指導意見出臺 互聯網金融將翻開全新一頁

中國經濟網北京7月24日訊7月18日，經黨中央、國務院同意，《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）正式對外發布。監管的錘子終于敲響，指導意見將確立鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展的總體要求，以保障消費者合法權益、維護公平競爭和市場秩序。為根本出發點，至此，中國互聯網金融發展翻開了嶄新一頁。

監管時代意義重大

互聯網金融是傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。互聯網金融的主要業態包括互聯網支付、網絡借貸、股權眾籌融資、互聯網基金銷售、互聯網保險、互聯網信托和互聯網消費金融等。

互聯網金融的發展對促進金融行業具有重要意義，為大眾創業、萬眾創新打開了大門，在滿足小微企業、中低收入階層投融資需求，提升金融服務質量和效率，引導民間金融走向規范化，以及擴大金融業對內對外開放等方面可以發揮獨特功能和作用。

所以，要鼓勵互聯網金融的創新和發展、營造良好的政策環境、規范從業機構的經營活動、維護市場秩序，就應拿出必要的政策措施，回應社會和業界關切，深入研究在新的市場環境和消費需求條件下，如何將發展普惠金融、鼓勵金融創新與完善金融監管協同推進，引導、促進互聯網金融這一新興業態健康發展。為此，人民銀行根據黨中央、國務院部署，按照“鼓勵創新、防范風險、趨利避害、健康發展”的總體要求，會同有關部門制定了《指導意見》。可以說，《指導意見》的意義非常重大。

萬億市場急速增長

研究報告稱，從2011年的51萬人到2014年91萬人，中國可投資資產超1000萬元(人民幣，下同)的“高凈值”人群在最近幾年內呈現快速增長趨勢。預計到2015年底，這一部分人群將達到112萬人。2015年底，中國私人可投資資產總額將達到114.5萬億元。“高凈值”人群規模快速增長的背后，是中國私人可投資資產規模的持續擴張。2014年底，中國私人可投資資產總額約為106.2萬億元，與2011年相比，三年間增加了33.1萬億元，平均年增長率為13.3%。市場如此增速，傳統的理財機構無法跟上腳步，股市的上下波動也動搖了大部分股民的心態，如此局面背后正是互聯網金融飛速發展的時機。

前段時間，陸金所董事長計葵生在一場論壇上說，互聯網金融具有跨群、跨地、跨業和跨境四個機會點，互聯網應該從資產端和資金端兩個方面進行風險管理，互聯網金融價值在于讓資產透明、增加資產流動性和降低融資成本。他認為，中國目前金融資產交易市場主要是在各個行業版塊內，缺乏一個跨板塊的交易平臺，而未來互聯網金融行業的一大機會是跨業交易進行聯通。正是基于這一判斷，他們的陸金所已經在B2B/F2F、B2C、P2P、C2C四大市場進行布局。

水皮觀點市場洗牌

曾幾何時，中國人的理財觀點就是——儲蓄。然而隨著這些年“炒房團”、“大媽炒金黨”的出現，甚至是最近股市上“人人都來玩杠桿”的風氣，中國人似乎更加會“錢生錢”了。但伴隨著這些新聞事件的背后往往是悲劇。對于普通人來說，最合理的投資理財方式仍在摸索。而對于互聯網市場而言，創新在未來的道路上，背后需要有更大的制度變遷和制度改進。市場的改革也是企業的改革。

還是以互聯網金融的龍頭企業陸金所為例，它就是將自己定位為一個開放式的網絡投資理財平臺，提供一站式的投資理財服務，無論是保本保息的固定收益，還是跟著股市走的基金，或者是保險，基本上投資理財你想有的它都有。這在傳統金融理財，你買不同產品要去不一樣的機構，效率低不方便，收益還一般，像陸金所這樣的互聯網金融平臺出現之后，就大大改變了。最近聽說陸金所又推出了一款叫“零活寶”，T+1申購贖回，收益穩定還能在5.5% 5%以上，這不僅僅是傳統金融機構基本沒有的，即使在目前各大互聯網金融平臺上也沒有的，這里就可以看到創新是多么重要。推出零活寶這樣的創新性產品，不僅僅用戶得到了高收益，它也帶動了陸金所的整體業務，據說現在陸金所整體交易量都已經超過50億元了，保守估計每月整體交易量超過1000億,所以龍頭企業對于市場的敏感性也確實超前,對用戶對公司也都非常有益。

所以對于市場來說，《指導意見》的出臺無疑是利好消息，這相當于承認了互聯網金融的“合法身份”，也變相認可了互聯網金融的創新，給所有互聯網金融的從業者注入了強心劑，也讓互聯網金融的潛在客戶能夠在法律上得到風險控制。互聯網金融從來不是傳統金融行業的顛覆者，而應該是傳統金融服務中有益補充。它的任務和使命是服務傳統金融行業難以服務到的企業與個人，用市場和技術力量促進傳統金融機構服務質量和效率提升，拓展普惠金融的廣度和深度。因此《指導意見》也明確指出，支持各類金融機構與互聯網企業開展合作。所以，未來就跟計葵生講的一樣，隨著互聯網與金融融合的推進，將沒有所謂的是互聯網金融還是傳統金融的區分。

同時，《指導意見》的分業管理也讓市場身份多元化，監管人的出現，能夠對現在互聯網金融市場的一些亂象進行整治和改革。從根本上說，草根創業的金融模式一部分被“招安了”，因為有人管了。而另一部分將會被清除，因為“管不了”，市場的“野蠻生長”將過渡到產業化、鏈條化、生態化的發展。對于那些“歪門邪道”的公司來說，《指導意見》是一把“尚方寶劍”。而對于像陸金所這種出身金融、耐受力強、產品多元化的平臺，更是鞏固其地位。

當然，《指導意見》無法涵蓋所有，互聯網金融的創新也會繼續層出不窮，但是這部意見為互聯網金融創新明確了方向和底線，對行業長遠發展意義巨大。《指導意見》將為行業走向規范化翻開全新一頁。水皮雜談，一家之言，兼聽則明，偏聽則暗。