美聯(lián)儲(chǔ)9月加息如“點(diǎn)球決勝” 投資者需做好這些預(yù)案
2015年09月07日 13:51
來(lái)源:FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)
上周五(9月4日)發(fā)布的美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)系列數(shù)據(jù)好壞互現(xiàn),這就讓9月份美聯(lián)儲(chǔ)(FED)加息前景更像是一場(chǎng)“點(diǎn)球決勝”,利率市場(chǎng)定價(jià)情況也呈現(xiàn)出更多的不確定性。
上周五(9月4日)發(fā)布的美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)系列數(shù)據(jù)好壞互現(xiàn),這就讓9月份美聯(lián)儲(chǔ)(FED)加息前景更像是一場(chǎng)“點(diǎn)球決勝”,利率市場(chǎng)定價(jià)情況也呈現(xiàn)出更多的不確定性。
加息概率從26%提高至30%其實(shí)并沒(méi)有增加市場(chǎng)的“確定性”,這只是一個(gè)加息與否的概率呈現(xiàn)。作為提示,華爾街頂尖投行高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)在9月17日的會(huì)議上選擇加息。

華爾街市場(chǎng)只關(guān)注兩件事,一個(gè)是利率水平,另一個(gè)是企業(yè)盈利。其他的一切都是雜音,除非這些事情最終回影響到利率或企業(yè)營(yíng)收。美聯(lián)儲(chǔ)可能是最能影響利率水平的機(jī)構(gòu),所以9月17日的會(huì)議將是重大事件。
如果美聯(lián)儲(chǔ)選擇加息,那么將是2006年6月29日以來(lái)該行首次加息,在這過(guò)去的110個(gè)月中,全球央行累計(jì)降息697次,買入15萬(wàn)億美元金融資產(chǎn),零利率政策已為美國(guó)、歐洲、日本等多個(gè)全球主要央行所接受。在2008年全球金融風(fēng)暴席卷過(guò)后,受極寬松貨幣政策環(huán)境的推動(dòng),股市和企業(yè)債市場(chǎng)都來(lái)到了歷史高位。
不過(guò)自2013年以來(lái),美聯(lián)儲(chǔ)推出購(gòu)債行動(dòng),以及即將到來(lái)的貨幣政策緊縮周期令市場(chǎng)遭遇困頓,美聯(lián)儲(chǔ)加息后,市場(chǎng)又將迎來(lái)何種局面?現(xiàn)在來(lái)看,鑒于9月加息仍是模棱兩可的決定,投資者能夠做得是為加與不加做好足夠的預(yù)案。

首先如果美聯(lián)儲(chǔ)本月不加息:
這意味著金融市場(chǎng)將不承認(rèn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇;
華爾街股市有望短線反彈;
對(duì)于新興市場(chǎng)及商品資源類貨幣是一項(xiàng)相對(duì)利好,因資金將從增長(zhǎng)預(yù)期、高利率和美元資產(chǎn)處撤離;
對(duì)于高收益資產(chǎn)而言是利好;

對(duì)于增長(zhǎng)的正向刺激將大于估值,因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)確認(rèn)了通縮威脅確有其事。
簡(jiǎn)言之,如果美聯(lián)儲(chǔ)未能加息,那么投資者將完全放棄對(duì)于“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”的幻想,并把寶重新押在黃金、現(xiàn)金和波動(dòng)率資產(chǎn)上,并等待1999年的場(chǎng)景重現(xiàn)——亞洲金融危機(jī)后,高新科技行業(yè)的泡沫被逐漸吹大。
如果美聯(lián)儲(chǔ)不加息:
關(guān)注長(zhǎng)端債券收益率的變動(dòng);
如果長(zhǎng)期利率提升,同時(shí)經(jīng)濟(jì)朝著美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期的方向演進(jìn),那么銀行、周期類和價(jià)值型個(gè)股將受到買盤追捧。資產(chǎn)配置將向“強(qiáng)勢(shì)美元”、“美聯(lián)儲(chǔ)收緊預(yù)期”等方面靠攏。
如果長(zhǎng)期利率持續(xù)上升,那么意味著美聯(lián)儲(chǔ)出現(xiàn)了決策失誤,屆時(shí)現(xiàn)金、波動(dòng)率、黃金和防御類增長(zhǎng)板塊將大有可為。
最為重要的是,如果長(zhǎng)期利率持續(xù)提升,那么市場(chǎng)漲勢(shì)也就宣告即將完結(jié),需及時(shí)將長(zhǎng)端債出清。

免責(zé)聲明:本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn),與鳳凰網(wǎng)無(wú)關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí),對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾,請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。
預(yù)期年化利率
最高13%
鳳凰金融-安全理財(cái)
鳳凰點(diǎn)評(píng):
鳳凰集團(tuán)旗下公司,輕松理財(cái)。
近一年
13.92%
混合型-華安逆向策略
鳳凰點(diǎn)評(píng):
業(yè)績(jī)長(zhǎng)期領(lǐng)先,投資尖端行業(yè)。
網(wǎng)羅天下
誰(shuí)推高了三四線城市的房?jī)r(jià)?
2條評(píng)論2018-07-02 06:52:48

鳳凰財(cái)經(jīng)官方微信
視頻
-
李詠珍貴私人照曝光:24歲結(jié)婚照甜蜜青澀
播放數(shù):145391
-
金庸去世享年94歲,三版“小龍女”李若彤劉亦菲陳妍希悼念
播放數(shù):3277
-
章澤天棒球?qū)懻媾f照曝光 穿清華校服膚白貌美嫩出水
播放數(shù):143449
-
老年癡呆男子走失10天 在離家1公里工地與工人同住
播放數(shù):165128
財(cái)富派
戰(zhàn)火鍛造的富蘭克林家族
點(diǎn)擊數(shù):1378761
奧巴馬拒住的酒店原來(lái)是中國(guó)人的
點(diǎn)擊數(shù):1398712
為什么這個(gè)90后是未來(lái)的扎克伯格?
點(diǎn)擊數(shù):1765508
陳曦:琴與弓的生活美學(xué)
點(diǎn)擊數(shù):1928339
圖片新聞
48小時(shí)點(diǎn)擊排行
-
328208
1 終于,特朗普完成了搞亂西方的任務(wù)! -
279413
2 “4天6000萬(wàn)合同”刷屏 不炒股的崔永 -
193140
3 14個(gè)國(guó)家開(kāi)了一場(chǎng)會(huì) 人民幣成為“硬 -
161553
4 又一個(gè)“王”走下神壇!他曾和巴菲特 -
134595
5 G7財(cái)長(zhǎng)會(huì)砸了,日本歐盟都在盯著中國(guó) -
131704
6 瘋狂!特朗普又引爆三顆“地雷”下周 -
130645
7 范冰冰陷“偷稅門”:國(guó)稅地稅齊發(fā)聲 -
127066
8 獨(dú)家|遭侄女實(shí)名舉報(bào)后 寶利國(guó)際董事


