，而大市下跌，反映是投機沽盤出現”。但他指出，期指炒家通常是兩邊操作，例如先沽期指及借貨拋空，令股市下跌，再逐步買回現貨，然后平倉鎖定利潤，股市反彈亦無損失，而且可沽現貨套利，但內地現貨市場亦因此會受到波動。

香港多間券商均有新加坡A50期貨買賣，京華山一研究部主管彭偉新指，A50期貨的投資者多以炒作為主，從A股近期巨大波幅獲利，相信只作沽空對賭的只占少數。因為A50期貨追蹤富時A50指數，當中的成分股皆為重磅股，不認為投資者的“持股量多得能推動股市升跌”，若以沽空A50對賭很可能得不償失。據資料顯示，內地滬深300股指期貨主力合約在結算前，普遍維持200億至300億元人民幣水平，但新加坡A50期貨合約同期則成交大增，維持400億至500億元人民幣水平，變相使得即月主戰場由海外期貨市場主導。

新加坡A50期指成交大增