駱駝股份：新能源產(chǎn)業(yè)布局加速推進(jìn)

投資要點(diǎn):

事件:公司公告以2030萬(wàn)元收購(gòu)昆明汽車租賃公司51.85%股權(quán),對(duì)新能源電池子公司增資1.5億元,以1.36億元投資創(chuàng)投基金。

結(jié)論:公司在鋰電池正負(fù)極技術(shù)、生產(chǎn)線及下游需求端進(jìn)行持續(xù)擴(kuò)張完善,產(chǎn)業(yè)布局加速推進(jìn),新能源價(jià)值將逐漸顯現(xiàn)。預(yù)測(cè)2015/2016年EPS 為0.95元與1.24元不變,維持目標(biāo)價(jià)24元不變。

新能源產(chǎn)業(yè)鏈布局日趨完善,生產(chǎn)與銷售能力持續(xù)提升:①子公司駱駝租賃收購(gòu)昆明萬(wàn)家汽車租賃公司,新能源汽車租賃業(yè)務(wù)地域版圖進(jìn)一步擴(kuò)大。以銷售電池回購(gòu)汽車進(jìn)行租賃的模式拉動(dòng)公司未來(lái)鋰電池銷量增長(zhǎng)。②對(duì)新能源電池子公司增資1.5億元用于擴(kuò)大鋰電池產(chǎn)能,此前公司公告與專注于鋰電池正負(fù)極技術(shù)的加州鋰電公司進(jìn)行深入合作,公司鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈布局日趨完善,生產(chǎn)及銷售能力快速增強(qiáng)。③以1.36億元參與創(chuàng)投基金投資新能源環(huán)保等高新技術(shù)企業(yè),拓寬公司未來(lái)收購(gòu)渠道,為公司新能源業(yè)務(wù)實(shí)力繼續(xù)增強(qiáng)奠定基礎(chǔ)。

催化劑:動(dòng)力鋰離子電池量產(chǎn)l 風(fēng)險(xiǎn)提示:新能源政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)